【#期貨從業(yè)資格考試# #2019年期貨從業(yè)資格《投資分析》精選習(xí)題（1）#】學(xué)而不思則罔，在掌握知識(shí)點(diǎn)之后將其運(yùn)用在解題中才是備考的好方法。期貨從業(yè)資格備考需要一點(diǎn)點(diǎn)積累才能到達(dá)效果。®無憂考網(wǎng)整理“2019年期貨從業(yè)資格《投資分析》精選習(xí)題（1）”供考生參考。更多期貨從業(yè)資格考試模擬試題請?jiān)L問®無憂考網(wǎng)期貨從業(yè)資格考試頻道。

　　第1題單選

　　()是公開市場一級(jí)交易商或外匯市場做市商。

　　A.報(bào)價(jià)銀行

　　B.中央銀行

　　C.美聯(lián)儲(chǔ)

　　D.商業(yè)銀行

　　參考答案：A

　　參考解析：報(bào)價(jià)銀行是公開市場一級(jí)交易商或外匯市場做市商。中國人民銀行成立Shibor工作小組，依據(jù)《上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)實(shí)施準(zhǔn)則》確定和調(diào)整報(bào)價(jià)銀行團(tuán)成員監(jiān)督和管理Shibor運(yùn)行，規(guī)范報(bào)價(jià)行與指定發(fā)布人行為。

　　第2題單選

　　設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是()。

　　A.自下而上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

　　B.自上而下的理論實(shí)現(xiàn)

　　C.自上而下的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

　　D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘

　　參考答案：C

　　參考解析：策略思想大概有三類來源：①自下而上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，如把實(shí)際交易中發(fā)現(xiàn)的有效技術(shù)指標(biāo)用于建模的策略;②自上而下的理論實(shí)現(xiàn)，如把套利理論用于建模的策略;③基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘，即利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)工具，對價(jià)格的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析研究后，找到價(jià)格走勢的某些規(guī)律，如何時(shí)為價(jià)格高點(diǎn)、何時(shí)為價(jià)格低位、價(jià)格的波動(dòng)率在某段時(shí)間大致處于哪個(gè)范圍內(nèi)等，將其用于建模。

　　第3題單選

　　構(gòu)成美元指數(shù)的外匯品種中，權(quán)重占比的是()。

　　A.英鎊

　　B.日元

　　C.歐元

　　D.澳元

　　參考答案：C

　　第4題單選

　　Gamma是衡量Delta相對標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)的敏感性指標(biāo)。數(shù)學(xué)上，Gamma是期權(quán)價(jià)格對標(biāo)的物價(jià)格的()導(dǎo)數(shù)。

　　A.一階

　　B.二階

　　C.三階

　　D.四階

　　參考答案：B

　　第5題單選

　　下列說法錯(cuò)誤的是()。

　　A.美元標(biāo)價(jià)法是以美元為標(biāo)準(zhǔn)折算其他各國貨幣的匯率表示方法

　　B.20世紀(jì)60年代以后，國際金融市場間大多采用美元標(biāo)價(jià)法

　　C.非美元貨幣之間的匯率可直接計(jì)算

　　D.美元標(biāo)價(jià)法是為了便于國際進(jìn)行外匯交易

　　參考答案：C

　　參考解析：20世紀(jì)60年代以后，歐洲貨幣市場迅速發(fā)展起來，國際金融市場間的外匯交易量迅猛增加，為便于國際進(jìn)行外匯交易，銀行間的報(bào)價(jià)普遍采用“美元標(biāo)價(jià)法”，即以一定單位的美元為標(biāo)準(zhǔn)來折算應(yīng)兌換多少其他各國貨幣的匯率表示方法。世界各金融中心的國際銀行所公布的外匯牌價(jià)都是美元兌其他國家主要貨幣的匯率，非美元貨幣之間的匯率，則通過各自對美元的匯率套算。

　　第6題單選

　　如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風(fēng)險(xiǎn)利率，指數(shù)基金的收益就將會(huì)超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是()。

　　A.合成指數(shù)基金

　　B.增強(qiáng)型指數(shù)基金

　　C.開放式指數(shù)基金

　　D.封閉式指數(shù)基金

　　參考答案：B

　　參考解析：合成指數(shù)基金可以通過保持現(xiàn)金儲(chǔ)備與購買股指期貨合約來建立。更進(jìn)一步，如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風(fēng)險(xiǎn)利率，指數(shù)基金的收益就將會(huì)超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，即為增強(qiáng)型指數(shù)基金。

　　第7題單選

　　產(chǎn)品發(fā)行者可利用場內(nèi)期貨合約來對沖同標(biāo)的含期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的()風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.Rho

　　B.Theta

　　C.Vega

　　D.Delta

　　參考答案：D

　　第8題單選

　　在構(gòu)造投資組合過程中，會(huì)考慮選擇加入合適的品種。一般盡量選擇()的品種進(jìn)行交易。

　　A.均值高

　　B.波動(dòng)率大

　　C.波動(dòng)率小

　　D.均值低

　　參考答案：B

　　參考解析：在構(gòu)造投資組合過程中，會(huì)考慮選擇加入合適的品種。波動(dòng)率大意味著機(jī)會(huì)多，收益也越高，因此，需要對商品的期貨價(jià)格波動(dòng)率做一些統(tǒng)計(jì)分析和比較，盡量選擇波動(dòng)率大的品種進(jìn)行交易。

　　第9題單選

　　程序化交易模型評價(jià)的第一步是()。

　　A.程序化交易完備性檢驗(yàn)

　　B.程序化績效評估指標(biāo)

　　C.資產(chǎn)回撤比率計(jì)算

　　D.交易勝率預(yù)估

　　參考答案：A

　　參考解析：程序化交易模型的完備性檢驗(yàn)是模型評價(jià)的第一步，主要通過對回測結(jié)果當(dāng)中的成交記錄進(jìn)行研究，觀察開倉與平倉的價(jià)位與時(shí)問點(diǎn)是否和模型所設(shè)定的結(jié)果一致，并且應(yīng)當(dāng)特別注意在一些特殊的交易時(shí)間段，比如開盤與收盤的時(shí)刻，策略是否有效。

　　第10題單選

　　對于消費(fèi)類資產(chǎn)的商品遠(yuǎn)期或期貨，期貨定價(jià)公式一般滿足()。

　　A.F>S+W-R

　　B.F=S+W-R

　　C.F

　　D.F≥S+W-R

　　參考答案：C

　　參考解析：對于消費(fèi)類資產(chǎn)的商品遠(yuǎn)期或期貨，由于消費(fèi)品持有者往往注重消費(fèi)，即使在期貨價(jià)格偏低的情況下，持有者也不會(huì)賣空現(xiàn)貨。因此，上述定價(jià)公式一般滿足：F