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　　第二節(jié)商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展

　　二、商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展——四個發(fā)展階段

　　1.資產(chǎn)風險管理模式階段(20世紀60年代以前)

　　主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務的風險管理，強調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性。當時經(jīng)營中最直接、最經(jīng)常性的風險來自資產(chǎn)業(yè)務(如貸款等)。

　　通過加強資信評估、項目調(diào)查、嚴格審批制度、減少信用放款、實施抵押、資產(chǎn)分散化等各種措施和手段，防范、減少資產(chǎn)業(yè)務損失的發(fā)生，確立穩(wěn)健經(jīng)營的基本原則，增強商業(yè)銀行的安全性。

　　哈瑞·馬科維茨的資產(chǎn)組合理論——現(xiàn)代風險管理的重要基石。

　　2.負債風險管理模式階段(20世紀60年代至70年代)

　　20世紀60年代，西方各國經(jīng)濟高速增長，社會對商業(yè)銀行的資金需求極為旺盛，商業(yè)銀行面臨資金相對不足的巨大壓力。

　　為了擴大資金來源，滿足商業(yè)銀行的流動性需求，避開金融監(jiān)管的限制，西方商業(yè)銀行變被動負債為主動負債，創(chuàng)新金融工具，如CDS、回購協(xié)議、同業(yè)拆借等，擴大商業(yè)銀行的資金來源。

　　負債規(guī)模的迅速擴張大大提高了商業(yè)銀行的杠桿率，加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營壓力和不確定性。在此背景下，商業(yè)銀行風險管理的重點轉向負債風險管理。資產(chǎn)定價模型——現(xiàn)代風險管理的重要理論基礎。

　　3.資產(chǎn)負債風險管理模式階段(20世紀70年代至80年代)

　　布雷頓森林體系的瓦解，固定匯率制度向浮動匯率制度的轉變導致匯率變動不斷加大。1973年的石油危機導致西方國家通貨膨脹加劇，利率的波動更為劇烈，利率和匯率的雙重影響使得商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債的波動明顯。

　　單一的資產(chǎn)風險管理模式穩(wěn)健有余而進取不足，單一的負債風險管理模式進取有余而穩(wěn)健不足，均不能保證商業(yè)銀行安全性、流動性和效益性的均衡。

　　資產(chǎn)負債風險管理理論強調(diào)對資產(chǎn)業(yè)務和負債業(yè)務的協(xié)同管理，通過匹配資產(chǎn)負債期限結構、經(jīng)營目標互相代替和資產(chǎn)分散，實現(xiàn)總量平衡和風險控制。同期，利率、匯率、商品期貨/期權等金融衍生工具大量涌現(xiàn)，為金融機構提供了更多的資產(chǎn)負債風險管理工具。

　　歐式期權定價模型——開辟了風險管理的全新領域。

　　4.全面風險管理模式階段(20世紀80年代至今)

　　開始金融衍生工具和中間業(yè)務獲取高利，非利息收入比重增加。商業(yè)銀行的損失不再是由單一風險造成，而是由信用風險、市場風險、操作風險等多種風險因素交織而成。在此情況下，風險管理理念和技術得到了迅速發(fā)展，由以前單純的信貸風險管理模式，轉向信用風險、市場風險、操作風險管理并舉，信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)管理并舉，組織流程再造與定量分析技術并舉的全面風險管理模式。

　　全面風險管理代表了國際先進銀行風險管理的實踐，符合巴塞爾協(xié)議和各國監(jiān)管機構的監(jiān)管要求，已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行謀求發(fā)展和保持競爭優(yōu)勢的重要基石。