2019年基金從業(yè)資格考試模擬試題及答案:私募股權(quán)投資(預(yù)習(xí)10)
時(shí)間:2018-12-19 15:20:00 來(lái)源:無(wú)憂(yōu)考網(wǎng) [字體:小 中 大]
1、股權(quán)投資的流程中,初步盡職調(diào)查的核心是()。
A、對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值判斷
B、詳盡調(diào)查
C、投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
D、項(xiàng)目立項(xiàng)
2、投資框架協(xié)議的內(nèi)容中,以下不屬于主要作為投融資雙方下一步協(xié)商的基礎(chǔ),對(duì)雙方無(wú)事實(shí)上的約束力的是()。
、.投資達(dá)成的條件
、.投資方建議的主要投資條款
Ⅲ.保密條款
、.排他性條款
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
3、關(guān)于股權(quán)投資流程的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是()。
A、創(chuàng)業(yè)投資基金主要以購(gòu)買(mǎi)存量股權(quán)的方式投資于目標(biāo)公司,并購(gòu)基金主要以增資方式對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行投
B、在投資交割階段,股權(quán)投資基金管理人按投資協(xié)議約定的金額和時(shí)間把投資款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至被投資企業(yè)或其股東的賬戶(hù)
C、股權(quán)投資基金管理人把資金劃轉(zhuǎn)至被投資企業(yè)賬戶(hù)后,被投資企業(yè)依據(jù)投資協(xié)議以及相關(guān)法律法規(guī)的要求進(jìn)行股權(quán)的工商變更登記,并按投資協(xié)議約定變更公司章程。
D、投資協(xié)議約定投融資雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系
4、關(guān)于盡職調(diào)查的作用的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是()。
A、一般來(lái)說(shuō),創(chuàng)業(yè)投資基金更側(cè)重于評(píng)價(jià)目標(biāo)公司的未來(lái)發(fā)展?jié)摿,而并?gòu)基金更側(cè)重于評(píng)價(jià)目標(biāo)公司通過(guò)重整可能得到的價(jià)值提升空間
B、盡職調(diào)查在企業(yè)估值中的作用,主要在于確定被投資企業(yè)的價(jià)值
C、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)和控制直接決定投資回報(bào)的質(zhì)量
D、盡職調(diào)查可以評(píng)估項(xiàng)目退出的方式和可行性
5、以下不屬于股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)盡職調(diào)查目的的是()。
A、識(shí)別企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)集中度
B、了解過(guò)去企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)制
C、了解企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值機(jī)制未來(lái)的變化趨勢(shì)
D、了解現(xiàn)在企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)制
6、股權(quán)投資基金的不同投資策略針對(duì)的目標(biāo)企業(yè)類(lèi)型及所處發(fā)展階段不同,因而業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的側(cè)重點(diǎn)也不同,以下不屬于對(duì)處于擴(kuò)張期企業(yè)的考察重點(diǎn)的是()。
A、管理團(tuán)隊(duì)
B、產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略
C、市場(chǎng)因素
D、融資結(jié)構(gòu)
7、股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中,經(jīng)常采用的分析工具包括()。
A、盈虧平衡分析和敏感性分析工具
B、趨勢(shì)分析和結(jié)構(gòu)分析工具
C、總量分析和增量分析工具
D、水平分析和速度分析工具
8、股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)盡職調(diào)查需要重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)包括()。
、.會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)
、.財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料
Ⅲ.財(cái)務(wù)比率分析
、.納稅分析
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
9、股權(quán)投資基金財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中,計(jì)算公司各年度的下列()等,結(jié)合相關(guān)情況,可判斷公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。
Ⅰ.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
、.速動(dòng)比率
、.存貨周轉(zhuǎn)率
、.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
10、股權(quán)投資基金法律盡職調(diào)查中,應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的與股東有關(guān)的情況有()。
、.主要股東與目標(biāo)公司之間的關(guān)聯(lián)交易
Ⅱ.主要股東是否存在股權(quán)被質(zhì)押或被查封
Ⅲ.主要股東與目標(biāo)公司之間是否存在相互擔(dān),F(xiàn)象
Ⅳ.主要股東與目標(biāo)公司之間的資金往來(lái)
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
11、在盡職調(diào)查的()階段,股權(quán)投資基金應(yīng)準(zhǔn)備一份盡職調(diào)查清單。
A、計(jì)劃制訂與團(tuán)隊(duì)組建
B、二手資料收集與研讀
C、企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研
D、進(jìn)行內(nèi)部復(fù)核
12、要獲得目標(biāo)公司的第一手資料,股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)()。
A、運(yùn)用先進(jìn)的模型,分析所收集的資料
B、對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研
C、查看企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書(shū)
D、分析目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表
13、關(guān)于股權(quán)投資基金盡職調(diào)查基本流程的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是()。
A、撰寫(xiě)盡職調(diào)查報(bào)告要遵循一定的格式與內(nèi)容要求,不同的股權(quán)投資基金要求、大體框架均不同
B、內(nèi)部復(fù)核通常采取項(xiàng)目組內(nèi)部復(fù)核與項(xiàng)目主管領(lǐng)導(dǎo)的復(fù)核兩個(gè)層次
C、項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告總結(jié)(結(jié)論)須經(jīng)項(xiàng)目組討論通過(guò),如存在不同意見(jiàn),也應(yīng)向決策者匯報(bào)
D、項(xiàng)目主管領(lǐng)導(dǎo)的復(fù)核是項(xiàng)目組內(nèi)級(jí)別的復(fù)核,在出具正式盡職調(diào)查報(bào)告前,對(duì)盡職調(diào)查項(xiàng)目組作出的重大判斷和在準(zhǔn)備報(bào)告時(shí)形成的結(jié)論作出客觀評(píng)價(jià)和把關(guān)
14、關(guān)于股權(quán)投資交易的價(jià)值與價(jià)格的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是()。
A、價(jià)值是事物的內(nèi)在屬性,是從長(zhǎng)期來(lái)看合理的、內(nèi)在的價(jià)值,價(jià)格是在某次交易當(dāng)中被交易雙方認(rèn)可的價(jià)值的外在表現(xiàn)形式
B、價(jià)格總是等于價(jià)值
C、在股權(quán)投資交易中,交易價(jià)格由投融資交易雙方通過(guò)談判確定
D、在股權(quán)投資交易中,估值結(jié)果可以作為價(jià)格談判的基礎(chǔ),為確定談判策略提供支持
15、企業(yè)估值的特點(diǎn)包括()。
、.整體不是各部分的簡(jiǎn)單相加
、.整體價(jià)值來(lái)源于要素的結(jié)合方式
、.部分只有在整體中才能體現(xiàn)出其價(jià)值
Ⅳ.整體價(jià)值只有在運(yùn)行中才能體現(xiàn)出來(lái)
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
16、最適用于清算價(jià)值法進(jìn)行估值的企業(yè)是()。
A、某正常持續(xù)運(yùn)營(yíng)中的機(jī)械制造企業(yè)
B、某資不抵債、經(jīng)營(yíng)停滯的有色金屬開(kāi)采企業(yè)
C、某經(jīng)營(yíng)良好的商業(yè)零售企業(yè)
D、某軟件開(kāi)發(fā)企業(yè)
17、下列不屬于相對(duì)估值方法的是()。
A、市盈率倍數(shù)法
B、市凈率倍數(shù)法
C、市銷(xiāo)率倍數(shù)法
D、紅利折現(xiàn)率法
18、以下不屬于相對(duì)估值法的優(yōu)點(diǎn)的是()。
A、運(yùn)用簡(jiǎn)單,易于理解
B、主觀因素相對(duì)較少
C、可以及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化
D、可以快速找到合適的可比公司
19、關(guān)于企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是()。
A、債權(quán)人和股東對(duì)息稅前利潤(rùn)都享有分配權(quán)
B、息稅前利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的價(jià)值是企業(yè)價(jià)值
C、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法不受股權(quán)和債權(quán)的比例的影響
D、使用企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法估值,當(dāng)目標(biāo)利潤(rùn)與可比公司的資本結(jié)構(gòu)存在較大差異時(shí)可能導(dǎo)致估值錯(cuò)誤
20、關(guān)于市凈率法的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是()。
A、市凈率倍數(shù)等于股權(quán)價(jià)值除以?xún)糍Y產(chǎn)
B、市凈率倍數(shù)等于每股價(jià)值除以每股凈資產(chǎn)
C、銀行業(yè)的估值通常采用于市凈率倍數(shù)法
D、制造企業(yè)適用市凈率法進(jìn)行估值
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