【#期貨從業(yè)資格考試# #2018年期貨從業(yè)資格《投資分析》知識(shí)點(diǎn)：對(duì)沖基金#】為方便廣大考生備考2018年期貨從業(yè)資格考試，©無(wú)憂考網(wǎng)整理發(fā)布“期貨從業(yè)資格《投資分析》知識(shí)點(diǎn)：對(duì)沖基金”，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí)，預(yù)�？忌�都能順利通過(guò)考試。

　　(1)對(duì)沖基金概述

　　對(duì)沖基金(HedgeFund)是一種以私人合伙企業(yè)或離岸公司的形式組成的投資工具，構(gòu)造對(duì)沖基金的目標(biāo)是為了給它們的投資者帶來(lái)高于平均水平的收益對(duì)沖基金的資料主要依賴基金經(jīng)理自愿呈報(bào)，而不是基于公開(kāi)披露資料。

　　(2)對(duì)沖基金交易策略

　　概括來(lái)說(shuō)，對(duì)沖基金最主要的投資方式就是賣空和杠桿交易。對(duì)沖基金的投資策略主要分為以下幾個(gè)大類。

　　①方向性策略：包括股票多頭/空頭、期貨多頭/空頭和全球宏觀。

　�、谑录�驅(qū)動(dòng)策略：包括兼并套利、困境投資以及特殊境況投資。這些所謂的公司事件包含破產(chǎn)、重組、收購(gòu)、合并、資產(chǎn)剝離等任何有關(guān)的內(nèi)容。

　　③相對(duì)價(jià)值套利策略：這一類型的基金認(rèn)為一種證券的價(jià)格被高估，而另外一種證券的價(jià)格被低估，于是對(duì)這兩種相互之間存在聯(lián)系的證券采取對(duì)沖交易。