擅自公開或變相公開發(fā)行證券的特征
擅自公開發(fā)行證券的特征：非公開發(fā)行證券不得采用廣告、公開勸誘等公開方式
變相公開發(fā)行證券的特征：
(1)非公開發(fā)行股票及其股權轉讓，若采用廣告、公告、廣播、電話、傳真、信函、推介會、說明會、網絡、短信、公開勸誘等公開方式或變相公開方式向社會公眾發(fā)行的，則構成變相公開發(fā)行股票。
(2)公司股東自行或委托他人以公開方式向社會公眾轉讓股票，亦構成變相公開發(fā)行股票。
(3)向特定對象轉讓股票，未經中國證監(jiān)會核準，轉讓后公司股東累計超過200人的，亦構成變相公開發(fā)行股票。
考點練習：
1、下列( )屬于《證券法》對證券公司承銷或者代理買賣未經核準擅自公開發(fā)行證券的處罰措施。
A.沒收違法所得，并處以違法所得二倍以上五倍以下的罰款
B.給投資者造成損失的，應當與發(fā)行人承擔按份額賠償責任
C.對直接負責的主管人員和其他直接責任人給予警告并撤銷任職或證券從業(yè)資格
D.對直接負責的主管人員和其他直接責任人處以三萬元以上十萬元以下的罰款
參考答案：C
參考解析：《證券法》第一百九十條規(guī)定，證券公司承銷或者代理買賣未經核準擅自公開發(fā)行的證券的，責令停止承銷或者代理買賣，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款;沒有違法所得或者違法所得不足三十萬元的，處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款。給投資者造成損失的，應當與發(fā)行人承擔連帶賠償責任。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。
2、下列選項中，說法不正確的是( )。
A.擅自發(fā)行企業(yè)債券，數額巨大、后果嚴重的，應處以無期徒刑
B.期貨經紀公司的從業(yè)人員，故意提供虛假信息，誘騙投資者買賣期貨合約，造成嚴重后果的，處5年以下有期徒刑或者拘役
C.改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途的，不得再次公開發(fā)行公司債券
D.未經法定機關核準，擅自公開發(fā)行證券的，處以非法所募資金金額1%以上5%以下的罰款
參考答案：A
參考解析： 根據《刑法》第一百七十九條，未經國家有關主管部門批準，擅自發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額1%以上5%以下罰金。
