多項選擇題

　　某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需占用300萬元的流動資產(chǎn)和500萬元的長期資產(chǎn);在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會額外占用200萬元的季節(jié)性存貨需求。如果在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，需要借入100萬元的短期借款，則下列說法中正確的有(　)。

　　A、自發(fā)性流動負(fù)債+長期負(fù)債+權(quán)益資本=1000萬元

　　B、永久性流動資產(chǎn)為300萬元

　　C、波動性流動資產(chǎn)為200萬元

　　D、屬于激進(jìn)型融資策略

　　【正確答案】 BC

　　【知 識 點(diǎn)】 本題考核點(diǎn)是營運(yùn)資金管理策略。

　　【答案解析】 在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=長期來源+短期來源，即：永久性流動資產(chǎn)+波動性流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=自發(fā)性流動負(fù)債+長期負(fù)債+權(quán)益資本+臨時性流動負(fù)債，所以有：300+200+500=自發(fā)性流動負(fù)債+長期負(fù)債+權(quán)益資本+100，即自發(fā)性流動負(fù)債+長期負(fù)債+權(quán)益資本=300+200+500-100=900(萬元)，選項A的說法不正確。由于在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需占用300萬元的流動資產(chǎn)，所以，永久性流動資產(chǎn)為300萬元，即選項B的說法正確;由于在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會額外占用200萬元的季節(jié)性存貨需求，所以，波動性流動資產(chǎn)為200萬元;由于短期來源為100萬元，小于波動性流動資產(chǎn)，所以，屬于保守型融資策略，即選項D的說法不正確。

　　單項選擇題

　　某企業(yè)擁有流動資產(chǎn)120萬元(其中永久性流動資產(chǎn)40萬元)，長期融資260萬元，短期融資50萬元，則以下說法正確的是(　)。

　　A、該企業(yè)采取的激進(jìn)融資策略

　　B、該企業(yè)采取的保守融資策略

　　C、該企業(yè)的風(fēng)險和收益居中

　　D、該企業(yè)的風(fēng)險和收益較高

　　【正確答案】 B

　　【知 識 點(diǎn)】 本題考核點(diǎn)是營運(yùn)資金管理策略。

　　【答案解析】 該企業(yè)的波動性流動資產(chǎn)=120-40=80(萬元)，大于短期融資50萬元，所以該企業(yè)采取的是保守的融資策略，這種類型策略的收益和風(fēng)險均較低，所以本題的答案為選項B。

　　單項選擇題

　　在保守融資策略中，短期融資用于融通(　)。

　　A、非流動資產(chǎn)

　　B、全部永久性流動資產(chǎn)

　　C、部分波動性流動資產(chǎn)

　　D、部分永久性流動資產(chǎn)

　　【正確答案】 C

　　【知 識 點(diǎn)】 本題考核點(diǎn)是營運(yùn)資金管理策略。

　　【答案解析】 在保守融資策略中，長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)。企業(yè)通常以長期融資來源為波動性流動資產(chǎn)的平均水平融資，短期融資僅用于融通剩余的波動性流動資產(chǎn)。

　　單項選擇題

　　下列關(guān)于激進(jìn)的流動資產(chǎn)融資策略的表述中，錯誤的是(　)。

　　A、一部分永久性流動資產(chǎn)使用短期融資方式融資

　　B、公司以長期融資方式為全部非流動資產(chǎn)融資

　　C、一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資

　　D、短期融資方式支持了部分臨時性流動資產(chǎn)

　　【正確答案】 D

　　【知 識 點(diǎn)】 本題考核點(diǎn)是營運(yùn)資金管理策略。

　　【答案解析】 在激進(jìn)的流動資產(chǎn)融資策略中，企業(yè)以長期融資方式為所有非流動資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資。短期融資方式支持了一部分永久性流動資產(chǎn)和所有的臨時性流動資產(chǎn)，所以選項D的表述是錯誤的。

　　單項選擇題

　　某公司在營運(yùn)資金管理中，為了降低流動資產(chǎn)的持有成本、提高資產(chǎn)的收益性，決定保持一個低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，據(jù)此判斷，該公司采取的流動資產(chǎn)投資策略是(　　)。

　　A.緊縮的流動資產(chǎn)投資策略

　　B.寬松的流動資產(chǎn)投資策略

　　C.匹配的流動資產(chǎn)投資策略

　　D.穩(wěn)健的流動資產(chǎn)投資策略

　　【正確答案】 A

　　【知 識 點(diǎn)】 本題考核點(diǎn)是營運(yùn)資金管理策略。

　　【答案解析】 在緊縮的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持較低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。緊縮的流動資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本。所以選項A是正確的。

　　單項選擇題

　　下列適合采用緊縮的流動資產(chǎn)投資策略的企業(yè)是(　　)。

　　A.銷售邊際毛利較高的產(chǎn)業(yè)

　　B.融資較為困難的企業(yè)

　　C.管理政策趨于保守的企業(yè)

　　D.主要考慮配合運(yùn)營經(jīng)理和銷售經(jīng)理要求的企業(yè)

　　【正確答案】 B

　　【知 識 點(diǎn)】 本題考核點(diǎn)是營運(yùn)資金管理策略。

　　【答案解析】 選項ACD屬于適合采用寬松的流動資產(chǎn)投資策略的企業(yè)。

　　多項選擇題

　　企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中，會自發(fā)地、直接地產(chǎn)生一些資金來源，部分地滿足企業(yè)的經(jīng)營需要的自然性流動負(fù)債，如(　　)。

　　A.預(yù)收賬款

　　B.應(yīng)付職工薪酬

　　C.應(yīng)付票據(jù)

　　D.根據(jù)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定取得的限額內(nèi)借款

　　【正確答案】 ABC

　　【知 識 點(diǎn)】 本題考核點(diǎn)是營運(yùn)資金管理策略。

　　【答案解析】 自然性流動負(fù)債是指不需要正式安排，由于結(jié)算程序或有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定等原因而自然形成的流動負(fù)債;人為性流動負(fù)債是指根據(jù)企業(yè)對短期資金的需求情況，通過人為安排所形成的流動負(fù)債。選項D屬于人為性流動負(fù)債。