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2015年7月證券從業(yè)《投資基金》考前押題及答案

時(shí)間:2015-07-23 15:37:00   來(lái)源:無(wú)憂考網(wǎng)     [字體: ]
一、單項(xiàng)選擇題(本類題共60小題,每題0.5分,共30分。每小題的四個(gè)選項(xiàng)中,只有一個(gè)符合題意的正確。多選、錯(cuò)選、不選均不得分)

  1.以下不屬于證券投資基金特點(diǎn)的是(  )。

  A.獨(dú)立托管、保障安全

  B.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)

  C.投入較少、回報(bào)較高

  D.集合投資、專業(yè)管理

  2.基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者,其最主要職責(zé)是(  )。

  A.對(duì)基金經(jīng)營(yíng)人進(jìn)行監(jiān)督

  B.按照基金合同的約定,負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作,在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取的投資收益

  C.保管基金資產(chǎn)

  D.分享基金財(cái)產(chǎn)收益

  3.1924年3月21日誕生于美國(guó)的(  )成為世界上第一個(gè)開放式基金。

  A.蘇格蘭美國(guó)投資信托

  B.海外及殖民地政府信托基金

  C.馬薩諸塞投資信托基金

  D.外國(guó)和殖民地政府信托

  4.在試點(diǎn)發(fā)展階段,《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定,基金管理公司的主要發(fā)起人必須

  是證券公司或信托投資公司,每個(gè)發(fā)起人的實(shí)收資本不少于(  )億元人民幣。

  A.1

  B.3

  C.5

  D.6

  5.(  )是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收人為基本目標(biāo)的基金,主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對(duì)象。

  A.收入型基金

  B.開放式基金

  C.增長(zhǎng)型基金

  D.平衡型基金

  6.評(píng)價(jià)基金運(yùn)作效率和運(yùn)作成本的一個(gè)重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)是(  )。

  A.凈值增長(zhǎng)率

  B.貝塔值

  C.標(biāo)準(zhǔn)差

  D.費(fèi)用率

  7.混合基金的風(fēng)險(xiǎn)(  )股票基金,預(yù)期收益則要(  )債券基金。

  A.低于,高于

  B.高于,低于

  C.高于,高于

  D.低于,低于

  8.(  )機(jī)制的存在將會(huì)迫使ETF二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格與份額凈值趨于一致,使ETF既不會(huì)出現(xiàn)類似封閉式基金二級(jí)市場(chǎng)大幅折價(jià)交易、股票大幅溢價(jià)交易現(xiàn)象,也克服了開放式基金不能進(jìn)行盤中交易的弱點(diǎn)。

  A.跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)登記

  B.套期保值

  C.套利

  D.實(shí)物申購(gòu)、贖回

  9.基金管理人自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起(  )日內(nèi),向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告,辦理基金的備案手續(xù)。

  A.5

  B.8

  C.10

  D.15

  10.開放式基金的贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的5%,贖回費(fèi)總額的(  )歸人基金財(cái)產(chǎn)。

  A.15%

  B.25%

  C.30%

  D.40%
  11.在ETF份額的申購(gòu)贖回中,可以現(xiàn)金替代是指(  ),但在贖回基金份額時(shí),該成分證券不允許使用現(xiàn)金作為替代。

  A.在申購(gòu)、贖回基金份額時(shí),不允許使用現(xiàn)金作為組合證券中各成份證券的替代

  B.在申購(gòu)、贖回基金份額時(shí),必須使用現(xiàn)金作為組合證券中各成份證券的替代

  C.在贖回基金份額時(shí),允許使用現(xiàn)金作為組合證券中各成份證券的替代

  D.在申購(gòu)基金份額時(shí),允許使用現(xiàn)金作為組合證券中全部或部分成份證券的替代

  12.基金持有人T日提交1OF基金份額跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申請(qǐng),如處理成功,(  )日起轉(zhuǎn)托

  管轉(zhuǎn)入的基金份額可贖回或賣出。

  A T+0

  B.T+1

  C.T+2

  D.T+4

  13.基金管理公司的主要股東是指出資額占基金管理公司注冊(cè)資本的比例且不低于

  (  )的股東。

  A.20%

  B.25%

  C.35%

  D.50%

  14.投資決策委員會(huì)在認(rèn)真分析研究發(fā)展部提供的研究報(bào)告及其投資建議的基礎(chǔ)上,根據(jù)

  現(xiàn)行法律法規(guī)和基金合同的有關(guān)規(guī)定,決定基金的(  )。

  A.具體投資方案

  B.股票池

  C.投資組合方案

  D.總體投資計(jì)劃

  15.在我國(guó),基金管理公司采取的組織形式是(  )。

  A.有限責(zé)任公司

  B.無(wú)限責(zé)任公司

  C.合伙制

  D.合作制

  16.(  )是指公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制,制定內(nèi)部控制制度要以審慎經(jīng)營(yíng)、防范和

  化解風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)。

  A.適時(shí)性原則

  B.全面性原則

  C.審慎性原則

  D.合法、合規(guī)性原則

  17.我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定,基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的(  )

  擔(dān)任。

  A.信托投資公司

  B.政策性銀行

  C.商業(yè)銀行

  D.保險(xiǎn)公司

  18.基金(  )是托管人為辦理資金清算需要而設(shè)立的,由托管人開立并管理。

  A.交易所證券賬戶

  B.結(jié)算備付金賬戶

  C.銀行存款賬戶

  D.證券賬戶

  19.關(guān)于交易所交易資金清算的步驟,排序正確的是(  ).

  (1)制作清算指令;(2)接收交易數(shù)據(jù);(3)執(zhí)行清算指令;(4)確認(rèn)清算結(jié)果。

  A.(1)(2)(3)(4)

  B.(2)(1)(3)(4)

  C.(1)(3)(2)(4)

  D.(1)(2)(4)(3)

  20.托管業(yè)務(wù)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)都必須有相應(yīng)的規(guī)范程序和監(jiān)督制約,監(jiān)督制約應(yīng)滲透

  到托管業(yè)務(wù)的全過程和各個(gè)操作環(huán)節(jié),覆蓋所有的部門、崗位和人員,這體現(xiàn)的是基金

  托管人內(nèi)部控制原則中的(  )。

  A.有效性原則

  B.完整性原則

  C.獨(dú)立性原則

  D.審慎性原則 21.營(yíng)銷組合的設(shè)計(jì)要素中,(  )的主要任務(wù)是使客戶在需要的時(shí)間和地點(diǎn)以便捷的方

  式獲得產(chǎn)品。

  A.促銷

  B.渠道

  C.代銷

  D.直銷

  22.(  )多屬于階段性或短期性的刺激工具,用以鼓勵(lì)投資者在短期內(nèi)較迅速和較大量

  地購(gòu)買某一基金產(chǎn)品。

  A.人員推銷

  B.廣告促銷

  C.營(yíng)業(yè)推廣

  D.公共關(guān)系

  23.存在以下(  )問題的專業(yè)基金銷售公司不具有申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)的資格。

  A.取得基金從業(yè)資格的人員不少于30人,且不低于員工人數(shù)的1/2

  B.注冊(cè)資本不低于2000萬(wàn)元人民幣,財(cái)務(wù)狀況良好,運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定

  C.最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰

  n主要出資人是依法設(shè)立的持續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整會(huì)計(jì)年度的法人

  24.除貨幣市場(chǎng)基金及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他品種外,基金的贖回費(fèi)不得超過基金份額贖

  回金額的(  );同時(shí),應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費(fèi)總額的(  )歸入基金財(cái)產(chǎn)。

  A.10%,25%

  B.5%,25%

  C.10%,20%

  D.5%,20%

  25.封閉式基金(  )披露一次基金份額凈值,但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。

  A.每日

  B.每周

  C.每月

  D.每年

  26:(  )定期評(píng)估基金行業(yè)的估值原則和程序,并對(duì)活躍市場(chǎng)上沒有市價(jià)的投資品種、不

  存在活躍市場(chǎng)的投資品種提出具體估值意見。

  A.基金管理公司

  B.托管銀行

  C.基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)

  D.基金估值工作小組

  27.基金各種費(fèi)用的計(jì)提過程中,如基金運(yùn)作發(fā)生的費(fèi)用(  )基金凈值十萬(wàn)分之一,則應(yīng)

  采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。

  A.大于 B小于

  C.等于

  D.小于等于

  28.證券投資基金一般在(  )結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益,按固定價(jià)格報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金一般(  )

  結(jié)轉(zhuǎn)損益。

  A.季末,逐日

  B.月末,逐日

  C.季末,逐月

  D.月末,逐月

  29.投資收益指基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因(  )等而實(shí)現(xiàn)的損益。

  A.債券利息收入

  B.銀行存款利息收入

  C.手續(xù)費(fèi)返還

  D.買賣股票、債券

  30.封閉式基金一般采用(  )方式分紅。

  A.轉(zhuǎn)股

  B.現(xiàn)金

  C.配股

  D.股票股利31.《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》規(guī)定,自2004年1月1日起,對(duì)證券投資基金管

  理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入,繼續(xù)免征(  )。

  A.所得稅

  B.增值稅

  C.印花稅

  D.營(yíng)業(yè)稅

  32.基金信息披露的真實(shí)性原則要求披露的信息應(yīng)當(dāng)是以(  )為基礎(chǔ)。

  A.客觀事實(shí)

  B.主觀事實(shí)

  C.公司董事會(huì)的決議

  D.基金盈利化

  33.基金管理人需在基金合同生效的(  )在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上登載基金合同生效

  公告。

  A.當(dāng)日

  B.次日

  C.第三個(gè)工作日

  D.第三日

  34.以下能對(duì)基金招募說(shuō)明書、基金清算報(bào)告等文件出具法律意見書的是(  )。

  A.基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

  B.律師事務(wù)所

  C.會(huì)計(jì)師事務(wù)所

  D.基金咨詢機(jī)構(gòu)

  35.為了進(jìn)一步保障基金信息質(zhì)量,法規(guī)規(guī)定基金年度報(bào)告應(yīng)經(jīng)(  )以上獨(dú)立董事簽字

  同意,并由董事長(zhǎng)簽發(fā)。

  A.1/3

  B.1/2

  C.2/3

  D.3/4

  36.當(dāng)影子定價(jià)法與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值偏離度的絕對(duì)值達(dá)到或者超過(  )

  時(shí),基金管理人應(yīng)進(jìn)行臨時(shí)報(bào)告。

  A.0.25%

  B.0.5%

  C.1%

  D.1.5%

  37.我國(guó)基金業(yè)已經(jīng)初步形成一套以(  )為核心、各類部門規(guī)章和規(guī)范性文件為配套的

  完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。

  A.《證券投資基金法》

  B.《證券投資基金管理公司管理辦法》

  C.《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》

  D.《證券投資基金信息披露管理辦法》

  38.基金管理公司的設(shè)立須經(jīng)(  )審批。

  A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

  B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)基金業(yè)委員會(huì)

  C.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)

  D.國(guó)家工商管理局

  39.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金管理公司的(  )是日常監(jiān)管的重點(diǎn)。

  A.基金準(zhǔn)人

  B.公司治理監(jiān)管

  C.經(jīng)營(yíng)運(yùn)作監(jiān)管

  D.內(nèi)部控制監(jiān)管

  40.因證券市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司合并、基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的因素致使基金投

  資不符合有關(guān)投資比例的,基金管理人應(yīng)當(dāng)在(  )個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。

  A.5

  B.10

  C.15

  D.20 41.公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露基金經(jīng)理的變更情況,自公司作出決定之日(  )對(duì)外公告,并將任

  免材料報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)。

  A.2小時(shí)內(nèi)

  B.2日內(nèi)

  C.2周內(nèi)

  D.2月內(nèi)

  42.(  )是指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合以獲得市場(chǎng)平均收益的管理方法。

  A.主動(dòng)管理法

  B.被動(dòng)管理法

  C.樂觀管理法

  D.綜合管理法

  43.給定證券A、B的期望收益率和方差,證券A與證券B不同的(  )將決定A、B的不

  同形狀的組合線。

  A.流動(dòng)性

  B.穩(wěn)定性

  C.關(guān)聯(lián)性

  D.收益性

  44.上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)所代表的組合在所有可行組合中方差最小,因而被稱

  作(  )。

  A資產(chǎn)組合

  B.最小方差組合

  C最小風(fēng)險(xiǎn)組合

  D.最低收益組合

  45.從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講,套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致,通過資金

  的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)(  )的行為。

  A.高額收益

  B.低額收益

  C.有風(fēng)險(xiǎn)收益

  D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益

  46.以下屬于資產(chǎn)配置基本方法的是(  )。

  A.風(fēng)險(xiǎn)控制法

  B.歷史數(shù)據(jù)法

  C.橫界面法

  D.市場(chǎng)有效法

  47.以下屬于確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法是(  )。

  A.風(fēng)險(xiǎn)收益法

  B.成本收益法

  C.界面法

  D.情景綜合分析法

  48.(  )是根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,從而增加投資

  組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。

  A.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置

  B.買入并持有策略

  C.恒定混合策略

  D.投資組合保險(xiǎn)策略

  49.基金管理人按照自身對(duì)股票市場(chǎng)有效性的判斷采取不同的股票投資策略:消極型管理

  和積極型管理。其中,被認(rèn)為是有效市場(chǎng)選擇的是(  )。

  A.積極型管理

  B.消極型管理

  C.混合型管理

  D.以上都不合適

  50.(  )是通過對(duì)不同類型股票的收益狀況作出的預(yù)測(cè)和判斷,主動(dòng)改變投資組合中增

  長(zhǎng)類、周期類、穩(wěn)定類和能源類股票權(quán)重的股票風(fēng)格管理方式。

  A.消極的股票風(fēng)格管理

  B.積極的股票風(fēng)格管理

  C.穩(wěn)健的股票風(fēng)格管理

  D.穩(wěn)定的股票風(fēng)格管理 51.N日的乖離率=(  )。

  A.(當(dāng)日收盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià))÷N日移動(dòng)平均價(jià)×100%

  B.(當(dāng)日開盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià))÷N日移動(dòng)平均價(jià)×100%

  C.(當(dāng)日收盤價(jià)-N 日移動(dòng)總價(jià))÷N日移動(dòng)平均價(jià)×100%

  D.(當(dāng)日收盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià))÷N日移動(dòng)價(jià)×100%

  52.下列關(guān)于指數(shù)型消極投資策略,說(shuō)法正確的是(  )。

  A.試圖預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的未來(lái)變化

  B.該策略的核心思想是相信市場(chǎng)是無(wú)效的

  C.試圖用基本分析的方式來(lái)區(qū)分價(jià)值高估或低估的股票

  D.力圖模擬市場(chǎng)構(gòu)造投資組合,以取得與市場(chǎng)組合相一致的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)果

  53.(  )在交易與報(bào)價(jià)中可操作性較強(qiáng),在市場(chǎng)收益率曲線波動(dòng)平緩且票息較低時(shí),潛在

  的誤差較小。

  A.到期收益率

  B.遠(yuǎn)期收益率

  C.再投資利率

  D.實(shí)際回報(bào)率

  54.理論上,應(yīng)當(dāng)采用(  )的收益率得到收益率曲線,以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利率期限

  結(jié)構(gòu)。

  A.付息債券

  B.零息債券

  C.可轉(zhuǎn)換債券

  D.可轉(zhuǎn)換可分離債券

  55.由于大多數(shù)債券價(jià)格與收益率存在凸性,當(dāng)收益率降低時(shí),估算的價(jià)格上升幅度(  )

  實(shí)際的價(jià)格上升幅度。

  A.小于

  B.大于

  C.等于

  D.大于等于

  56.債券互換的估價(jià)方法之一投資期分析法把債券互換各個(gè)方面的回報(bào)率分解為(  )個(gè)

  組成成分。

  A.2

  B.4

  C.5

  D.7

  57.指數(shù)化的方法中,(  )適合于證券數(shù)目較小的情況。

  A.分層抽樣法

  B.優(yōu)化法

  C.方差最小化法

  D.相關(guān)系數(shù)法

  58.對(duì)績(jī)效表現(xiàn)好壞的評(píng)價(jià)涉及(  )的選擇問題。

  A.比較基準(zhǔn)

  B.操作策略

  C.風(fēng)險(xiǎn)水平

  D.業(yè)績(jī)計(jì)算時(shí)期

  59.從幾何上看,收益率一標(biāo)準(zhǔn)差構(gòu)成的坐標(biāo)系中,(  )實(shí)際上是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率與基金組

  合連線的斜率。

  A.特雷諾指數(shù)

  B.詹森指數(shù)

  C.夏普指數(shù)

  D.道氏指數(shù)

  60.擇時(shí)能力是基金經(jīng)理對(duì)(  )的預(yù)測(cè)能力。

  A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

  B.市場(chǎng)收益

  C.市場(chǎng)總體走勢(shì)

  D.個(gè)別證券走勢(shì)二、多項(xiàng)選擇題(本類題共40小題,每小題1分,共40分。每小題備選中,有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分)

  1.證券投資基金集合理財(cái),專業(yè)管理主要表現(xiàn)在(  )。

  A.將資金交給基金管理人管理,使中小投資者也能享受到專業(yè)化的投資管理服務(wù)

  B.基金管理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò),能夠更好地對(duì)證券

  市場(chǎng)進(jìn)行全方位的動(dòng)態(tài)跟蹤與分析

  C.匯集眾多投資者資金,積少成多,有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢(shì)

  D.各國(guó)(地區(qū))基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)都對(duì)基金業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管

  2.1940年,美國(guó)政府頒布了(  ),被認(rèn)為是關(guān)于共同基金投資者保護(hù)的兩部最重要的法律。

  A.《投資顧問法》

  B.《投資公司法》

  C.《股份有限公司法》

  D.《投資法》

  3,證券投資基金在金融體系中的作用主要表現(xiàn)在(  )。

  A.為中小投資者拓寬了投資渠道

  B.優(yōu)化金融結(jié)構(gòu),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

  C.有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展

  D.完善金融體系和社會(huì)保障體系

  4.平衡型基金具有(  )特點(diǎn)。

  A.兼具增長(zhǎng)與收入雙重目標(biāo)

  B.風(fēng)險(xiǎn)、收益介于增長(zhǎng)型基金與收入型基金之間

  C.既注重資本增值又注重當(dāng)期收入

  D.與增長(zhǎng)型基金相比,風(fēng)險(xiǎn)大、收益高

  5.反映股票基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)主要有(  )。

  A.已實(shí)現(xiàn)收益

  B.基金分紅

  C.凈值增長(zhǎng)率

  D.凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差

  6.貨幣市場(chǎng)基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)有(  )。

  A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

  B.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

  C.信用風(fēng)險(xiǎn)

  D.利率風(fēng)險(xiǎn)

  7.基金募集期限屆滿,開放式基金應(yīng)滿足的要求包括(  )。

  A.基金募集份額總額不少于2億份

  B.基金募集金額不少于2億元人民幣

  C.基金份額持有人的人數(shù)不少于300人

  D.基金份額持有人的人數(shù)不少于1 000人

  8.ETF份額申購(gòu)、贖回的原則有(  )。

  A.申購(gòu)、贖回采用份額申購(gòu)、份額贖回

  B.申購(gòu)、贖回ETF的申購(gòu)對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他

  對(duì)價(jià)

  C.申購(gòu)、贖回采用金額申購(gòu)、份額贖回

  D.申購(gòu)、贖回申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N

  9.基金管理人的作用體現(xiàn)在以下方面(  )。

  A.抑制證券市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

  B.資產(chǎn)的保值增值方面

  C.業(yè)務(wù)覆蓋的廣度、深度方面

  D.對(duì)基金持有人利益的保護(hù)

  10.基金管理公司監(jiān)察稽核的目的是(  ).

  A.揭示公司內(nèi)部管理及投資運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)提出改進(jìn)意見

  B.監(jiān)督公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況

  C.檢查、評(píng)價(jià)公司內(nèi)部控制制度和公司投資運(yùn)作的合法性、合規(guī)性和有效性

  D.確保國(guó)家法律法規(guī)和公司內(nèi)部管理制度的有效執(zhí)行,維護(hù)基金投資人的正當(dāng)權(quán)益  11.風(fēng)險(xiǎn)控制制度由(  )等部分組成。

  A.風(fēng)險(xiǎn)控制的程序

  B.風(fēng)險(xiǎn)控制的具體制度

  C.風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)設(shè)置

  D.風(fēng)險(xiǎn)控制制度執(zhí)行情況的監(jiān)督

  12.按照我國(guó)法律法規(guī)的要求,基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括(  )。

  A.資產(chǎn)保管

  B.資金清算

  C.資產(chǎn)核算

  D.投資運(yùn)作監(jiān)督

  13,基金投資運(yùn)作監(jiān)督的方式包括(  )。

  A.書面報(bào)告

  B.書面警示 c電話提示

  D.定期報(bào)告

  14.基金市場(chǎng)營(yíng)銷主要是指開放式基金的市場(chǎng)營(yíng)銷,其涉及的內(nèi)容包括(  )。

  A.營(yíng)銷環(huán)境的分析

  B.目標(biāo)市場(chǎng)與客戶的確定

  C.營(yíng)銷組合的設(shè)計(jì)

  D.營(yíng)銷過程的管理

  15.國(guó)際上,開放式基金的銷售主要分為(  )。

  A.分銷

  B.傳銷

  C.直銷

  D.代銷

  16.根據(jù)規(guī)定,基金宣傳推介材料中,要加人完整的風(fēng)險(xiǎn)提示函。風(fēng)險(xiǎn)提示函的必備內(nèi)容

  有(  )。

  A.基金可能實(shí)現(xiàn)的收益水平

  B.投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書》等基金法律文件

  C.基金在投資運(yùn)作過程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)

  D.投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別

  17.基金資產(chǎn)估值需考慮的因素包括(  )。

  A.估值頻率

  B.交易價(jià)格

  C.價(jià)格操縱及濫估問題

  D.估值方法的一致性及公開性

  18.因持有股票而享有的配股權(quán),其估值辦法是,從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止,(_ )。

  A.如果收盤價(jià)高于配股價(jià),按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值

  B.如果收盤價(jià)低于配股價(jià),按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值

  C.如果收盤價(jià)等于配股價(jià),估值為零

  D.如果收盤價(jià)低于配股價(jià),估值為零

  19.基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容中,基金持有證券的上市公司行為核算的內(nèi)容有(  )等公

  司行為的核算。

  A.新股

  B.配股

  C.紅利

  D.紅股

  20.基金的主要收入來(lái)源有(  )。

  A.投資收益

  B.銷售收入

  C.利息收入

  D.其他收入 21.基金利潤(rùn)分配對(duì)基金份額凈值的影響有(  )。

  A.基金份額凈值上升

  B.基金份額凈值下降

  C.分配前后價(jià)值不變

  D.投資者收益增加

  22.如果基金信息披露中違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失,則將被視為對(duì)投資者的(  )。

  A.誘騙

  B.誤導(dǎo)性陳述

  C.虛假記載

  D.進(jìn)行不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)

  23.基金合同所包含的重要信息有(  )。

  A.基金投資運(yùn)作安排方面的信息

  B.基金份額發(fā)售安排方面的信息

  C.次要事項(xiàng)

  D.特別約定的事項(xiàng)

  24.基金的重大事件包括(  )。

  A.基金份額持有人大會(huì)的召開

  B.提前終止基金合同

  C.轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式

  D.更換基金管理人或托管人

  25.基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運(yùn)用一定的手段,對(duì)基金市場(chǎng)參與者行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。

  這些手段包括(  )。

  A.自律手段

  B.法律手段

  C.經(jīng)濟(jì)手段

  D.行政手段

  26.對(duì)違規(guī)或存在較大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的基金管理公司,中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其

  他直接責(zé)任人員,進(jìn)行行政監(jiān)管措施。這些措施主要包括(  )。

  A.監(jiān)管談話

  B.出具警示函

  C.記入誠(chéng)信檔案

  D.暫停履行職務(wù)

  27.督察長(zhǎng)的主要職責(zé)包括(  ).

  A.監(jiān)督檢查基金管理公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制情況

  B.指導(dǎo)、督促公司妥善處理投資人的重大投訴,保護(hù)投資人的合法權(quán)益

  C.對(duì)基金管理公司推出新產(chǎn)品、開展新業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性問題提出意見

  D.向基金管理公司總經(jīng)理報(bào)送工作報(bào)告

  28.證券投資組合管理的基本步驟有(  )。

  A.確定證券投資政策

  B.進(jìn)行證券投資分析

  C.修正投資組合

  D.投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

  29.套利定價(jià)理論的假設(shè)條件包括(  ).

  A.投資者具有單一投資期

  B.所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響

  C.投資者既是追求收益的也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

  D.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì),并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利

  30.資產(chǎn)配置需要考慮的因素包括(  )。

  A.稅收考慮

  B.影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場(chǎng)環(huán)境因素

  C.資產(chǎn)的流動(dòng)性特征與投資者的流動(dòng)性要求相匹配的問題

  D.影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益需求的各項(xiàng)因素 31.確定方差的主要方法包括(  )。

  A.方差度量法

  B.情景綜合分析法

  C.下跌概率法

  D.歷史數(shù)據(jù)法

  32.對(duì)于投資組合保險(xiǎn)策略,以下表述正確的是(  )。

  A.投資組合保險(xiǎn)策略市場(chǎng)變動(dòng)時(shí)的行動(dòng)方向是下降時(shí)買人,上升時(shí)賣出

  B.投資組合保險(xiǎn)策略支付模式呈凸型

  C.投資組合保險(xiǎn)策略有利的市場(chǎng)環(huán)境是強(qiáng)趨勢(shì)的市場(chǎng)環(huán)境

  D.投資組合保險(xiǎn)策略要求的市場(chǎng)流動(dòng)性較高

  33.(  )是股票投資組合管理的基本目標(biāo)。

  A.避免風(fēng)險(xiǎn)

  B.分散風(fēng)險(xiǎn)

  C.化投資收益

  D.化股東利益

  34.下列對(duì)積極的股票風(fēng)格管理理解正確的有(  )。

  A.主動(dòng)改變投資組合中增長(zhǎng)類、周期類、穩(wěn)定類和能源類股票權(quán)重

  B.只改變投資組合中周期類股票在組合中的比重

  C.若股票前景不妙,降低權(quán)重

  D.若股票前景良好,增加權(quán)重

  35.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略和以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別主要包括(  )。

  A.對(duì)市場(chǎng)有效性的判定不同

  B.分析基礎(chǔ)不同

  C.分析得出結(jié)果不同

  D.使用的分析工具不同

  36.影響風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素是(  )。

  A.發(fā)行人的信用度

  B.稅收負(fù)擔(dān)

  C.債券的預(yù)期流動(dòng)性

  D.到期期限

  37.以下關(guān)于測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性的方法說(shuō)法正確的是(  )。

  A基點(diǎn)價(jià)格值是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)所引起的債券價(jià)格的相對(duì)變動(dòng)額

  B.久期是測(cè)量債券價(jià)格相對(duì)于收益率變動(dòng)的敏感性的指標(biāo)

  C.在所有其他因素不變的情況下,到期期限越長(zhǎng),債券價(jià)格的波動(dòng)性越大

  D.麥考萊久期表示的是每筆現(xiàn)金流量的期限按其終值占總現(xiàn)金流量的比重計(jì)算出的加

  權(quán)平均數(shù)

  38.指數(shù)化的局限性包括(  )。

  A.指數(shù)化策略不可以保證投資組合業(yè)績(jī)與某種債券指數(shù)相同

  B.指數(shù)的業(yè)績(jī)并不一定代表投資者的目標(biāo)業(yè)績(jī)

  C.指數(shù)構(gòu)造過程中跟蹤誤差往往比較大

  D.與指數(shù)相配比并不意味著資產(chǎn)管理人能夠滿足投資人的收益率需求目標(biāo)

  39.基金績(jī)效評(píng)價(jià)需要考慮的因素包括(  )。

  A.基金的投資目標(biāo)

  B.基金的風(fēng)險(xiǎn)水平

  C.比較基準(zhǔn)

  D.基金組合的穩(wěn)定性

  40.經(jīng)典績(jī)效衡量方法存在的問題有(  )。

  A.CAPM的有效性問題

  B.基金組合的風(fēng)險(xiǎn)水平并非一成不變

  C. SM1誤定可能引致的績(jī)效衡量誤差

  D.以單一市場(chǎng)組合為基準(zhǔn)的衡量指標(biāo)會(huì)使績(jī)效評(píng)價(jià)有失偏頗 三、判斷題(本類題共60小題,每小題0.5分,共30分。每小題答題正確的得0.5分,答題錯(cuò)誤、不答題的不得分)

  1.世界上不同國(guó)家和地區(qū)對(duì)證券投資基金的稱謂有所不同。1日本和中國(guó)臺(tái)灣將證券投資基

  金稱為證券投資信托基金,英國(guó)和中國(guó)香港特別行政區(qū)稱為單位信托基金。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  2.基金資產(chǎn)必須由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人保管。在我國(guó),基金托管人只能由依法

  設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行和信托公司擔(dān)任。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  3.公司型基金在形式上類似于一般股份公司,但不同于一般股份公司的是,它委托基金管

  理公司作為專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問來(lái)經(jīng)營(yíng)與管理基金資產(chǎn)。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  4.1987年,中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng)公司)與匯豐集團(tuán)、渣打集團(tuán)在申國(guó)香港聯(lián)合設(shè)

  立了中國(guó)置業(yè)基金,標(biāo)志著中資金融機(jī)構(gòu)開始正式涉足投資基金業(yè)務(wù)。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  5.主動(dòng)型基金同時(shí)以股票、債券為投資對(duì)象,以期通過在不同資產(chǎn)類別上的投資,實(shí)現(xiàn)收

  益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  6.基金凈值增長(zhǎng)率的波動(dòng)程度可以用標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)計(jì)量,并通常按月計(jì)算。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  7.保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  8.ETF實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度,中小投資者被排斥在一級(jí)市場(chǎng)之外。(  ) A.正確

  B.錯(cuò)誤

  9.擬進(jìn)行基金投資的投資人,必須先開立基金賬戶和資金賬戶。資金賬戶是基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)為基金投資人開立的、用于記錄其持有的基金份額及其變動(dòng)情況的賬戶。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  10.基金賬戶只能用于基金的認(rèn)購(gòu)及交易。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤  11.基金份額被凍結(jié)的,被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益一并凍結(jié)。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  12.基金份額申購(gòu)、贖回的資金清算是由基金管理公司根據(jù)確認(rèn)的投資者申購(gòu)、贖回?cái)?shù)據(jù)

  信息進(jìn)行的。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  13.基金管理人對(duì)投資者負(fù)有重要的信托責(zé)任,必須以投資者的利益為利益,嚴(yán)防利

  益沖突與利益輸送。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  14.一般情況下,多數(shù)基金管理公司的研究工作均需要依靠大量的外部研究報(bào)告,_主要是

  作為買方的證券公司的研究報(bào)告。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  15.督察長(zhǎng)的薪酬由總經(jīng)理決定。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  16.公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立監(jiān)察稽核部門,對(duì)公司經(jīng)理層負(fù)責(zé),開展監(jiān)察稽核工作。公司應(yīng)保證監(jiān)察

  稽核部門的獨(dú)立性和權(quán)威性。 (  )

  A正確

  B.錯(cuò)誤

  17.“凈資產(chǎn)和資本充足率”是衡量銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)程度的基本標(biāo)準(zhǔn),反映了銀行的

  資產(chǎn)質(zhì)量和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。 (  )

  A正確

  B.錯(cuò)誤

  18.除特殊規(guī)定外,在基金信息公開披露前,基金托管人不得向他人泄露有關(guān)信息。(  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  19.基金托管人在每個(gè)交易日結(jié)束后核對(duì)基金的銀行存款和清算備付金賬戶余額。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  20.基金估值過程中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有估值計(jì)算方法錯(cuò)誤、估值操作程序錯(cuò)誤、估值系

  統(tǒng)參數(shù)設(shè)置或?qū)藬?shù)據(jù)錯(cuò)誤、業(yè)務(wù)人員惡意違規(guī)操作導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)等。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤21.一般而言,以機(jī)構(gòu)投資者為服務(wù)對(duì)象營(yíng)銷成本低,服務(wù)成本也較低;相反,以個(gè)人投資

  者為服務(wù)對(duì)象則營(yíng)銷成本高,服務(wù)成本也高。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  22.直銷是不通過中介機(jī)構(gòu)而是由基金管理人附屬的銷售機(jī)構(gòu)把基金份額直接出售給投資

  者的模式。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  23.基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績(jī),但基金

  合同生效不足9個(gè)月的除外。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  24.基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)在內(nèi)部每周完成各銷售網(wǎng)點(diǎn)與基金銷售總部的信息與資金的對(duì)賬,在

  外部定期完成與客戶和基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的信息與資金的對(duì)賬。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  25.基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和,從基金資產(chǎn)總值中扣除基金所有負(fù)債即

  是基金資產(chǎn)凈值。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  26.對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種,應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值。 (  )

  A正確

  B.錯(cuò)誤

  27.對(duì)于不收取申購(gòu)費(fèi)(認(rèn)購(gòu)費(fèi))、贖回費(fèi)的貨幣市場(chǎng)基金,基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從

  基金財(cái)產(chǎn)中持續(xù)計(jì)提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi),專門用于本基金的銷售和對(duì)基金持有人

  的服務(wù)。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  28.對(duì)于國(guó)內(nèi)證券投資基金的會(huì)計(jì)核算,基金管理人與基金托管人按照有關(guān)規(guī)定,共同進(jìn)

  行賬簿設(shè)置、賬套管理、賬務(wù)處理。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  29.期末可供分配利潤(rùn)是指期末可供基金進(jìn)行利潤(rùn)分配的金額,為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分

  配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  30.貨幣市場(chǎng)基金的利潤(rùn)分配中,節(jié)假日的利潤(rùn)計(jì)算與在周五申購(gòu)或贖回的情況不同。

  (  )

  A.正確 B錯(cuò)誤 31.根據(jù)相關(guān)規(guī)定,基金賣出股票時(shí)按照2‰的稅率征收證券交易印花稅。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  32.根據(jù)相關(guān)規(guī)定,對(duì)金融機(jī)構(gòu)(包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu))買賣基金的差價(jià)收入征收營(yíng)

  業(yè)稅。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  33.基金信息披露是指基金市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在基會(huì)募集、上市交易、投資運(yùn)作等一系

  列環(huán)節(jié)中,依照法律法規(guī)規(guī)定向董事會(huì)進(jìn)行的信息披露。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  34.招募說(shuō)明書摘要主要包括基金投資基本要素、投資組合報(bào)告、基金業(yè)績(jī)和費(fèi)用概覽、招

  募說(shuō)明書更新說(shuō)明等內(nèi)容。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  35.基金資產(chǎn)凈值信息是基金資產(chǎn)運(yùn)作成果的集中體現(xiàn)。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  36.當(dāng)QDII基金變更境外托管人、變更投資顧問、投資顧問主要負(fù)責(zé)人變動(dòng)、出現(xiàn)境外涉

  及訴訟等重大事件時(shí),應(yīng)在定期報(bào)告中予以說(shuō)明。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  37.根據(jù)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織制定的《證券監(jiān)管目標(biāo)與原則》,證券監(jiān)管的目標(biāo)主要是保護(hù)投資

  者利益,保證市場(chǎng)的公平、效率和透明,降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  38.現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定,基金管理公司每月應(yīng)按照不低于基金管理費(fèi)收入的15%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備

  金。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  39.基金銷售機(jī)構(gòu)銷售基金時(shí),通過對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查,對(duì)基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和基金

  投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  40.督察長(zhǎng)應(yīng)具備有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的任職條件,并有1年以上監(jiān)察稽核、風(fēng)險(xiǎn)管理或者證

  券、法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)等方面的業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷,誠(chéng)實(shí)信用,具有良好的品行和職業(yè)操守

  記錄。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤 41.證券組合是指?jìng)(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱,通常包括各種類型的

  債券、股票及存款單等。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  42.組合線理論中,不相關(guān)是一種中間狀態(tài),比正完全相關(guān)彎曲程度小,比負(fù)完全相關(guān)彎曲

  程度大。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  43.資本市場(chǎng)線只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系,而沒有給出任意證券或組合的

  收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  44.行為金融理論認(rèn)為,所有人(不包括專家在內(nèi))都會(huì)受制于心理偏差的影響,因此機(jī)構(gòu)投

  資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  45.一般來(lái)說(shuō),提供的、具有長(zhǎng)期收益前景的投資項(xiàng)目和市場(chǎng)是有風(fēng)險(xiǎn)的,而具有

  安全程度的市場(chǎng)則只能提供相應(yīng)的收益前景。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  46.一般而言,劃分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)采用的是情景綜合分析法。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  47.買入并持有策略下投資組合價(jià)值線的斜率由資產(chǎn)配置的比例決定。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  48.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的核心在于對(duì)資產(chǎn)類別預(yù)期收益的動(dòng)態(tài)監(jiān)控與調(diào)整,而忽略了投資者是

  否發(fā)生變化。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  49.在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下,通過多樣化的股票選擇,可以在一定程度上減輕股票價(jià)格的過

  度波動(dòng),從而在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)獲得收益。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  50.對(duì)于股票價(jià)格行為的研究,-可以通過繪制各類股票的方差矩陣,用群落分析方法進(jìn)行

  分析驗(yàn)證。 (  )

  A正確

  B.錯(cuò)誤 51.移動(dòng)平均法可以參考乖離率的計(jì)算公式來(lái)測(cè)定股價(jià)的背離程度。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  52.股票投資策略中,加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間存在著顯著的區(qū)別,即風(fēng)險(xiǎn)

  控制程度不同。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  53.國(guó)債利息也需按稅收規(guī)定支付所得稅。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  54.在利率水平變化時(shí),長(zhǎng)期債券價(jià)格的變化幅度大于短期債券的變化幅度。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  55.利率預(yù)期策略作為水平分析的主要形式,運(yùn)用的關(guān)鍵點(diǎn)在于能否準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)利率

  水平。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  56.多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略沒有任何免疫期限的現(xiàn)值,也不承擔(dān)任何市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn),

  但成本往往較高。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  57.表現(xiàn)好的基金表明基金經(jīng)理在投資上有較高的投資技巧。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  58.簡(jiǎn)單收益率由于沒有考慮分紅的時(shí)間價(jià)值,因此只是一種近似計(jì)算;時(shí)間加權(quán)收益率

  由于考慮到了分紅再投資,更能準(zhǔn)確地對(duì)基金的真實(shí)投資表現(xiàn)作出衡量。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  59.不同風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整衡量方法,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量不同,特雷諾指數(shù)考慮的是總風(fēng)險(xiǎn)。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤

  60.當(dāng)資產(chǎn)配置效果Tp<0時(shí),說(shuō)明基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置上具有良好的選擇能力。 (  )

  A.正確

  B.錯(cuò)誤 參考答案及詳細(xì)解析

  一、單項(xiàng)選擇題

  1.C

  【解析】證券投資基金的主要特點(diǎn)是:集合理財(cái)、專業(yè)管理;組合投資、分散風(fēng)臉;利益

  共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān);嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明;獨(dú)立托管、保障安全。

  2.B

  【解析】基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者,其最主要職責(zé)就是按照基金合同的約

  定,負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作,在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取的投資

  收益。

  3.C

  【解析】 1924年3月21日誕生于美國(guó)的“馬薩諸塞投資信托基金”成為世界上第一個(gè)開放式基金。

  4.B

  【解析】在試點(diǎn)發(fā)展階段,《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定,基金管理公司的主要發(fā)起

  人必須是證券公司或信托投資公司,每個(gè)發(fā)起人的實(shí)收資本不少于3億元人民幣。

  5.A

  【解析】收入型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收人為基本目標(biāo)的基金,主要以大盤藍(lán)籌

  股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對(duì)象。

  6.D

  【解析】費(fèi)用率是評(píng)價(jià)基金運(yùn)作效率和運(yùn)作成本的一個(gè)重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。

  7.A

  【解析】混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金,預(yù)期收益則要高于債券基金。

  8.C

  【解析】套利機(jī)制的存在將會(huì)迫使ETF二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格與份額凈值趨于一致,使ETF既不

  會(huì)出現(xiàn)類似封閉式基金二級(jí)市場(chǎng)大幅折價(jià)交易、股票大幅溢價(jià)交易現(xiàn)象,也克服了開放

  式基金不能進(jìn)行盤中交易的弱點(diǎn)。

  9.C

  【解析】基金管理人自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10日內(nèi),向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資

  報(bào)告,辦理基金的備案手續(xù)。

  10.B

  【解析】開放式基金的贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的5%,贖回費(fèi)總額的25%

  歸入基金財(cái)產(chǎn)。

  11.D

  【解析】本題考查可以現(xiàn)金替代的定義。

  12.C

  【解析】目前,基金份額的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管需要2個(gè)交易日的時(shí)間。持有人T日提交1OF

  基金份額跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申請(qǐng),如處理成功,T+2日起轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入的基金份額可贖回或

  賣出。

  13.B

  【解析】基金管理公司的主要股東是指出資額占基金管理公司注冊(cè)資本的比例且不

  低于25%的股東。

  14.D

  【解析】投資決策委員會(huì)在認(rèn)真分析研究發(fā)展部提供的研究報(bào)告及其投資建議的基礎(chǔ)上,

  根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)和基金合同的有關(guān)規(guī)定,決定基金的總體投資計(jì)劃。

  15.A

  【解析】在我國(guó),基金管理公司采取的組織形式是有限責(zé)任公司。

  16.C

  【解析】審慎性原則是指公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制,制定內(nèi)部控制制度要以審慎

  經(jīng)營(yíng)、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)。

  17.C

  【解析】我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定,基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商

  業(yè)銀行擔(dān)任。

  18.C

  【解析】基金銀行存款賬戶是托管人為辦理資金清算需要而設(shè)立,由托管人開立并管理。19.B

  【解析】本題考查交易所交易資金清算的步驟。

  20.B

  【解析】完整性原則是指托管業(yè)務(wù)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)都必須有相應(yīng)的規(guī)范程序和監(jiān)督

  制約,監(jiān)督制約應(yīng)滲透到托管業(yè)務(wù)的全過程和各個(gè)操作環(huán)節(jié),覆蓋所有的部門、崗位和

  人員!21.B

  【解析】渠道的主要任務(wù)是使客戶在需要的時(shí)間和地點(diǎn)以便捷的方式獲得產(chǎn)品。

  22.C

  【解析】營(yíng)業(yè)推廣多屬于階段性或短期性的刺激工具,用以鼓勵(lì)投資者在短期內(nèi)較迅速

  和較大量地購(gòu)買某一基金產(chǎn)品。

  23.B

  【解析】專業(yè)基金銷售公司申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格應(yīng)具備:注冊(cè)資本不低于3000萬(wàn)元人

  民幣,財(cái)務(wù)狀況良好,運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定。

  24.B

  【解析】除貨幣市場(chǎng)基金及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他品種外,基金的贖回費(fèi)不得超過基金

  份額贖回金額的5%;同時(shí),應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費(fèi)總額的25%歸人基金財(cái)產(chǎn)。

  25.B

  【解析】封閉式基金每周披露一次基金份額凈值,但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。

  26.D

  【解析】本題考查基金估值工作小組的工作內(nèi)容。

  27.A

  【解析】如基金運(yùn)作發(fā)生的費(fèi)用大于基金凈值十萬(wàn)分之一,則應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法

  計(jì)入基金損益。

  28.B

  【解析】證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益,按固定價(jià)格報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金一般

  逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。

  29.D

  【解析】本題考查投資收益的內(nèi)涵。

  30.B

  【解析】封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。

  31.D

  【解析】對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入,免征營(yíng)業(yè)稅。

  32.A

  【解析】真實(shí)性原則要求披露的信息應(yīng)當(dāng)是以客觀事實(shí)為基礎(chǔ)。

  33.B

  【解析】基金管理人需在基金合同生效的次日在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上登載基金合同

  生效公告。

  34.B

  【解析】律師事務(wù)所對(duì)基金招募說(shuō)明書、基金清算報(bào)告等文件出具法律意見書。

  35.C

  【解析】為了進(jìn)一步保障基金信息質(zhì)量,法規(guī)規(guī)定基金年度報(bào)告應(yīng)經(jīng)2/3以上獨(dú)立董事

  簽字同意,并由董事長(zhǎng)簽發(fā)。

  36.B

  【解析】當(dāng)影子定價(jià)法與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值偏離度的絕對(duì)值達(dá)到或者超過

  0.5%時(shí),基金管理人應(yīng)進(jìn)行臨時(shí)報(bào)告。

  37.A

  【解析】我國(guó)基金業(yè)已經(jīng)初步形成一套以《證券投資基金法》為核心、各類部門規(guī)章和規(guī)

  范性文件為配套的完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。

  38.A

  【解析】基金管理公司的設(shè)立須經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批。

  39.D

  【解析】中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金管理公司的內(nèi)部控制監(jiān)管是日常監(jiān)管的重點(diǎn)。

  40.B

  【解析】因證券市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司合并、基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的因素致使

  基金投資不符合有關(guān)投資比例的,基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整! 41.B

  【解析】公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露基金經(jīng)理的變更情況,自公司作出決定之日2日內(nèi)對(duì)外公告,

  并將任免材料報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)。

  42.B

  【解析】被動(dòng)管理法是指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合以獲得市場(chǎng)平均收益的

  管理方法。

  43.C

  【解析】給定證券A、B的期望收益率和方差,證券A與證券B不同的關(guān)聯(lián)性將決定A、

  B的不同形狀的組合線。

  44.B

  【解析】上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)所代表的組合在所有可行組合中方差最小,因而被稱

  作最小方差組合。

  45.D

  【解析】從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講,套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致,通

  過資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為。

  46.B

  【解析】資產(chǎn)配置的基本方法有歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。

  47.D

  【解析】確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法是歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。

  48.A

  【解析】本題考查動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的涵義。

  49.B

  【解析】有效市場(chǎng)的選擇是消極型管理。

  50.B

  【解析】本題考查積極的股票風(fēng)格管理的涵義。

  51.A

  【解析】 N日的乖離率=(當(dāng)日收盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià))÷N日移動(dòng)平均價(jià)×100%。

  52.D

  【解析】指數(shù)型策略的投資管理人并不試圖用基本分析的方式來(lái)區(qū)分價(jià)值被高估或低估

  的股票,也不試圖預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的未來(lái)變化,而是力圖模擬市場(chǎng)構(gòu)造投資組合,以取得

  與市場(chǎng)組合相一致的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)果。該策略的核心思想是相信市場(chǎng)是有效的。

  53.A

  【解析】到期收益率在交易與報(bào)價(jià)中可操作性較強(qiáng),在市場(chǎng)收益率曲線波動(dòng)平緩且票息

  較低時(shí),潛在的誤差較小。

  54.B

  【解析】理論上,應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率得到收益率曲線,以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利

  率期限結(jié)構(gòu)。

  55.A

  【解析】由于大多數(shù)債券價(jià)格與收益率存在凸性,當(dāng)收益率降低時(shí),估算的價(jià)格上升幅

  度小于實(shí)際的價(jià)格上升幅度。

  56.B

  【解析】債券互換的估價(jià)方法之一投資期分析法把債券互換各個(gè)方面的回報(bào)率分解為4

  個(gè)組成成分。

  57.A

  【解析】分層抽樣法適合于證券數(shù)目較小的情況。

  58.A

  【解析】對(duì)績(jī)效表現(xiàn)好壞的評(píng)價(jià)涉及比較基準(zhǔn)的選擇問題。

  59.C

  【解析】從幾何上看,在收益率與標(biāo)準(zhǔn)差所構(gòu)成的坐標(biāo)系中,夏普指數(shù)實(shí)際上是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

  收益率與基金組合連線的斜率。

  60.C

  【解析】擇時(shí)能力是基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)總體走勢(shì)的預(yù)測(cè)能力!《⒍囗(xiàng)選擇題

  1.ABc

  【解析】本題考查證券投資基金集合理財(cái)、專業(yè)管理的主要表現(xiàn)。

  2.AB

  【解析】 1940年美國(guó)出臺(tái)的《投資公司法》和《投資顧問法》不但對(duì)美國(guó)基金業(yè)的發(fā)展具有基

  石性作用,也對(duì)基金在全球的普及性發(fā)展影響深遠(yuǎn)。

  3.ABCD

  【解析】證券投資基金在金融體系中的作用為中小投資者拓寬了投資渠道;優(yōu)化金融結(jié)

  構(gòu),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展;完善金融體系和社會(huì)保障體系。4.ABC

  【解析】與增長(zhǎng)型基金相比,平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)小、收益低。

  5.ABC

  【解析】反映股票基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)包括基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、凈值增長(zhǎng)率等

  指標(biāo)。

  6.ABCD

  【解析】貨幣市場(chǎng)基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)有利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

  7.AB

  【解析】本題考查開放式基金在基金募集期限屆滿前應(yīng)達(dá)到的目標(biāo);鹉技谙迣脻M,

  封閉式基金需滿足募集的基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上、基金份額持有人不少

  于200人的要求;開放式基金需滿足募集份額總額不少于2億份、基金募集金額不少于2

  億元人民幣、基金份額持有人不少于200人的要求。

  8.ABD

  【解析】本題考查ETF份額申購(gòu)、贖回的原則。ETF份額的申購(gòu)、贖回應(yīng)遵循的原則包

  括:(1)申購(gòu)、贖回ETF采用份額申購(gòu)、份額贖回的方式,即申購(gòu)和贖回均以份額申請(qǐng);

  (2)申購(gòu)、贖回ETF的申購(gòu)對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他

  對(duì)價(jià);(3)申購(gòu)、贖回申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N。

  9.BCD

  【解析】本題考查基金管理人的作用;鸸芾砣说淖饔贸酥苯芋w現(xiàn)在業(yè)務(wù)覆蓋的廣

  度、深度以及資產(chǎn)的保值增值上外,還體現(xiàn)在其對(duì)基金持有人利益保護(hù)的責(zé)任上;

  管理人必須以投資者的利益為利益,嚴(yán)防利益沖突與利益輸送。

  10.ABCD

  【解析】本題考查基金管理公司監(jiān)察稽核的目的。監(jiān)察稽核的目的是檢查、評(píng)價(jià)公司內(nèi)部

  控制制度和公司投資運(yùn)作的合法性、合規(guī)性和有效性,監(jiān)督公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情

  況,揭示公司內(nèi)部管理及投資運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)提出改進(jìn)意見,確保國(guó)家法律法規(guī)和

  公司內(nèi)部管理制度的有效執(zhí)行,維護(hù)基金投資者的正當(dāng)權(quán)益。

  11.ABCD

  【解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)控制制度的組成。公司應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)控制制度。風(fēng)險(xiǎn)控制制度由風(fēng)

  險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)設(shè)置、風(fēng)險(xiǎn)控制的程序、風(fēng)險(xiǎn)控制的具體制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度執(zhí)行情況的

  監(jiān)督等部分構(gòu)成。

  12.ABCD

  【解析】本題考查基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)。按照我國(guó)法律法規(guī)的要求,

  基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括資產(chǎn)保管、資產(chǎn)清算、資產(chǎn)核算、投

  資運(yùn)作監(jiān)督等方面。

  13.ABCD

  【解析】本題考查基金投資運(yùn)作監(jiān)督的方式;鹜泄苋藢(duì)基金管理人投資運(yùn)作的監(jiān)督,

  可以通過多種方式與手段進(jìn)行。具體方式包括電話提示、書面警示、書面報(bào)告和定期報(bào)

  告等。

  14.ABCD

  【解析】本題考查基金市場(chǎng)營(yíng)銷的內(nèi)容;鹗袌(chǎng)營(yíng)銷主要是指開放式基金的市場(chǎng)營(yíng)銷,

  其涉及的內(nèi)容包括目標(biāo)市場(chǎng)與客戶的確定、營(yíng)銷環(huán)境的分析、營(yíng)銷組合的設(shè)計(jì)和營(yíng)銷過

  程的管理四個(gè)方面。

  15.CD

  【解析】國(guó)際上,開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。

  16.BCD

  【解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)提示函的必備內(nèi)容。

  17.ABCD

  【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值需考慮的因素。題干所述選項(xiàng)均為基金資產(chǎn)估值需考慮

  的因素。

  18.ACD

  【解析】因持有股票而享有的配股權(quán),其估值辦法是,從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)FJ止,

  如果收盤價(jià)高于配股價(jià),按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值。收盤價(jià)等于或低于配股價(jià),

  估值為零。

  19.ABCD

  【解析】持有證券的上市公司行為是指與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、所有涉及該

  證券權(quán)益變動(dòng)并進(jìn)而影響基金權(quán)益變動(dòng)的事項(xiàng),包括新股、紅股、紅利、配股等公司行

  為的核算。

  20.ACD

  【解析】本題考查基金的主要收入來(lái)源;鹗杖雭(lái)源主要包括利息收入、投資收益及其

  他收入。基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)人當(dāng)期損益。21.BC

  【解析】基金進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí),會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值下降,但分配前后價(jià)值不變。

  22.AD

  【解析】如果基金信息披露中違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失,則將被視為對(duì)投資者的誘騙及

  進(jìn)行不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。

  23.ABD

  【解析】本題考查基金合同所包含的重要信息;鸷贤瑑深愔匾畔ⅲ皇腔鹜

  資運(yùn)作安排和基金份額發(fā)售安排方面的信息;二是特別約定的事項(xiàng),包括基金各當(dāng)事人

  的權(quán)利和義務(wù)、基金持有人大會(huì)、基金合同終止等方面的信息。

  24.ABCD

  【解析】本題考查基金重大事件的內(nèi)容;鸬闹卮笫录ǎ夯鸱蓊~持有人大會(huì)的召

  開,提前終止基金合同,延長(zhǎng)基金合同期限,轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式,更換基金管理人或

  托管人,基金管理人的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理和基金托管人的

  基金托管部門負(fù)責(zé)人發(fā)生變動(dòng),涉及基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟,基

  金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤金額達(dá)基金份額凈值的0.5%,開放式基金發(fā)生巨額贖回并延期支

  付,基金改按估值技術(shù)等方法對(duì)長(zhǎng)期停牌股票進(jìn)行估值等等。

  25.BCD

  【解析】基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段,對(duì)基金市場(chǎng)

  參與者行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。

  26.ABCD

  【解析】對(duì)違規(guī)或存在較大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的基金管理公司,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將依法責(zé)令整改,暫

  停辦理相關(guān)業(yè)務(wù);對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員,一般將采取監(jiān)管談話、

  出具警示函、記入誠(chéng)信檔案、暫停履行職務(wù)、認(rèn)定為不適宜擔(dān)任相關(guān)職務(wù)者等行政監(jiān)管

  措施。

  27.ABC

  【解析】本題考查督察長(zhǎng)的主要職責(zé)。督察長(zhǎng)的職責(zé)之一是定期或不定期向基金管理公

  司的全體董事報(bào)送工作報(bào)告,而不是只向公司總經(jīng)理報(bào)告。

  28.ABCD

  【解析】本題考查證券投資組合管理的基本步驟。從控制過程來(lái)看,證券組合管理通常

  包括以下基本步驟:(1)確定證券投資政策;(2)進(jìn)行證券投資分析;(3)構(gòu)建證券投資

  組合;(4)投資組合的修正;(5)投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。

  29.BCD

  【解析】本題考查套利定價(jià)理論的假設(shè)條件。

  30.ABCD

  【解析】本題考查資產(chǎn)配置需要考慮的因素。

  31.BD

  【解析】本題考查確定方差的主要方法。方差度量法是最常見、最簡(jiǎn)便的風(fēng)險(xiǎn)度量方法。確定方差的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。

  32.BCD

  【解析】本題考查投資組合保險(xiǎn)策略。投資組合保險(xiǎn)策略市場(chǎng)變動(dòng)時(shí)的行動(dòng)方向是下降時(shí)賣出,上升時(shí)買入。所以A選項(xiàng)錯(cuò)誤。

  33.BC

  【解析】本題考查組合管理的基本目標(biāo)。股票投資組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)效用化,也就是使股票投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能夠給投資者帶來(lái)的滿足。

  34.ACD

  【解析】本題考查積極的股票風(fēng)格管理及應(yīng)用。

  35.ABD

  【解析】以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略和以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別主要包括:(1)對(duì)市場(chǎng)有效性的判定不同。以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是以否定弱勢(shì)有效市場(chǎng)為前提的,而以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略是以否定半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)為前提的。(2)分析基礎(chǔ)不同。技術(shù)分析是以市場(chǎng)上歷史的交易數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ),而基本分析是以宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)。(3)使用的分析工具不同。

  36.ABCD

  【解析】本題考查影響風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素。可能影響風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素包括:(1)發(fā)行人種類;(2)發(fā)行人的信用度;(3)提前贖回等其他條款;(4)稅收負(fù)擔(dān);(5)債券的預(yù)期流動(dòng)性;(6)到期期限。

  37.BC

  【解析】本題考查測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性方法的體現(xiàn);c(diǎn)價(jià)格是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)格的絕對(duì)變動(dòng)額,選項(xiàng)A錯(cuò)誤;麥考萊久期是每筆現(xiàn)金流量的期限按其現(xiàn)值占總現(xiàn)金流量的比重計(jì)算出的加權(quán)平均數(shù),選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

  38.BD

  【解析】本題考查指數(shù)化局限性的內(nèi)容。

  39.ABCD

  【解析】本題考查基金績(jī)效評(píng)價(jià)需要考慮的因素。

  40.ABCD

  【解析】本題考查經(jīng)典績(jī)效衡量方法存在的問題。三、判斷題

  1.A

  【解析】日本和中國(guó)臺(tái)灣將證券投資基金稱為證券投資信托基金,英國(guó)和中國(guó)香港特別行政區(qū)稱為單位信托基金。

  2.B

  【解析】在我國(guó),基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。

  3.A

  【解析】雖然公司型基金在形式上類似于一般股份公司,但不同于一般股份公司的是,它

  委托基金管理公司作為專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問來(lái)經(jīng)營(yíng)與管理基金資產(chǎn)。

  4.A

  【解析】l987年,中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng)公司)與匯豐集團(tuán)、渣打集團(tuán)程中國(guó)香港

  聯(lián)合設(shè)立了中圍置業(yè)基金,標(biāo)志著中資金融機(jī)構(gòu)開始正式涉足投資基金業(yè)務(wù)。

  5.B

  【解析】混合基金同時(shí)以股票、債券為投資對(duì)象,以期通過在不同資產(chǎn)類別上的投資,實(shí)

  現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。

  6.A

  【解析】基金凈值增長(zhǎng)率的波動(dòng)程度可以用標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)計(jì)量,并通常按月計(jì)算。

  7.A

  【解析】保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。

  8.A

  【解析】ETF實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度,中小投資者被排斥在一級(jí)市場(chǎng)

  之外。

  9.B

  【解析】擬進(jìn)行基金投資的投資人,必須先開立基金賬戶和資金賬戶;鹳~戶是基金登

  記機(jī)構(gòu)為基金投資人開立的、用于記錄其持有的基金份額及其變動(dòng)情況的賬戶,而資金

  賬戶是投資人在基金代銷銀行、證券公司開立的用于基金業(yè)務(wù)的資金結(jié)算賬戶。

  10.B

  【解析】基金賬戶只能用于基金、國(guó)債及其他債券的認(rèn)購(gòu)及交易。

  11.A

  【解析】基金份額被凍結(jié)的,被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益一并凍結(jié)。

  12.B

  【解析】基金份額申購(gòu)、贖回的資金清算是由注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的投資者申購(gòu)、贖

  回?cái)?shù)據(jù)信息進(jìn)行的。

  13.A

  【解析】基金管理人對(duì)投資者負(fù)有重要的信托責(zé)任,必須以投資者的利益為利益,

  嚴(yán)防利益沖突與利益輸送。

  14.B

  【解析】在一般的情況下,多數(shù)基金管理公司的研究工作均需要依靠大量的外部研究報(bào)

  告,主要是作為賣方的證券公司的研究報(bào)告。

  15.B

  【解析】督察長(zhǎng)的薪酬由董事會(huì)決定。

  16.A

  【解析】公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立監(jiān)察稽核部門,對(duì)公司經(jīng)理層負(fù)責(zé),開展監(jiān)察稽核工作。公司應(yīng)

  保證監(jiān)察稽核部門的獨(dú)立性和權(quán)威性。

  17.A

  【解析】“凈資產(chǎn)和資本充足率”是衡量銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)程度的基本標(biāo)準(zhǔn),反映

  了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

  18.A

  【解析】除《證券投資基金法》、基金合同及其他有關(guān)法規(guī)另有規(guī)定外,基金信息公開披露前應(yīng)予保密,基金托管人不得向他人泄漏。

  19.A

  【解析】基金托管人在每個(gè)交易日結(jié)束后核對(duì)基金的銀行存款和清算備付金賬戶余額。20.A

  【解析】基金估值過程中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有估值計(jì)算方法錯(cuò)誤、估值操作程序錯(cuò)誤、估值系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置或?qū)藬?shù)據(jù)錯(cuò)誤、業(yè)務(wù)人員惡意違規(guī)操作導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)等。 21.B

  【解析】一般而言,以機(jī)構(gòu)投資者為服務(wù)對(duì)象營(yíng)銷成本低,但服務(wù)成本較高;相反,以個(gè)人投資者為服務(wù)對(duì)象則營(yíng)銷成本高,但服務(wù)成本低。

  22.A

  【解析】直銷是不通過中介機(jī)構(gòu)而是由基金管理人附屬的銷售機(jī)構(gòu)把基金份額直接出售給投資者的模式。

  23.B

  【解析】基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績(jī),但基金合同生效不足6個(gè)月的除外。

  24.B

  【解析】基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)在內(nèi)部每日(而不是每周)完成各銷售網(wǎng)點(diǎn)與基金銷售總部的信息與資金的對(duì)賬,在外部定期完成與客戶和基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的信息與資金的對(duì)賬。

  25.A

  【解析】基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和,從基金資產(chǎn)總值中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值。

  26.B

  【解析】對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種,應(yīng)采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。27.A

  【解析】對(duì)于不收取申購(gòu)費(fèi)(認(rèn)購(gòu)費(fèi))、贖回費(fèi)的貨幣市場(chǎng)基金,基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財(cái)產(chǎn)中持續(xù)計(jì)提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi),專門用于本基金的銷售和對(duì)基金持有人的服務(wù)。

  28.B

  【解析】對(duì)于國(guó)內(nèi)證券投資基金的會(huì)計(jì)核算,基金管理人與基金托管人按照有關(guān)規(guī)定,分別獨(dú)立進(jìn)行賬簿設(shè)置、賬套管理、賬務(wù)處理。

  29.A

  【解析】期末可供分配利潤(rùn)是指期末可供基金進(jìn)行利潤(rùn)分配的金額,為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。

  30.B

  【解析】貨幣市場(chǎng)基金的利潤(rùn)分配中,節(jié)假日的利潤(rùn)計(jì)算與在周五申購(gòu)或贖回的情況相同。

  31.B

  【解析】根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的規(guī)定,從2008年9月19日起,基金賣出股票時(shí)按照1‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅,而對(duì)買入交易不再征收印花稅。

  32.A

  【解析】對(duì)金融機(jī)構(gòu)(包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu))買賣基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅。33.B

  【解析】基金信息披露是指基金市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在基會(huì)募集、上市交易、投資運(yùn)作等一系列環(huán)節(jié)中,依照法律法規(guī)規(guī)定向社會(huì)公眾進(jìn)行的信息披露,而不是向董事會(huì)。34.A

  【解析】招募說(shuō)明書摘要主要包括基金投資基本要素、投資組合報(bào)告、基金業(yè)績(jī)和費(fèi)用概覽、招募說(shuō)明書更新說(shuō)明等內(nèi)容。

  35.A

  【解析】基金資產(chǎn)凈值信息是基金資產(chǎn)運(yùn)作成果的集中體現(xiàn)。36.B

  【解析】當(dāng)QDII基金變更境外托管人、變更投資顧問、投資顧問主要負(fù)責(zé)人變動(dòng)、出現(xiàn)境外涉及訴訟等重大事件時(shí),應(yīng)在事件發(fā)生后及時(shí)披露臨時(shí)公告,并在更新的招募書中予以說(shuō)明。

  37.A

  【解析】根據(jù)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織制定的《證券監(jiān)管目標(biāo)與原則》,證券監(jiān)管的目標(biāo)主要是保護(hù)投資者利益,保證市場(chǎng)的公平、效率和透明,降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

  38.B

  【解析】按現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定,基金管理公司應(yīng)每月從基金管理費(fèi)收人中計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,計(jì)提比例不低于基金管理費(fèi)收入的10%,風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的l%時(shí)可以不再提取。

  39.A

  【解析】基金銷售機(jī)構(gòu)通過對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查,對(duì)基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行客觀評(píng)價(jià),最后根據(jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品,把合適額產(chǎn)品賣給合適的基金投資人。

  40.B

  【解析】督察長(zhǎng)應(yīng)具備有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的任職條件,并有3年以上監(jiān)察稽核、風(fēng)險(xiǎn)管理或者證券、法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)等方面的業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷,誠(chéng)實(shí)信用,具有良好的品行和職業(yè)操守記錄!41.A

  【解析】證券組合是指?jìng)(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱,通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。

  42.B

  【解析】組合線理論中,不相關(guān)是一種中間狀態(tài),比正完全相關(guān)彎曲程度大,比負(fù)完全相關(guān)彎曲程度小。

  43.A

  【解析】資本市場(chǎng)線只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系,而沒有給出任意證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系。

  44.B

  【解析】行為金融理論認(rèn)為,所有人包括專家在內(nèi)都會(huì)受制于心理偏差的影響,因此機(jī)

  構(gòu)投資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性。

  45.A

  【解析】一般來(lái)說(shuō),提供的、具有長(zhǎng)期收益前景的投資項(xiàng)目和市場(chǎng)是有風(fēng)險(xiǎn)的,而具有安全程度的市場(chǎng)則只能提供相應(yīng)的收益前景。

  46.B

  【解析】一般而言,劃分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)采用的是歷史數(shù)據(jù)法。

  47.A

  【解析】買入并持有戰(zhàn)略的投資組合價(jià)值與股票市場(chǎng)價(jià)值保持同方向、同比例的變動(dòng),并最終取決于最初的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置所決定的資產(chǎn)構(gòu)成。投資組合價(jià)值線的斜率由資產(chǎn)配置的比例決定。

  48.A

  【解析】動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的核心在于對(duì)資產(chǎn)類別預(yù)期收益的動(dòng)態(tài)監(jiān)控與調(diào)整,而忽略了投資者是否發(fā)生變化。

  49.A

  【解析】在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下,通過多樣化的股票選擇,可以在一定程度上減輕股票價(jià)格的過度波動(dòng),從而在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)獲得收益。

  50.B

  【解析】對(duì)于股票價(jià)格行為的研究,我們可以通過繪制各類股票的相關(guān)系數(shù)矩陣,用群落分析方法進(jìn)行分析驗(yàn)證。

  51.A

  【解析】移動(dòng)平均法可以參考乖離率的計(jì)算公式來(lái)測(cè)定股價(jià)的背離程度。

  52.A

  【解析】加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別,也就是風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。

  53.B

  【解析】國(guó)債利息一般不需要支付所得稅。

  54.A

  【解析】在利率水平變化時(shí),長(zhǎng)期債券價(jià)格的變化幅度大于短期債券的變化幅度。

  55.A

  【解析】利率預(yù)期策略運(yùn)用的關(guān)鍵點(diǎn)在于能否準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)利率水平。

  56.A

  【解析】多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略沒有任何免疫期限的現(xiàn)值,也不承擔(dān)任何市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn),但成本往往較高。

  57.B

  【解析】基金的投資表現(xiàn)實(shí)際上反映了投資技巧與投資運(yùn)氣的綜合影響?(jī)效表現(xiàn)好的基金可能是高超的投資技巧使然,也可能是運(yùn)氣使然。

  58.A

  【解析】簡(jiǎn)單收益率由于沒有考慮分紅的時(shí)間價(jià)值,因此只是一種近似計(jì)算;時(shí)間加權(quán)收益率由于考慮到了分紅再投資,更能準(zhǔn)確地對(duì)基金的真實(shí)投資表現(xiàn)作出衡量。

  59.B

  【解析】夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)盡管衡量的都是單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率,但二者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量不同。夏普指數(shù)考慮的是總風(fēng)險(xiǎn),而特雷諾指數(shù)考慮的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

  60.B

  【解析】當(dāng)Tp>0時(shí),說(shuō)明基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置上具有良好的選擇能力;反之,則說(shuō)明基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置上不具有良好的選擇能力。