一、單項(xiàng)選擇題(本類題共60小題，每題0.5分，共30分。每小題的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分)
　　1.在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、( )和時(shí)間性方面的特點(diǎn)。

　　A. 價(jià)格的多變性

　　B.價(jià)值的不確定性

　　C.個(gè)股籌碼的分配

　　D.流動(dòng)性

　　2.( )提出和建立的現(xiàn)代證券投資組合理論，其核心思想是要解決長(zhǎng)期困擾證券投資活 動(dòng)的兩個(gè)根本性問(wèn)題。

　　A.尤金法瑪

　　B.奧斯本

　　C.馬柯威茨

　　D.威廉姆斯

　　3.僅從證券的市場(chǎng)行為來(lái)分析證券價(jià)格未來(lái)變化趨勢(shì)的分析方法稱為( )。

　　A.基本分析法

　　B. 技術(shù)分析法

　　C. 定性分析法

　　D.定量分析法

　　4.與基本分析法相比，技術(shù)分析法具有的特點(diǎn)是( )。

　　A.對(duì)市場(chǎng)的反映比較直觀，分析的結(jié)論時(shí)效性較強(qiáng)

　　B. 比較全面地把握證券的基本走勢(shì)

　　C.應(yīng)用起來(lái)比較簡(jiǎn)單

　　D.適用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)

　　5.投資策略類型中，( )投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。

　　A.保守穩(wěn)健型

　　B. 積極成長(zhǎng)型

　　C. 穩(wěn)健成長(zhǎng)型

　　D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型

　　6.下列宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，屬于同步性指標(biāo)的是( )。

　　A.失業(yè)率

　　B.個(gè)人收入

　　C. 貨幣供給

　　D.消費(fèi)者預(yù)期

　　7.下列各個(gè)選項(xiàng)中，不屬于證券市場(chǎng)信息發(fā)布媒體的是( )。

　　A.電視

　　B.廣播

　　C.內(nèi)部刊物

　　D.報(bào)紙雜志

　　8.作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，本身并無(wú)價(jià)值，其交換價(jià)值或市場(chǎng)價(jià)格來(lái)源于其( )。

　　A.規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力

　　B.產(chǎn)生未來(lái)收益的能力

　　C.流動(dòng)性

　　D.交易性

　　9.對(duì)于可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一般用( )來(lái)計(jì)算其資產(chǎn)價(jià)值。

　　A.歷史成本法

　　B.重置成本法

　　C.清算價(jià)值法

　　D.公允價(jià)值法

　　10.關(guān)于債券當(dāng)期收益率的說(shuō)法不正確的是( )。

　　A.反映每單位投資的資本損益

　　B.反映每單位投資能夠獲得的債券年利息收益

　　C. 度量的是債券年利息收益占購(gòu)買價(jià)格的百分比

　　D.可以用于期限和發(fā)行人均較為接近的債券之間進(jìn)行比較

　　11.在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，( )相當(dāng)有用。

　　A.可變?cè)鲩L(zhǎng)模型

　　B. 不變?cè)鲩L(zhǎng)模型

　　C.二元增長(zhǎng)模型

　　D.零增長(zhǎng)模型

　　12.可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)? )折算的現(xiàn)值。

　　A.持有期收益率

　　B. 凈資產(chǎn)收益率

　　C.市盈率

　　D.必要收益率

　　13.某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格10元，該債券市場(chǎng)價(jià)格990元，標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格8元/股，則當(dāng)前轉(zhuǎn)換價(jià)值為( )。

　　A.990元

　　B.1010元

　　C.980元

　　D.800元

　　14.某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20，其普通股股票當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格為40元，債券的市場(chǎng) 價(jià)格為1000元，則( )。

　　A.轉(zhuǎn)換升水比率15%

　　B.轉(zhuǎn)換貼水比率150%

　　C.轉(zhuǎn)換升水比率25%

　　D.轉(zhuǎn)換貼水比率25%

　　15.我國(guó)交易所市場(chǎng)對(duì)附息債券的計(jì)息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按( )天計(jì)算，利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實(shí)際天數(shù)計(jì)算，算頭不算尾、閏年2月29日不計(jì)息”。

　　A.360

　　B.364

　　C.365

　　D.366

　　16.( )是按當(dāng)年不變價(jià)格計(jì)算的國(guó)民生產(chǎn)總值與按基年不變價(jià)格計(jì)算的國(guó)民生產(chǎn)總值的比率。

　　A.零售物價(jià)指數(shù)

　　B.生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)

　　C. 成本物價(jià)指數(shù)

　　D.國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)

　　17.下列不屬于經(jīng)常項(xiàng)目的是( )。

　　A.貿(mào)易收支

　　B.勞務(wù)收支

　　C.單方面轉(zhuǎn)移

　　D.企業(yè)信貸

　　18.只有在( )時(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。

　　A.政府發(fā)行國(guó)債時(shí)

　　B.財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量

　　C.銀行因?yàn)樨?cái)政的借款而增加貨幣發(fā)行量

　　D.銀行因?yàn)樨?cái)政的借款而減少貨幣發(fā)行量

　　19.高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)，將促使證券價(jià)格( )。

　　A.快速上漲

　　B. 呈慢牛態(tài)勢(shì)

　　C.平穩(wěn)波動(dòng)

　　D.下跌

　　20.由于貨幣乘數(shù)的作用，( )的作用效果十分明顯。

　　A.窗口指導(dǎo)

　　B.直接信用控制

　　C.法定存款準(zhǔn)備金率

　　D.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)　21.下列不是財(cái)政政策手段的是( )。

　　A.國(guó)家預(yù)算

　　B.稅收

　　C.發(fā)行國(guó)債

　　D.利率

　　22.關(guān)于投資者和投機(jī)者的說(shuō)法，下列錯(cuò)誤的是( )。

　　A.投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機(jī)者的目的是為了獲得短期資本差價(jià)

　　B. 投資者投資主要集中在市場(chǎng)上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊，投機(jī)者投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛

　　C. 投資者的行為風(fēng)險(xiǎn)小、收益相對(duì)小，投機(jī)者的行為往往追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益

　　D.投資者主要進(jìn)行的是長(zhǎng)期行為，投機(jī)者主要進(jìn)行的是短期行為

　　23.行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是( )的主要對(duì)象之一。

　　A.微觀經(jīng)濟(jì)分析

　　B. 中觀經(jīng)濟(jì)分析

　　C.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

　　D. 技術(shù)分析

　　24.《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營(yíng)業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收人比重大于或等于( )，則將其劃人該業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別。

　　A.30%

　　B. 50%

　　C.60%

　　D.75%

　　25.《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成( )個(gè)門類。

　　A.6

　　B.10

　　C.13

　　D.20

　　26.生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)的市場(chǎng)屬于( )。

　　A.完全競(jìng)爭(zhēng)

　　B.不完全競(jìng)爭(zhēng)

　　C.寡頭競(jìng)爭(zhēng)

　　D.完全壟斷

　　27.下列行業(yè)屬于完全壟斷市場(chǎng)的是( )。

　　A. 農(nóng)產(chǎn)品

　　B.輕工業(yè)產(chǎn)品

　　C.煤氣公司

　　D.鋼鐵

　　28.隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，新行業(yè)從幼稚期邁入 成長(zhǎng)期，其變化是( )。

　　A.由低風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益

　　B.由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益

　　C.由低風(fēng)險(xiǎn)、高收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益

　　D.由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)榈惋L(fēng)險(xiǎn)、高收益

　　29.行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)不包括( )。

　　A.企業(yè)規(guī)模空前，地位顯赫，產(chǎn)品普及程度高

　　B. 行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場(chǎng)需求也趨于飽和，買方市場(chǎng)出現(xiàn)

　　C.行業(yè)在空間轉(zhuǎn)移活動(dòng)繼續(xù)進(jìn)行

　　D.構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地

　　30.煤炭開采、自行車、鐘表等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的( )。

　　A.幼稚期

　　B. 成長(zhǎng)期

　　C. 成熟期

　　D. 衰退期

　　31.某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債80萬(wàn)元，流動(dòng)比率為3，速動(dòng)比率為 1.6，營(yíng)業(yè)成本150萬(wàn)元，年初存貨為60萬(wàn)元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為( )。

　　A.1.60次

　　B.2.5 次

　　C. 3.03次

　　D.1.74次

　　32.下列不屬于上市公司區(qū)位分析的是( )。

　　A.區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件

　　B. 區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策

　　C. 行業(yè)地位分析

　　D.區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色

　　33.市凈率的計(jì)算公式為( )。

　　A. 每股市價(jià)×每股凈資產(chǎn)(倍)

　　B.每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)(倍)

　　C. 每股市價(jià)×每股總資產(chǎn)(倍)

　　D.每股市價(jià)/每股總資產(chǎn)(倍)

　　34.在現(xiàn)金流量分析中，下列不屬于流動(dòng)性分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)是( )。

　　A現(xiàn)金到期債務(wù)比

　　B.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比

　　C.現(xiàn)金債務(wù)總額比

　　D.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

　　35.關(guān)聯(lián)公司之間相互提供( )雖能有效解決各公司的資金問(wèn)題，但也會(huì)形成或有負(fù)債。 A.承包經(jīng)營(yíng)

　　B.合作投資

　　C.關(guān)聯(lián)購(gòu)銷

　　D. 信用擔(dān)保

　　36.下列關(guān)于新的企業(yè)所得稅法的敘述不正確的是( )。

　　A.按照“簡(jiǎn)稅制、寬稅基、低稅率、嚴(yán)征管”的稅制改革原則，建立各類企業(yè)統(tǒng)一適用的企業(yè)所得稅制度

　　B.參照國(guó)際通行做法，體現(xiàn)了“四個(gè)統(tǒng)一”

　　C.兩稅合并的核心方案在于內(nèi)外資企業(yè)均按照25%的稅率征收企業(yè)所得稅

　　D.老的外資企業(yè)在稅率上享有3年的過(guò)渡期照顧

　　37.下列關(guān)于單根K線的應(yīng)用，說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.有上下影線的陽(yáng)線，說(shuō)明多空雙方爭(zhēng)斗激烈，到了收尾時(shí)，空方勉強(qiáng)占優(yōu)勢(shì)

　　B.一般來(lái)說(shuō)，上影線越長(zhǎng)，陽(yáng)線實(shí)體越短，越有利于空方占優(yōu)勢(shì)

　　C.十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時(shí)平衡，使市場(chǎng)暫時(shí)失去方向

　　D.小十字星表明窄幅盤整，交易清淡

　　38.在切線理論中，不能單獨(dú)存在的切線是( )。

　　A. 支撐線

　　B. 壓力線

　　C.軌道線

　　D.趨勢(shì)線

　　39.如果股價(jià)原有的趨勢(shì)是向上，進(jìn)入整理狀態(tài)時(shí)形成上升三角形，那么可以初步判斷今 后的走勢(shì)會(huì)( )。

　　A.繼續(xù)整理

　　B.向下突破

　　C.向上突破

　　D.不能判斷

　　40.不適合人選收入型組合的證券是( )。

　　A.優(yōu)先股

　　B.普通股

　　C.附息債券

　　D.某些避稅債券41.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是( )。

　　A.道氏理論

　　B.波浪理論

　　C.形態(tài)理論

　　D.黃金分割理論

　　42.一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的喇叭形態(tài)應(yīng)該有( )高點(diǎn)，( )低點(diǎn)。

　　A.2個(gè)，1個(gè)

　　B.3個(gè)，2個(gè)

　　C.2個(gè)，3個(gè)

　　D.3個(gè)，4個(gè)

　　43.西方投資機(jī)構(gòu)非常看重( )移動(dòng)平均線，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)。

　　A.100天

　　B. l50天

　　C.200天

　　D.250天

　　44.BIAS指標(biāo)是測(cè)算股價(jià)與( )偏離程度的指標(biāo)。

　　A.MA

　　B. MACD

　　C.PSY

　　D.OBV

　　45.下列有關(guān)證券組合被動(dòng)管理方法的說(shuō)法，不正確的是( )。

　　A.長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合

　　B.采用此種方法的管理者認(rèn)為證券市場(chǎng)不總是有效的

　　C.期望獲得市場(chǎng)平均收益

　　D.采用此種方法的管理者認(rèn)為證券價(jià)格的未來(lái)變化無(wú)法估計(jì)

　　46.確定證券投資政策是證券組合管理的第一步，它反映了證券組合管理者的( )。

　　A.投資原則

　　B.投資目標(biāo)

　　C.投資規(guī)模

　　D.投資風(fēng)格

　　47.( )的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。

　　A.《證券投資組合原理》

　　B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

　　C.單一指數(shù)模型

　　D.《證券組合選擇》

　　48.威廉夏普、約翰霠祧耐和簡(jiǎn)槧魤分別于1964年、1965年和1966年提出了 的( )。

　　A.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

　　B.套利定價(jià)模型

　　C.期權(quán)定價(jià)模型

　　D.有效市場(chǎng)理論

　　49.在組合投資理論中，有效證券組合是指( )。

　　A.可行域內(nèi)部任意可行組合

　　B. 可行域左邊界上的任意可行組合

　　C.可行域右邊界上的任意可行組合

　　D.按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的組合

　　50.如果把投資者對(duì)自己所選擇的證券組合的投資分為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資兩部分 的話，那么風(fēng)險(xiǎn)投資部分所形成的證券組合的結(jié)構(gòu)與切點(diǎn)證券組合T的結(jié)構(gòu)完全相同， 所不同的是( )。

　　A.不同偏好投資者的風(fēng)險(xiǎn)投資金額占全部投資金額的比例

　　B.相同偏好投資者的風(fēng)險(xiǎn)投資金額占全部投資金額的比例

　　C.相同偏好投資者的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資金額占全部投資金額的比例

　　D.不同偏好投資者的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資金額占全部投資金額的比例51.資本資產(chǎn)定價(jià)模型表明，證券組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，則收益( )。

　　A.越高

　　B. 越低

　　C. 不變

　　D.兩者無(wú)關(guān)系

　　52.久期的概念最早來(lái)自( )對(duì)債券平均到期期限的研究。

　　A.麥考萊

　　B. 特雷諾

　　C.夏普

　　D.羅斯

　　53.分解、組合和整合技術(shù)都是對(duì)金融工具的結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合，其共同優(yōu)點(diǎn)在于( )。

　　A.成熟、穩(wěn)定

　　B.針對(duì)性和固定性

　　C.靈活、多變和應(yīng)用面廣

　　D.步驟的科學(xué)性

　　54.當(dāng)期貨市場(chǎng)上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時(shí)，人們會(huì)在期貨市場(chǎng)上尋找與現(xiàn) 貨( )的品種，以其作為替代品進(jìn)行套期保值。

　　A.在功能上互補(bǔ)性強(qiáng)

　　B.期限相近

　　C.功能上比較相近

　　D.地域相同

　　55.股票(組合)的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益和( )。

　　A.必要收益.

　　B.市場(chǎng)平均收益

　　C.Alpha

　　D.元風(fēng)險(xiǎn)利率

　　56.VaR方法是( )開發(fā)的。

　　A.聯(lián)合投資管理公司

　　B. J.P.Morgan

　　C.費(fèi)納蒂

　　D.米勒

　　57.CFA協(xié)會(huì)是一家全球性非營(yíng)利專業(yè)機(jī)構(gòu)。CFA協(xié)會(huì)的前身是( )。

　　A.北美的證券分析師組織

　　B.歐洲證券分析師的協(xié)會(huì)組織

　　C.亞洲證券分析師的協(xié)會(huì)組織

　　D.拉丁美洲證券分析師公會(huì)

　　59.自律規(guī)范這部分內(nèi)容在CFA考試中約占( )的比例，考生必須通過(guò)，否則無(wú)法獲得 資格。

　　A.5%

　　B.10%

　　C.15%

　　D.20%

　　60.自有關(guān)證券公開發(fā)行之日起( )內(nèi)調(diào)離的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員，不得在公眾傳播 媒體上刊登或發(fā)布其為客戶撰寫的投資價(jià)值分析報(bào)告。

　　A 8個(gè)月

　　B.6個(gè)月

　　C.12個(gè)月

　　D.18個(gè)月.二、多項(xiàng)選擇題(本類題共40小題，每小題1分，共40分。每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分)

　　1.證券投資的兩大具體目標(biāo)是( )。

　　A. 在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率化

　　B.在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化

　　C.在流動(dòng)性既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化

　　D.在收益率既定的條件下流動(dòng)性最小

　　2.證券組合分析的內(nèi)容主要包括( )。

　　A.馬柯威茨的均值方差模型

　　B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

　　C. 循環(huán)周期理論

　　D.套利定價(jià)模型

　　3.保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是( )。

　　A.投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如國(guó)債和國(guó)債回購(gòu)

　　B. 投資高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券，主要包括市場(chǎng)相關(guān)性較小的股票

　　C.投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等

　　D.投資低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券

　　4.國(guó)際金融市場(chǎng)比較常見(jiàn)且相對(duì)成熟的行為金融投資策略有( )。

　　A.小盤股策略

　　B. 反向投資策略

　　C.動(dòng)量投資策略

　　D.時(shí)間分散化策略

　　5.中國(guó)人民銀行的主要職責(zé)包括( )。

　　A.從事有關(guān)的國(guó)際金融活動(dòng)

　　B.持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備

　　C.負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測(cè)

　　D.發(fā)行人民幣、管理人民幣流通

　　6.如果不存在活躍交易的市場(chǎng)，確定公允價(jià)值采用的估值技術(shù)包括( )。

　　A.市場(chǎng)報(bào)價(jià)

　　B.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價(jià)模型

　　C. 參照實(shí)質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價(jià)值

　　D.參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場(chǎng)交易中使用的價(jià)格

　　7.下列影響股票投資價(jià)值的外部因素中，屬于宏觀經(jīng)濟(jì)因素的是( )。

　　A.貨幣政策

　　B. 財(cái)政政策

　　C.收入分配政策

　　D.產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

　　8.在金融期貨合約中對(duì)有關(guān)交易的( )有標(biāo)準(zhǔn)化的條款規(guī)定。

　　A. 標(biāo)的物

　　B.合約規(guī)模

　　C.交割時(shí)間

　　D.標(biāo)價(jià)方法

　　9.下列情況屬于實(shí)值期權(quán)的有( )。

　　A.對(duì)看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)

　　B. 對(duì)看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格時(shí)

　　C對(duì)看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)

　　D.內(nèi)在價(jià)值為正的金融期權(quán)

　　10.在實(shí)際核算中，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的計(jì)算方法有( )。

　　A.收入法

　　B. 支出法

　　C. 消費(fèi)法

　　D.生產(chǎn)法11.國(guó)際收支主要反映( )。

　　A.一國(guó)與他國(guó)之間的商品、勞務(wù)和收益等交易行為

　　B. 該國(guó)持有的貨幣、黃金、特別提款權(quán)的變化

　　C.該國(guó)與他國(guó)債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的變化

　　D.凡不需要償還的單方轉(zhuǎn)移項(xiàng)目和相應(yīng)的科目，由于會(huì)計(jì)上必須用來(lái)平衡的尚未抵消的交易

　　12.通貨膨脹對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響主要有( )。

　　A.引起收入和財(cái)富的再分配

　　B.扭曲商品相對(duì)價(jià)格

　　C.降低資源配置效率

　　D.損害一國(guó)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)

　　13.國(guó)際金融市場(chǎng)按經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的種類劃分，可以分為( )。

　　A.貨幣市場(chǎng)

　　B.證券市場(chǎng)

　　C.外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)

　　D.期權(quán)期貨市場(chǎng)

　　14.下列關(guān)于收入政策的說(shuō)法正確的是( )。

　　A.與財(cái)政政策、貨幣和政策相比，收入政策具有更高層次的調(diào)節(jié)功能

　　B. 收入政策制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度

　　C.收入政策最終要通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)

　　D.收入總量調(diào)控通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策的傳導(dǎo)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響

　　15.影響一個(gè)行業(yè)興衰的因素有( )。

　　A. 技術(shù)進(jìn)步

　　B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新

　　C.社會(huì)習(xí)慣改變

　　D.經(jīng)濟(jì)全球化

　　16.《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄I)2007年修訂內(nèi)容主要涉及( )。

　　A.堅(jiān)持?jǐn)U大對(duì)外開放，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

　　B. 節(jié)約資源，保護(hù)環(huán)境。鼓勵(lì)外商投資發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、清潔生產(chǎn)、可再生能源和生態(tài) 環(huán)境保護(hù)

　　C.調(diào)整單純鼓勵(lì)出口的導(dǎo)向政策

　　D.維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全

　　17.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括( )。

　　A.實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)

　　B. 專業(yè)化分工與協(xié)作

　　C.提高產(chǎn)業(yè)集中度

　　D.促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和有效競(jìng)爭(zhēng)

　　18.運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析的步驟是( )。

　　A.接受(拒絕)假設(shè)

　　B. 觀察

　　C.尋找模式

　　D.假設(shè)

　　19.按照指標(biāo)變量的性質(zhì)和數(shù)列形態(tài)不同，時(shí)間數(shù)列可分為( )。

　　A.隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列

　　B.非隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列

　　C.平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列

　　D.趨勢(shì)性時(shí)間數(shù)列

　　20.下列關(guān)于公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力的說(shuō)法正確的是( )。

　　A.成本優(yōu)勢(shì)是決定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵因素

　　B.在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，公司新產(chǎn)品的研究與開發(fā)能力是決定公司競(jìng)爭(zhēng)成敗的關(guān)鍵因素

　　C.在與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手成本相等或成本近似的情況下，具有質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)的公司往往在該行業(yè)中占據(jù)地位

　　D.一般來(lái)講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)可以通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)　21.下列關(guān)于公司基本分析在上市公司調(diào)研中的實(shí)際運(yùn)用的說(shuō)法正確的是( )。

　　A.公司調(diào)研是上市公司基本分析的重要環(huán)節(jié)

　　B. 公司調(diào)研的對(duì)象僅限于上市公司本身

　　C.一切關(guān)系到上市公司盈利的對(duì)象都應(yīng)當(dāng)受到證券分析師的關(guān)注

　　D.根據(jù)調(diào)研所涉及問(wèn)題的深度不同，可以分為全面調(diào)查和專項(xiàng)調(diào)查

　　22.在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的主要原因是( )。

　　A.在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力

　　B.由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢，但還沒(méi)處理

　　C.部分存貨已抵押給某債權(quán)人

　　D.存貨估價(jià)還存在著成本與當(dāng)前市價(jià)相差懸殊的問(wèn)題

　　23.稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)的計(jì)算需要對(duì)利潤(rùn)表的( )項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。

　　A.會(huì)計(jì)準(zhǔn)備項(xiàng)目

　　B.附息債務(wù)的利息支出

　　C.營(yíng)業(yè)外收支

　　D.現(xiàn)金營(yíng)業(yè)所得稅

　　24.資產(chǎn)重組對(duì)公司的影響有( )。

　　A.從理論上講，資產(chǎn)重組可以促進(jìn)資源的優(yōu)化配置，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，增強(qiáng)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

　　B.在實(shí)踐中，許多上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后，其經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)并沒(méi)有得到持續(xù)、顯著的改善

　　C.對(duì)于擴(kuò)張型資產(chǎn)重組而言，通過(guò)收購(gòu)、兼并，對(duì)外進(jìn)行股權(quán)投資，公司可以拓展產(chǎn)品市場(chǎng)份額，或進(jìn)入其他經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域

　　D.一般而言，控制權(quán)變更后必須進(jìn)行相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)重組才會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)產(chǎn)生顯著效果

　　25.下列關(guān)于K線的說(shuō)法正確的是( )。

　　A.K線是一條柱狀的線條，由影線和實(shí)體組成

　　B. 實(shí)體表示一日的價(jià)和

　　C. 上影線的上端頂點(diǎn)表示一日的開盤價(jià)，下影線的下端頂點(diǎn)表示一日的收盤價(jià)

　　D.收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)為陽(yáng)線，收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)為陰線

　　26.對(duì)于兩根K線組合來(lái)說(shuō)，下列說(shuō)法正確的是( )。

　　A.第二天多空雙方爭(zhēng)斗的區(qū)域越高，越有利于上漲

　　B.連續(xù)兩陰線的情況，表明空方獲勝

　　C.連續(xù)兩陽(yáng)線的情況，第二根K線實(shí)體越長(zhǎng)，超出前一根K線越多.則多方優(yōu)勢(shì)越大

　　D.無(wú)論K線的組合多復(fù)雜，都是由最后一根K線相對(duì)于前面K線的位置來(lái)判斷多空雙方的實(shí)力大小

　　27.在應(yīng)用KDJ指標(biāo)時(shí)，主要從以下( )方面進(jìn)行考慮。

　　A.K、D取值的絕對(duì)數(shù)字

　　B. J指標(biāo)的取值大小

　　C.K、D指標(biāo)的交叉

　　D.K、D指標(biāo)的背離

　　28.下列屬于人氣型指標(biāo)的是( )。

　　A.BIAS

　　B. PSY

　　C.ADR

　　D.OBV

　　29.證券組合管理的基本步驟包括( )。

　　A.確定證券投資政策

　　B.進(jìn)行證券投資分析

　　C. 構(gòu)建證券投資組合

　　D.投資組合的修正

　　30.下列關(guān)于ADL的應(yīng)用法則表述正確的是( )。

　　A.ADL的應(yīng)用重在取值的大小，而不看重相對(duì)走勢(shì)

　　B.ADL不能單獨(dú)使用，要同股價(jià)曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用

　　C.形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也可以用于ADL曲線

　　D.經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對(duì)空頭市場(chǎng)的應(yīng)用比對(duì)多頭市場(chǎng)的應(yīng)用效果好

　　31.資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于( )。

　　A.資產(chǎn)估值

　　B.評(píng)估債券的信用風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 資源配置

　　D.測(cè)算證券的期望收益

　　32.套利定價(jià)理論的幾個(gè)基本假設(shè)包括( )。

　　A.投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

　　B.資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦

　　C.所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響，并且證券收益率的構(gòu)成形式是ri=ai+ biF1+εi

　　D.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利33.下列采用套利定價(jià)技術(shù)的有( )。

　　A.CAPM

　　B. APT

　　C.布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)理論

　　D.流動(dòng)性偏好理論

　　34.金融工程應(yīng)用的領(lǐng)域有( )。

　　A.公司理財(cái)

　　B.金融工具交易

　　C.投資管理

　　D.風(fēng)險(xiǎn)管理

　　35.股指期貨買進(jìn)套期保值的情況有( )。

　　A.機(jī)構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市

　　B.投資銀行與股票包銷商有時(shí)會(huì)使用空頭套期保值策略

　　C.交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)

　　D.機(jī)構(gòu)投資者現(xiàn)在擁有大量資金，計(jì)劃按現(xiàn)行價(jià)格買進(jìn)一組股票

　　36.證券分析師的主要職能包括( )。

　　A.運(yùn)用各種有效信息，對(duì)證券市場(chǎng)或個(gè)別證券的未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)

　　B. 為投資者的投資決策過(guò)程提供分析、預(yù)測(cè)、建議等服務(wù)，傳授投資技巧

　　C.為涉及上市公司收購(gòu)、兼并、重組等方面的業(yè)務(wù)提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)

　　D.為主管部門、地方政府等的決策提供依據(jù)

　　37.證券分析師職業(yè)道德的十六字原則有( )。

　　A.謹(jǐn)慎客觀

　　B.獨(dú)立誠(chéng)信

　　C.勤勉盡職

　　D.公正公平

　　38.CIIA考試分為國(guó)際通用知識(shí)考試和國(guó)家知識(shí)考試兩部分。其中，國(guó)際通用知識(shí)考試的 內(nèi)容涉及( )。

　　A.經(jīng)濟(jì)學(xué)

　　B. 膠票定價(jià)與分析

　　C.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　D.金融衍生工具定價(jià)和分析

　　39.《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》從總體上對(duì)投資分析師提出的基本要求包括( )。

　　A.誠(chéng)實(shí)、正直、公平

　　B. 以謹(jǐn)慎認(rèn)真的態(tài)度，從道德標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)進(jìn)行各種行為

　　C.堅(jiān)持獨(dú)立性和客觀性

　　D.努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競(jìng)爭(zhēng)力，掌握和應(yīng)用所有本職業(yè)所適應(yīng)的法律、法規(guī)和政府規(guī)章制度

　　40.《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定，會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)( )。

　　A.在注冊(cè)地以法人名義開設(shè)專用于收取咨詢服務(wù)費(fèi)用的銀行存款賬戶

　　B.在注冊(cè)地以法人名義開設(shè)的專門于存儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的銀行存款賬戶

　　C. 對(duì)每筆咨詢服務(wù)收入按10%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

　　D.取得的咨詢服務(wù)費(fèi)必須全額匯入已報(bào)備的收費(fèi)專用銀行賬戶三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯(cuò)誤、不答題的不得分)

　　1.證券投資分析是指人們通過(guò)各種專業(yè)性分析方法，對(duì)影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn) 行綜合分析以判斷證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)的行為。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　2.投資者在決定投資某種證券前，首先應(yīng)該認(rèn)真評(píng)估該證券的投資價(jià)值。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　3.在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)里，如果A公司公布了良好的業(yè)績(jī)預(yù)增信息，股民此時(shí)迅速買入則可 以獲利。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　4.證券組合分析法以多元化投資來(lái)有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)，數(shù)量化分析是其 特點(diǎn)。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　5.行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)業(yè)績(jī)對(duì)證券 價(jià)格的影響。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　6.保守穩(wěn)健型投資者希望能通過(guò)投資的機(jī)會(huì)來(lái)獲利，并確保足夠長(zhǎng)的投資期間。 ( ) A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　7.政府部門是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定者，是信息發(fā)布的主體，是一國(guó)證券市場(chǎng)上有關(guān)信 息的主要來(lái)源。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　8.證券交易所向社會(huì)公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場(chǎng)內(nèi)成交情況編制 的日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為證券分析中的首要信息來(lái)源。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　9.絕對(duì)估值是指通過(guò)對(duì)證券的基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的相對(duì)金額。 ( )

　　A. 正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　10.在債券定價(jià)公式中，即期利率就是用來(lái)進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　11.股份分割給投資者帶來(lái)的是現(xiàn)實(shí)的利益，因?yàn)楣煞莘指钋昂笸顿Y者持有的公司凈資產(chǎn) 和以前不一樣。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　12.如果NPV>0，意味著股票價(jià)格被高估，因此不可購(gòu)買這種股票。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　13.理論上，期貨價(jià)格一定高于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　14.一般而言，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大;反之亦然。 ( ) A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　15.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值，等于標(biāo)的股票每 股市場(chǎng)價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例的乘積。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　16.認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格上漲(或下跌)幅度是可認(rèn)購(gòu)股票市場(chǎng)價(jià) 格上漲(或下跌)幅度的幾倍。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　17.目前我國(guó)證券市場(chǎng)推出的權(quán)證均為債券類權(quán)證。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　18.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值包含本國(guó)公民在國(guó)外取得的收入，但不包含外國(guó)居民在國(guó)內(nèi)取得的收入; 相反，國(guó)民生產(chǎn)總值不包含本國(guó)公民在國(guó)外取得的收入，但包含外國(guó)居民在國(guó)內(nèi)取得 的收入。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　19.失業(yè)率是指勞動(dòng)力人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比，勞動(dòng)力人口是指年齡在18歲以上具 有勞動(dòng)能力的人的全體。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　20.實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支平衡需要避免國(guó)際收支的過(guò)度逆差或順差，可以維持適當(dāng)?shù)膰?guó)際儲(chǔ)備水 平和相對(duì)穩(wěn)定的匯率水平。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　21.當(dāng)國(guó)際收支發(fā)生順差時(shí)，流人國(guó)內(nèi)的外匯量小于流出的外匯量，外匯儲(chǔ)備就會(huì)減少;當(dāng) 發(fā)生逆差時(shí)。外匯儲(chǔ)備增加。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　22.利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會(huì)促使部分資金由投資變?yōu)殂y行儲(chǔ)蓄，從而 影響證券市場(chǎng)的走向。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　23.當(dāng)總需求不足時(shí)，可通過(guò)增加貨幣供應(yīng)量提高社會(huì)總需求，使經(jīng)濟(jì)繼續(xù)發(fā)展。 ( ) A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　24.收入政策是國(guó)家為實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控總目標(biāo)和總?cè)蝿?wù)，針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大 小在分配方面制定的原則和方針。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　25.按照《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》，第一類受限股中首次公開發(fā)行前股東持有股 份超過(guò)5%的股份在股改結(jié)束12個(gè)月后解禁流通量為5%，其后成為全部可上市流通 股。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　26.在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類型中，所有的企業(yè)都無(wú)法控制市場(chǎng)的價(jià)格和產(chǎn)品差異化。 ( ) A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　27.消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)屬于典型的增長(zhǎng)型行業(yè)。 ( )

　　A. 正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　28.處于產(chǎn)業(yè)生命周期初創(chuàng)階段的企業(yè)適合投資者投資，不適合投機(jī)者。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　29.進(jìn)入成熟期的行業(yè)，市場(chǎng)已被少數(shù)資本雄厚、技術(shù)先進(jìn)的大廠商控制，各廠商分別占有 自己的市場(chǎng)份額，整個(gè)市場(chǎng)的生產(chǎn)布局和份額在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)處于穩(wěn)定狀態(tài)。 ( ) A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　30.構(gòu)成產(chǎn)業(yè)一般具有三個(gè)特點(diǎn)：規(guī)模性、職業(yè)化、社會(huì)功能性。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤　　31.隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個(gè)強(qiáng)增長(zhǎng)到逐步衰減的過(guò)程，技術(shù)成熟程度有一 個(gè)“高——低——老化”的過(guò)程。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　32.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是調(diào)整市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場(chǎng)行為的政策，以反對(duì)壟斷、促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)、規(guī)范大 型企業(yè)集團(tuán)、扶持中小企業(yè)發(fā)展為主要核心。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　33.所謂自相關(guān)，是指時(shí)間數(shù)列前后各期數(shù)值之間的相關(guān)關(guān)系，對(duì)這種相關(guān)關(guān)系程度的測(cè) 定便是自相關(guān)系數(shù)。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　34.一個(gè)品牌是一種產(chǎn)品的標(biāo)識(shí)，但不是產(chǎn)品質(zhì)量、性能、滿足消費(fèi)者效用可靠程度的綜合 體現(xiàn)。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　35.現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，主要分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個(gè)部分。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　36.提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高公司的變現(xiàn)能力，存貨周轉(zhuǎn)速度越快則變現(xiàn)能力越差。 ( ) A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　37.市凈率越大，說(shuō)明股票的投資價(jià)值越高，股價(jià)的支撐越有保證。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　38.收購(gòu)股份通常是指獲取目標(biāo)公司全部股權(quán)，使其成為全資子公司或者獲取大部分股權(quán) 處于絕對(duì)控股或相對(duì)控股地位的重組行為。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　39.重置成本法是指在評(píng)估資產(chǎn)時(shí)按被評(píng)估資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)重置成本來(lái)確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的 ( )

　　A. 正確

　　B.錯(cuò)誤

　　40.共同投資形式的關(guān)聯(lián)交易通常指的是上市公司與關(guān)聯(lián)公司就某一具體項(xiàng)目聯(lián)合出資， 并按事前確定的比例分配收益。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　41.平衡的概念是相對(duì)的，股價(jià)只要在一個(gè)范圍內(nèi)變動(dòng)，都屬于保持了平衡。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　42.頭肩形適用的方法三重頂都適用，這是因?yàn)槿�重頂從本質(zhì)上說(shuō)就是頭肩形。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　43.旗形和楔形都有明確的形態(tài)方向，并且和原有的趨勢(shì)方向相反。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　44.V形反轉(zhuǎn)是一種強(qiáng)勢(shì)反轉(zhuǎn)，在應(yīng)用時(shí)可大膽使用。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　45.根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，股價(jià)突破的位置一般應(yīng)在三角形的橫向?qū)挾鹊?/4—3/4的某個(gè)位置。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　46.DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。DIF向上突破DEA是買入信號(hào);DIF向下跌破DEA只能認(rèn)為是回落，做獲利了結(jié)。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　47.當(dāng)短期RSI<長(zhǎng)期RSl時(shí)，一般可判斷屬多頭市場(chǎng)。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　48.組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的化，也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能夠給投 資者帶來(lái)滿足。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　49.特雷諾突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套利定價(jià)理論(APT)。這一理論認(rèn)為， 只要任何一個(gè)投資者不能通過(guò)套利獲得收益，那么期望收益率一定與風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系。( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　50.無(wú)差異曲線是由左上至右下彎曲的曲線，不同元差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿 意程度不同。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　51.同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來(lái)說(shuō)是不同的。 ( ) A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　52.詹森指數(shù)是l969年由詹森提出的，它以證券市場(chǎng)線為基準(zhǔn)，指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合 的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　53.久期的計(jì)算對(duì)所有的現(xiàn)金流采用了不同的收益率，這與實(shí)際情況一致。 ( ) A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　54.從實(shí)踐的角度看，混合金融工具主要應(yīng)用于跨利率市場(chǎng)、匯率市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、股票市 場(chǎng)和商品市場(chǎng)等，它是以上幾大市場(chǎng)基本金融工具的部分整合體。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　55.套利的潛在利潤(rùn)基于價(jià)格的上漲或下跌。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　56.套期保值與期現(xiàn)套利的相同之處在于兩者的目的都是為了規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)。 ( ) A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　57.VaR模型的應(yīng)用真正興起始于1996年的資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　58.我國(guó)于1999年4月舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　59.投資分析師負(fù)有告知雇主有關(guān)國(guó)際和國(guó)內(nèi)職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)的責(zé)任，以避免不必要的制裁 和沖突。 ( )

　　A.正確

　　B. 錯(cuò)誤

　　60.證券分析師明知客戶或投資者的要求或擬委托的事項(xiàng)違反了法律、法規(guī)或證券分析師 執(zhí)業(yè)規(guī)范的，應(yīng)予以拒絕，且如實(shí)告知客戶或投資者并提出改正建議。 ( )

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤參考答案及詳細(xì)解析

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.D

　　【解析】在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng) 性和時(shí)間性方面的特點(diǎn)。

　　2.C

　　【解析】馬柯威茨提出和建立的現(xiàn)代證券投資組合理論，其核心思想是要解決長(zhǎng)期困擾證 券投資活動(dòng)的兩個(gè)根本性問(wèn)題。

　　3.B

　　【解析】?jī)H從證券的市場(chǎng)行為來(lái)分析證券價(jià)格未來(lái)變化趨勢(shì)的分析方法稱為技術(shù)分析法。

　　4.A

　　【解析】與基本分析法相比，技術(shù)分析法對(duì)市場(chǎng)的反映比較直觀，分析的結(jié)論時(shí)效性 較強(qiáng)。

　　5.A

　　【解析】保守穩(wěn)健型投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。

　　6.B

　　【解析】A選項(xiàng)屬于滯后性指標(biāo)，CD選項(xiàng)屬于先行性指標(biāo)。

　　7.C

　　【解析】?jī)?nèi)部刊物不屬于證券市場(chǎng)信息發(fā)布媒體。

　　8.B

　　【解析】作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，本身并無(wú)價(jià)值，其交換價(jià)值或市場(chǎng)價(jià)格來(lái)源于其 產(chǎn)生未來(lái)收益的能力。

　　9.B

　　【解析】對(duì)于可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一般用重置成本法來(lái)計(jì)算其資產(chǎn)價(jià)值。

　　10.A

　　【解析】本題考查債券當(dāng)期收益率的內(nèi)容。債券當(dāng)期收益率不反映每單位投資的資本損益。

　　11.D

　　【解析】在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，零增長(zhǎng)模型相當(dāng)有用。

　　12.D

　　【解析】可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià) 值按適當(dāng)?shù)谋匾�收益率折算的現(xiàn)值。

　　13.D

　　【解析】轉(zhuǎn)換比例=1000÷10=100股，轉(zhuǎn)換價(jià)值=8×100=800元。

　　14.C

　　【解析】轉(zhuǎn)換價(jià)值=20×40=800元，由于股票的轉(zhuǎn)換價(jià)值小于債券的市場(chǎng)價(jià)格，所以轉(zhuǎn)換升水。轉(zhuǎn)換升水比率=(1000-800)+800X100%=25%。

　　15.C

　　【解析】我國(guó)交易所市場(chǎng)對(duì)附息債券的計(jì)息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計(jì)算，利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實(shí)際天數(shù)計(jì)算，算頭不算尾、閏年2月29日不計(jì)息”。

　　16.D

　　【解析】國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)是按當(dāng)年不變價(jià)格計(jì)算的國(guó)民生產(chǎn)總值與按基年不 變價(jià)格計(jì)算的國(guó)民生產(chǎn)總值的比率。

　　17.D

　　【解析】本題考查經(jīng)常項(xiàng)目的內(nèi)容。企業(yè)信貸屬于資本項(xiàng)目。

　　18.C

　　【解析】只有在銀行因?yàn)樨?cái)政的借款而增加貨幣發(fā)行量時(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。19.D

　　【解析】高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)，將促使證券價(jià)格下跌。

　　20.C

　　【解析】由于貨幣乘數(shù)的作用，法定存款準(zhǔn)備金率的作用效果十分明顯。

　　21.D

　　【解析】本題考查財(cái)政政策手段。利率是貨幣政策手段。

　　22.B

　　【解析】投機(jī)者投機(jī)主要集中在市場(chǎng)上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊，投資者投資的領(lǐng)域相當(dāng) 廣泛。

　　23.B

　　【解析】行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是中觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對(duì)象之一。

　　24.B

　　【解析】《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營(yíng)業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定當(dāng)公司某類業(yè) 務(wù)的營(yíng)業(yè)收入比重大于或等于50%，則將其劃入該業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別。

　　25.C

　　【解析】《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成l3個(gè)門類。

　　26 A

　　【解析】生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)的市場(chǎng)屬于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。

　　27.C 【解析】A選項(xiàng)屬于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，B選項(xiàng)屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，D選項(xiàng)屬于寡頭壟斷 市場(chǎng)。

　　28.B

　　【解析】隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，新行業(yè)從幼稚期邁人成長(zhǎng)期，其變化是由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益。

　　29.C

　　【解析】本題考查行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)。行業(yè)在空間轉(zhuǎn)移活動(dòng)停止，一般可以說(shuō)明行業(yè)的成長(zhǎng)期進(jìn)入尾聲，也就意味著行業(yè)將進(jìn)入成熟期。所以C選項(xiàng)不是成熟期的特點(diǎn)。

　　30.D

　　【解析】煤炭開采、自行車、鐘表等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的衰退期。

　　31.D 【解析】流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，因此：3--流動(dòng)資產(chǎn)/80期末流動(dòng)資產(chǎn)=3×80=240(萬(wàn)元)

　　由于：速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債 即;1.6=(240-存貨)/80則：期末存貨=240-1.6×80=112(萬(wàn)元) 平均存貨一(60+112)÷2=86(萬(wàn)元)

　　存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨=150÷86=1.74(次)

　　32.C

　　【解析】本題考查區(qū)位分析的范圍。區(qū)位分析的范圍有區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。

　　33.B

　　【解析】市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)(倍)

　　34.D

　　【解析】本題考查流動(dòng)性分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)。D選項(xiàng)屬于財(cái)務(wù)彈性分析指標(biāo)。

　　35.D

　　【解析】關(guān)聯(lián)公司之間相互提供信用擔(dān)保雖能有效解決各公司的資金問(wèn)題，但也會(huì)形成 或有負(fù)債。

　　36.D

　　【解析】老的外資企業(yè)在稅率上享有5年的過(guò)渡期照顧。

　　37.A

　　【解析】有上下影線的陽(yáng)線，說(shuō)明多空雙方爭(zhēng)斗激烈，到了收尾時(shí)，多方勉強(qiáng)占優(yōu)勢(shì)。

　　38.C

　　【解析】在切線理論中，不能單獨(dú)存在的切線是軌道線。

　　39.C

　　【解析】如果股價(jià)原有的趨勢(shì)是向上，進(jìn)入整理狀態(tài)時(shí)形成上升三角形，那么可以初步判斷今后的走勢(shì)會(huì)向上突破。

　　4U.B

　　【解析】收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的化。能夠帶來(lái)基本收 益的證券有附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。

　　41.A

　　【解析】道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

　　42.B

　　【解析】一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的喇叭形態(tài)應(yīng)該有3個(gè)高點(diǎn)，2個(gè)低點(diǎn)。

　　43.C

　　【解析】西方投資機(jī)構(gòu)非�？粗�200天移動(dòng)平均線，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)。

　　44.A

　　【解析】BIAS指標(biāo)是測(cè)算股價(jià)與MA偏離程度的指標(biāo)。

　　45.B

　　【解析】采用被動(dòng)管理方法的管理者認(rèn)為：證券市場(chǎng)總是有效的。

　　46.D

　　【解析】確定證券投資政策是證券組合管理的第一步，它反映了證券組合管理者的投資 風(fēng)格。

　　47.D

　　【解析】《證券組合選擇》的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。

　　48.A

　　【解析】威廉夏普、約翰霠祧耐和簡(jiǎn)槧魤分別于1964年、1965年和1966年提出了的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。

　　49.D

　　【解析】在組合投資理論中，有效證券組合是指按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些 被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的這些組合。

　　50.A

　　【解析】如果把投資者對(duì)自己所選擇的證券組合的投資分為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資 兩部分的話，那么風(fēng)險(xiǎn)投資部分所形成的證券組合的結(jié)構(gòu)與切點(diǎn)證券組合T的結(jié)構(gòu)完全 相同，所不同的僅是不同偏好投資者的風(fēng)險(xiǎn)投資金額(即對(duì)切點(diǎn)證券組合的投資資金規(guī) 模)占全部投資金額的比例。

　　51.A

　　【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型表明，證券組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，則收益越高。

　　52.A

　　【解析】久期的概念最早來(lái)自麥考萊對(duì)債券平均到期期限的研究。

　　53.C

　　【解析】分解、組合和整合技術(shù)都是對(duì)金融工具的結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合，其共同優(yōu)點(diǎn)在于靈活、 多變和應(yīng)用面廣。

　　54.C

　　【解析】當(dāng)期貨市場(chǎng)上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時(shí)，人們會(huì)在期貨市場(chǎng)上尋 找與現(xiàn)貨功能上比較相近的品種，以其作為替代品進(jìn)行套期保值。

　　55. C

　　【解析】股票(組合)的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益和Alpha。

　　56,B

　　【解析】VaR方法是J.P.Morgan開發(fā)的。

　　57.A

　　【解析】CFA協(xié)會(huì)的前身是AIMR。

　　58.A

　　【解析】投資管理與研究協(xié)會(huì)(AIMR)是北美的證券分析師組織。

　　59.B

　　【解析1自律規(guī)范這部分內(nèi)容在CFA考試中約占10%的比例，考生必須通過(guò)，否則無(wú)法 獲得資格。

　　60.D

　　【解析】自有關(guān)證券公開發(fā)行之日起18個(gè)月內(nèi)調(diào)離的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員，不得在公 眾傳播媒體上刊登或發(fā)布其為客戶撰寫的投資價(jià)值分析報(bào)告。　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.AB

　　【解析】證券投資的兩大具體目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率化、在收益率既 定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化。

　　2.ABD

　　【解析】證券組合分析的內(nèi)容主要包括馬柯威茨的均值方差模型、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套 利定價(jià)模型。

　　3.AD

　　【解析】本題考查保守穩(wěn)健型投資者的投資策略。B選項(xiàng)是積極成長(zhǎng)型投資者的投資策 略，C選項(xiàng)是穩(wěn)健成長(zhǎng)型投資者的投資策略。

　　4.ABCD

　　【解析】國(guó)際金融市場(chǎng)比較常見(jiàn)且相對(duì)成熟的行為金融投資策略有動(dòng)量投資策略、反向投 資策略、小盤股策略和時(shí)間分散化策略等。

　　5.ABCD

　　【解析】本題考查中國(guó)人民銀行的主要職責(zé)。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　6.BCD

　　【解析】如果不存在活躍交易的市場(chǎng)，確定公允價(jià)值采用的估值技術(shù)包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法 和期權(quán)定價(jià)模型、參照實(shí)質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價(jià)值、參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場(chǎng)交易中使用的價(jià)格。

　　7.ABC

　　【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)因素有貨幣政策、財(cái)政政策、收入分配政策和對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管政策。 D選項(xiàng)屬于行業(yè)因素。

　　8.ABCD

　　【解析】本題考查金融期貨合約的相關(guān)內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　9.CD

　　【解析】本題考查實(shí)值期權(quán)。對(duì)看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格時(shí)，屬于實(shí)值期權(quán)。

　　10.ABD

　　【解析】在實(shí)際核算中，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的計(jì)算方法有三種：收入法、支出法、生產(chǎn)法。

　　11.ABCD

　　【解析】本題考查國(guó)際收支的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　12.ABCD

　　【解析】本題考查通貨膨脹對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　13.ABCD

　　【解析】國(guó)際金融市場(chǎng)按經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的種類劃分，可以分為貨幣市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、外匯市 場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和期權(quán)期貨市場(chǎng)。

　　14.ABCD

　　【解析】本題考查收入政策的相關(guān)內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　15.ABCD

　　【解析】影響一個(gè)行業(yè)興衰的因素有：技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新、社會(huì)習(xí)慣改變、經(jīng)濟(jì)全球化。

　　16.ABCD

　　【解析】本題考查《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄))2007年的修訂內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。17.ABCD

　　【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　18.ABD

　　【解析】運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析的步驟是假設(shè)、觀察、接受(拒絕)假設(shè)。

　　19.AB

　　【解析】按照指標(biāo)變量的性質(zhì)和數(shù)列形態(tài)不同，時(shí)間數(shù)列可分為隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列和非隨 機(jī)性時(shí)間數(shù)列。

　　20.ABCD

　　【解析】本題考查公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　21.AC

　　【解析】公司調(diào)研的對(duì)象并不限于上市公司本身。根據(jù)調(diào)研所涉及問(wèn)題的廣度不同，可以分為全面調(diào)查和專項(xiàng)調(diào)查。

　　22.BCD

　　【解析】A選項(xiàng)應(yīng)該是在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最差。

　　23.ABCD

　　【解析】本題考查稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)的計(jì)算內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　24.ABCD

　　【解析】本題考查資產(chǎn)重組對(duì)公司的影響。ABCD都是屬于的。

　　25.AD

　　【解析】實(shí)體表示一日的開盤價(jià)和收盤價(jià)。上影線的上端頂點(diǎn)表示一日的價(jià)，下影線的下端頂點(diǎn)表示一日的。

　　26.ABCD

　　【解析】本題考查兩根K線組合的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　27.ABCD

　　【解析】本題考查KDJ指標(biāo)的應(yīng)用。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　28.BD

　　【解析】本題考查人氣型指標(biāo)。A選項(xiàng)屬于超買超賣型指標(biāo)，C選項(xiàng)屬于大勢(shì)型指標(biāo)。29.ABCD

　　【解析】本題考查證券組合管理的基本步驟。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　30.BC

　　【解析】A選項(xiàng)應(yīng)該是ADL的應(yīng)用重在相對(duì)走勢(shì)，而不看重取值的大小。D選項(xiàng)應(yīng)該是經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對(duì)多頭市場(chǎng)的應(yīng)用比對(duì)空頭市場(chǎng)的應(yīng)用效果好。

　　31.AC

　　【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于資產(chǎn)估值、資源配置。

　　32.ACD

　　【解析】套利定價(jià)理論的基本假設(shè)包括：投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的;所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響，并且證券收益率的構(gòu)成形式是ri=ai+biF1+εi;投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利。

　　33.ABCD

　　【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)、套利定價(jià)理論(APT)和布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)理論等都采用了套利定價(jià)技術(shù)。

　　34.ABCD

　　【解析】本題考查金融工程應(yīng)用的領(lǐng)域。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　35.CD

　　【解析】本題考查股指期貨買進(jìn)套期保值的情況。AB選項(xiàng)屬于賣出套期保值的情況。36.ABCD

　　【解析】本題考查證券分析師的主要職能。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　37.ABCD

　　【解析】證券分析師職業(yè)道德的十六字原則是獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平。

　　38.ABCD

　　【解析】CIIA考試中，國(guó)際通用知識(shí)考試的內(nèi)容涉及經(jīng)濟(jì)學(xué)、股票定價(jià)與分析、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表分析、金融衍生工具定價(jià)和分析。

　　39.ABD

　　【解析】《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》從總體上對(duì)投資分析師提出的基本要求有誠(chéng)實(shí)、正直、公平;以謹(jǐn)慎認(rèn)真的態(tài)度.從道德標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)進(jìn)行各種行為;努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競(jìng)爭(zhēng)力，掌握和應(yīng)用所有本職業(yè)所適應(yīng)的法律、法規(guī)和政府規(guī)章 制度。

　　40.ABCD

　　【解析】本題考查《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》的規(guī)定。ABCD選項(xiàng)都正確。三、判斷題

　　1.A

　　【解析】本題考查證券投資分析的概述。本題表述正確。

　　2.A

　　【解析】投資者在決定投資某種證券前，首先應(yīng)該認(rèn)真評(píng)估該證券的投資價(jià)值。

　　3.B

　　【解析】在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)，基于公開資料的基礎(chǔ)分析毫無(wú)用處。所以本題是錯(cuò)誤的

　　4.A

　　【解析】本題考查證券組合分析法的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。

　　5.A

　　【解析】本題考查行業(yè)分析的內(nèi)容。本題表述正確。

　　6.B

　　【解析】穩(wěn)健成長(zhǎng)型投資者希望能通過(guò)投資的機(jī)會(huì)來(lái)獲利，并確保足夠長(zhǎng)的投資期間。

　　7.A

　　【解析】本題考查證券市場(chǎng)信息的政府部門來(lái)源。本題表述正確。

　　8.A

　　【解析】本題考查證券市場(chǎng)信息的證券交易所來(lái)源。本題表述正確。

　　9.B

　　【解析】絕對(duì)估值是指通過(guò)對(duì)證券的基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額。

　　10.A

　　【解析】本題考查債券定價(jià)公式的內(nèi)容。本題表述正確。

　　11.B

　　【解析】股份分割給投資者帶來(lái)的不是現(xiàn)實(shí)的利益，因?yàn)楣煞莘指钋昂笸顿Y者持有的公 司凈資產(chǎn)和以前是一樣的。

　　12.B

　　【解析】如果NPV>0，意味著股票價(jià)格被低估，因此可購(gòu)買這種股票。如果NPV<0，意味著股票價(jià)格被高估，因此不可購(gòu)買這種股票。

　　13.B

　　【解析1理論上，期貨價(jià)格可能高于、等于或低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具。

　　14.B

　　【解析】一般而言，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越小;反之亦然。

　　15.A

　　【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值的概述。本題表述正確。

　　16.A

　　【解析】本題考查認(rèn)證股權(quán)的杠桿作用。本題表述正確。

　　17.B

　　【解析】目前我國(guó)證券市場(chǎng)推出的權(quán)證均為股權(quán)類權(quán)證。

　　18.B

　　【解析】國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值不包含本國(guó)公民在國(guó)外取得的收入，但包含外國(guó)居民在國(guó)內(nèi)取得 的收入;相反，國(guó)民生產(chǎn)總值包含本國(guó)公民在國(guó)外取得的收入，但不包含外國(guó)居民在國(guó)內(nèi)取得的收入。

　　19.B

　　【解析l勞動(dòng)力人口是指年齡在16歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體。

　　Z0.A

　　【解析】本題考查國(guó)際收支平衡的內(nèi)容。本題表述正確。

　　21.B

　　【解析】當(dāng)國(guó)際收支發(fā)生順差時(shí)，流入國(guó)內(nèi)的外匯量大于流出的外匯量，外匯儲(chǔ)備就會(huì)增加;當(dāng)發(fā)生逆差時(shí)，外匯儲(chǔ)備減少。

　　22.B

　　【解析】利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會(huì)促使部分資金由銀行儲(chǔ)蓄變?yōu)橥顿Y， 從而影響證券市場(chǎng)的走向。

　　23.A

　　【解析】本題考查貨幣政策的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。

　　24.A

　　【解析】本題考查收入政策的內(nèi)容。本題表述正確。

　　25.B

　　【解析1按照《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》，第一類受限股中首次公開發(fā)行前股東 持有股份超過(guò)5%的股份在股改結(jié)束12個(gè)月后解禁流通量為5%，24個(gè)月流通量不超過(guò)10%，其后成為全部可上市流通股。

　　26.A

　　【解析】本題考查完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類型。本題表述正確。

　　27.B

　　【解析】消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)屬于典型的周期型行業(yè)。

　　28.B

　　【解析】處于產(chǎn)業(yè)生命周期初創(chuàng)階段的企業(yè)適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。

　　29.A

　　【解析】本題考查成熟期的行業(yè)特點(diǎn)。本題表述正確。

　　30.A

　　【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)。本題表述正確。

　　31.B

　　【解析】隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個(gè)強(qiáng)增長(zhǎng)到逐步衰減的過(guò)程，技術(shù)成熟程度有一個(gè)“低——一高——老化”的過(guò)程。

　　32.B

　　【解析】產(chǎn)業(yè)組織政策是調(diào)整市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場(chǎng)行為的政策。

　　33.A

　　【解析】本題考查自相關(guān)的概念。本題表述正確。

　　34.B

　　【解析】一個(gè)品牌不僅是一種產(chǎn)品的標(biāo)識(shí)，而且是產(chǎn)品質(zhì)量、性能、滿足消費(fèi)者效用可靠程度的綜合體現(xiàn)。

　　35.A

　　【解析】本題考查現(xiàn)金流量表的內(nèi)容。本題表述正確。

　　36. B

　　【解析】存貨周轉(zhuǎn)速度越慢則變現(xiàn)能力越差。

　　37.B

　　【解析】市凈率越小，說(shuō)明股票的投資價(jià)值越高，股價(jià)的支撐越有保證。

　　38.B

　　【解析】收購(gòu)公司通常是指獲取目標(biāo)公司全部股權(quán)，使其成為全資子公司或者獲取大部 分股權(quán)處于絕對(duì)控股或相對(duì)控股地位的重組行為。

　　39.B

　　【解析】重置成本法是指在評(píng)估資產(chǎn)時(shí)按被評(píng)估資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)重置成本扣減其各項(xiàng)損耗價(jià) 值來(lái)確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的方法。

　　40.A

　　【解析】本題考查共同投資的關(guān)聯(lián)交易。本題表述正確。

　　41.A

　　【解析】本題考查股價(jià)平衡的概念。本題表述正確。

　　42.A

　　【解析】本題考查三重頂形態(tài)的內(nèi)容。本題表述正確。

　　43.A

　　【解析】本題考查旗形和楔形的內(nèi)容。本題表述正確。

　　44.B

　　【解析】V形反轉(zhuǎn)是一種失控的形態(tài)，在應(yīng)用時(shí)要特別小心。

　　45.B

　　【解析】根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，股價(jià)突破的位置一般應(yīng)在三角形的橫向?qū)挾鹊?/2—3/4的某個(gè)位置。

　　46.A

　　【解析】本題考查MACD的應(yīng)用法則。本題表述正確。

　　47.B

　　【解析】當(dāng)短期RSl<長(zhǎng)期RSl時(shí)，一般可判斷屬空頭市場(chǎng)。

　　48.A

　　【解析】本題考查組合管理的目標(biāo)。本題表述正確。

　　49.B

　　【解析】史蒂夫圠斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套利定價(jià)理論(APT)。

　　50.B

　　【解析】無(wú)差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線。

　　51.B

　　【解析】同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來(lái)說(shuō)是完全相同的。

　　52.A

　　【解析】本題考查詹森指數(shù)。本題表述正確。

　　53.B

　　【解析】久期的計(jì)算對(duì)所有的現(xiàn)金流采用了同樣的收益率，這與實(shí)際情況不符。

　　54.A

　　【解析】本題考查混合金融工具的應(yīng)用。本題表述正確。

　　55.B

　　【解析】套利的潛在利潤(rùn)不是基于價(jià)格的上漲或下跌，而是基于兩個(gè)套利合約之間的價(jià) 差擴(kuò)大或縮小。

　　56。B

　　【解析】套期保值與期現(xiàn)套利的目的不同。套期保值的目的在于保值，期現(xiàn)套利的目的 在于利。

　　57.B

　　【解析】VaR模型的應(yīng)用真正興起始于1993年，30國(guó)集團(tuán)把它作為處理衍生工具的 典范方法進(jìn)行推廣。

　　58.A

　　【解析】本題考查證券考試的內(nèi)容。本題表述正確。

　　59.A

　　【解析】本題考查投資分析師的職責(zé)。本題表述正確。

　　60.A

　　【解析】本題考查證券分析師的職業(yè)責(zé)任。本題表述正確。