1.AR選擇的市場均衡價值(多空雙方都可以接受的暫時定位)。是當日的▁▁▁.
A.開盤價
B.收盤價
C.中間價
D.價
2、 在股指期貨中，由于( )，從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。
A.實行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結算指數(shù)
B.實行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結算指數(shù)，
C.實行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結算指數(shù)
D.實現(xiàn)現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結算指數(shù)
3、 在股指期貨套期保值中，通常采用( )方法。
A.動態(tài)套期保值策略 B.交叉套期保值交易
C.主動套期保值交易 D.被動套期保值交易
4、 根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進行套利的是( )。
A.期現(xiàn)套利 B.市場內價差套利 C.市場間價差套利 D.跨品種價差套利
5、 針對股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構成一個( )策略。
A.期現(xiàn)套利 B.跨市套利 C.Alpha套利 D.跨品種價差套利
6、 計算VaR的主要方法中，可以捕捉到市場中各種風險的是( )。
A.德爾塔一正態(tài)分布法 B.歷史模擬法 C.蒙特卡羅模擬法 D.線性回歸模擬法
7、 證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業(yè)務部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的( )內不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務。
A.1個月 B.3個月 C.6個月 D.12個月
8、 《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中做出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以( )的罰款。
A.3萬元以上 20萬元以下 B.5萬元以上 20萬元以下
C.10萬元以上 30萬元以下 D.10萬元以上 50萬元以下
9、 證券交易所向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是( )中的首要信息來源。
A.基本分析 B.技術分析 C.心理分析 D.學術分析
10、 技術分析流派對證券價格波動原因的解釋是( )。
A.對價格與價值間偏離的調整 B.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調整
C.對價格與所反映信息內容偏離的調整 D.對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調整
11、 在宏觀經(jīng)濟分析的經(jīng)濟指標中，貨幣供給是( )。
A.先行性指標 B.后行性指標 C.同步性指標 D.滯后性指標
12、 變化基本上與總體經(jīng)濟活動的轉變同步的宏觀經(jīng)濟指標是( )。
A.先行性指標 B.同步性指標 C.滯后性指標 D.趨同性指標
13、 某投資者購買了一張面值1000元，期限180天，年貼現(xiàn)率為12%的貼現(xiàn)債券。則此貼現(xiàn)債券的發(fā)行價格為( )。
A.880元 B.900元 C.940元 D.1000元
14、 題干接上題，則投資者到期獲得的收益率約為( )。
A.10% B.12% C.12.94% D.13.94%
15、 關于影響股票投資價值的因素，下列說法錯誤的是( )。
A.理論上，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲;凈資產(chǎn)減少，股價下跌
B.股票價格的漲跌和公司盈利的變化是完全同時發(fā)生的，盈利增加，股價上漲
C.一般情況下，股利水平越高，股價越高;股利水平越低，股價越低
D.股份分割通常會刺激股價上升
16、 某公司在未來無期內每年支付的股利為3元/股，必要收益率為15%，則該公司股票的理論價值為( )。
A.10元 B.20元 C.30元 D.45元
17、 下列對股票市盈率的簡單估計方法中不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進行估計的方法是( )。
A.市場歸類決定法 B.算術平均數(shù)法 C.趨勢調整法 D.回歸調整法
18、 通常被認為股票價格下跌的底線是( )。
A.每股凈資產(chǎn) B.總資產(chǎn) C.每股收益 D.每股資產(chǎn)
19、 下列關于ETF或LOF套利機制的說法中，錯誤的是( )。
A.ETF或LOF的交易機制為市場套利者提供了跨一、二級市場實施套利的可能
B.上證50ETF一級市場申購和贖回的基本單位是1000份，所以適合中小投資者參與
C.當ETF或LOF的二級市場價格高于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在一級市場電購ETF或LOF，然后在二級市場上拋出獲利
D.當ETF或LOF的二級市場價格低于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在二級市場買入ETF或LOF，然后在一級市場要求贖回獲利
20、 關于我國證券市場上權證和基金的交易機制，下列說法正確的是( )。
A.權證的交易方式采取的T+1的交易制度
B.普通開放式基金從申購到贖回，一般實行T十7回轉制度
C.深市的LOF基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+0交易
D.滬市的上證50ETF基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+1交易 21、 某可轉換債券面值1000元，轉換比例為40，實施轉換時標的股票的市場價格為每股24元，那么該轉換債券的轉換價值為( )。
A.960元 B.1000元 C.600元 D.1666元
22、 某可轉換債券面值1000元，轉換價格為25元，該債券市場價格為960元，則該債券的轉換比例為( )。
A.25 B.38 C.40 D.50
23、 由標的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權證屬于( )。
A.認股權證 B.認沽權證 C.股本權證 D.備兌權證
24、 下列不屬于國際收支中資本項目的是( )。
A.各國間債券投資 B.貿易收支 C.各國間股票投資 D.各國企業(yè)間存款
25、 GDP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，則證券價格將( )。
A.上升 B.下跌 C.不變 D.大幅波動
26、 當通貨膨脹在一定的可容忍范圍內持續(xù)時，股價將( )。
A.快速上升 B.加速下跌 C.持續(xù)上升 D.大幅波動
27、 政府采取降低稅率、減少稅收的積極財政政策時，證券價格將( )。
A.上升 B.下跌 C.不變 D.大幅波動
28、 一般來說，當中央銀行將基準利率調高時，股票價格將( )。
A.上升 B.下跌 C.不變 D.大幅波動
29、 下列關于國際金融市場動蕩對證券市場影響的論述錯誤的是( )。
A.一國的經(jīng)濟越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大
B.一般而言，以外幣為基準，匯率上升，本幣升值，從而使得證券市場價格上升
C.由于巨大的外貿順差和外匯儲備，在匯率制度改革后，人民幣出現(xiàn)了持續(xù)的升值
D.人民幣升值對內外資投資于中國資本市場產(chǎn)生了極大的吸引力
30、 截止到2007年底，我國共有27家中外合資基金管理公司，其中( )家合資基金管理的外資股權已經(jīng)達到49%。
A.7 B.11 C.15 D.2731、 農產(chǎn)品的市場類型較類似于( )。
A.完全競爭 B.壟斷競爭 C.寡頭壟斷 D.完全壟斷
32、 對經(jīng)濟周期性波動來說，提供了一種財富“套期保值”的手段的行業(yè)是( )。
A.增長型行業(yè) B.周期型行業(yè) C.防守型行業(yè) D.成長型行業(yè)
33、 盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風險相對較小的行業(yè)是處于( )的行業(yè)。
A.幼稚期 B.成長期 C.成熟期 D.衰退期
34、 信息產(chǎn)業(yè)中的“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每( )個月增加1倍。
A.3 B.6 C.12 D.18
35、 利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢是行業(yè)分析法的( )。
A.歷史資料研究法 B.調查研究法 C.橫向比較 D.縱向比較
36、 下列指標使用同一張財務報表不能計算出的是( )。
A.流動比率 B.速動比率 C.存貨周轉率 D.資產(chǎn)負債率
37、 下列指標不能反映公司營運能力的是( )。
A.存貨周轉率 B.已獲利息倍數(shù) C.流動資產(chǎn)周轉率 D.總資產(chǎn)周轉率
38、 以多元化發(fā)展為目標的擴張大多會采取( )的方式來進行。
A.購買資產(chǎn) B.收購公司 C.收購股份 D.公司合并
39、 反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表是( )。
A.資產(chǎn)負債表 B.利潤表 C.利潤分配表 D.現(xiàn)金流量表
40、 直接表明一家企業(yè)累計為其投資者創(chuàng)造了多少財富的指標是( )。
A.市盈率 B.EVA C.NOPAT D.MVA
二、多選題
1、 通過中國證券業(yè)協(xié)會舉辦的CIIA考試的考生( )。
A.可申請成為CIIA中國注冊會員
B.可獲得由中國證券業(yè)協(xié)會、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書
C.可面試申請CFA成員
D.可獲得高級證券投資咨詢人員資格
2、 證券投資分析的信息來源包括( )。
A.國家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息 B.證券交易所向社會公布的證券行情
C.上市公司的年度報告和中期報告 D.通過家庭成員或朋友而得知的內幕信息
3、 下列經(jīng)濟指標屬于滯后性指標的有( )。
A.失業(yè)率 B.個人收入 C.庫存量 D.銀行未收回貸款規(guī)模
4、 可以將技術分析理論粗略劃分為( )。
A.K線理論 B.切線理論 C.形態(tài)理論 D.循環(huán)周期理論
5、 證券投資分析中的基本分析法主要適用于預測( )。
A.短期的行情 B.相對成熟的證券市場
C.精準度要求不高的領域 D.周期相對比較長的證券價格
6、 下列關于影響債券投資價值的因素分析，說法正確的是( )。
A.債券的期限越長，市場價格變動的可能性越大
B.低利附息債券比高利附息債券的內在價值要高
C.信用級別越低的債券，債券的內在價值也就越低
D.在市場總體利率水平上升時，債券的內在價值增加
7、 下列影響股票投資價值的外部因素中，屬于行業(yè)因素的是( )。
A.產(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀況和趨勢 B.國家的產(chǎn)業(yè)政策 C.國家的財政政策 D.相關產(chǎn)業(yè)的發(fā)展
8、 關于市凈率在股票價值估計上的應用，說法錯誤的有( )。
A.市凈率又稱本益比，是每股價格與每股收益之間的比率
B.市凈率反映的是相對于凈資產(chǎn)，股票當前市場價格是處于較高水平還是較低水平
C.市凈率越大，說明股價處于較高水平
D.市凈率通常用于考察股票的內在價值，多為短期投資者所關注
9、 在金融期貨合約中，有標準化的條款規(guī)定的是( )。
A.合約的標的物 B.合約規(guī)�！ .合約交割時間 D.標價方法
10、以EVt,表示期權在t時點的內在價值，X表示期權合約的協(xié)定價格，St表示該期權標的物在t時點的市場價格，m表示期權合約交易的單位，則每一看漲期權在t時點的內在價值可表示為( )。
A.當St≥X時，EVt=O B.當St C.當St≤X時，EVt=0 D.當St>X時，EVt=(St--X)m 11、 下列期權屬于虛值期權的是( )。
A.對看漲期權而言，當市場價格高于協(xié)定價格時
B.對看跌期權而言，當市場價格低于協(xié)定價格時
C.對看跌期權而言，當市場價格高于協(xié)定價格時
D.對看漲期權而言，當市場價格低于協(xié)定價格時
12、 可轉換證券由于附有轉股的選股權，因此具有不同的價值之分。下列關于可轉換證券價值的說法正確的有( )。
A.可轉換證券有投資價值、轉換價值、理論價值及市場價值之分
B.可轉換證券的投資價值是指當它作為具有轉股選擇權的一種證券的價值
C.可轉換證券的轉換價值等于標的股票市場價格與轉換比例的比值
D.可轉換證券的市場價值也就是可轉換證券的市場價格
13、若某可轉換債券的面值為1000元，票面利率為8%，剩余期限為5年，必要收益率為10%，市場價格為1040元，該可轉換債券的轉換比例為40，實施轉換時每股市場價格為30元，則下面計算正確的是( )。
A.該債券的轉換價格為25元 B.該債券的轉換價值為1200元
C.該債券的轉換平價為26元 D.按當前價格購買該債券并立即轉股對投資者不利
14、 影響權證理論價值的因素主要有( )。
A.標的股票的價格 B.權證的行權價格 C.權證的到期期限 D.無風險利率
15、 下列關于認股權證杠桿作用的說法，正確的是( )。
A.杠桿作用表現(xiàn)為認股權證的市場價格要比其可認購股票的市場價格上漲或下跌的速度慢得多
B.杠桿作用一般用考察期內認股權證的市場價格百分比與同一時期內可認購股票的市場價格變化百分比的比值表示
C.杠桿作用也可用考察期期初可認購股票市場價格與考察期期初認股權證市場價格的比值近似表示
D.杠桿作用反映了認股權證市場價格上漲(或下跌)幅度是可認購股票市場價格上漲(或下跌)幅度的幾倍
16、 評價宏觀經(jīng)濟形勢的基本變量包括( )。
A.投資指標 B.消費指標 C.金融指標 D.財政指標
17、 下列關于通貨膨脹對證券市場和宏觀經(jīng)濟影響的分析，說法正確的是( )。
A.溫和的通貨膨脹能夠刺激股價上升
B.惡性的通貨膨脹會危害宏觀經(jīng)濟的健康成長
C.通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性
D.為抑制通貨膨脹而采取的貨幣政策和財政政策能增加就業(yè)率
18、 根據(jù)我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度對貨幣供應量的層次劃分，廣義貨幣供應量包括( )。
A.單位庫存現(xiàn)金 B.居民手持現(xiàn)金
C.單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款 D.單位在銀行的定期存款
19、 當經(jīng)濟處于蕭條階段時，明顯的特征是( )。
A.需求嚴重不足，銷售量下降 B.企業(yè)大量破產(chǎn)倒閉、失業(yè)率增大
C.接下來經(jīng)濟會進入崩潰期
D.投資者已遠離證券市場，每日成交稀少，有眼光的投資者也不再參與市場
20、 中央銀行經(jīng)常采用的一般性政策工具有( )。
A.法定存款準備金率 B.直接信用控制 C.再貼現(xiàn)政策 D.公開市場業(yè)務三、判斷題
1、 Alpha套利策略又稱為“絕對收益策略”。( )
2、 《會員制證券投資咨詢業(yè)務管理暫行規(guī)定》規(guī)定，會員制機構應對每筆咨詢服務收入按20%的比例計提風險準備金。( )
3、 《證券法》規(guī)定，投資咨詢機構不得與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失。( )
4、 證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務所引用的信息僅限于完整詳實的、公開披露的信息資料。( )
5、 在證券投資分析中，為使分析結論更具可靠性，應根據(jù)基本分析法和技術分析法兩種方法對所得出的結論做出綜合判斷。( )
6、 我國各地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展極不平衡，造成了我國證券市場特有的“板塊效應”。( )
7、 一般來說，短期政府債券的收益率可被用作確定基礎利率的參照物。( )
8、 流動性偏好理論的基本觀點是投資者認為長期債券是短期債券的理想替代物。( )
9、 如果某一只股票的NPV
10、 每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，抵御外來因素影響的能力越強。( )
11、 在實際的金融市場上，期貨價格與現(xiàn)貨價格具有穩(wěn)定的關系。( )
12、 一般而言，協(xié)定價格與市場價格間的差額越大，時間價值越小;反之，則時間價值越大。( )
13、 可轉換證券的轉換比例等于可轉換證券市場價格與轉換價格的比值。( )
14、 認沽權證的持有人有權賣出標的證券。( )
15、 投資者購買貼現(xiàn)債券，只有持有到期才能獲得的收益。( )
16、 常住居民是指居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國且加入本國國籍的居民。( )
17、 大規(guī)模的安排投資有利于經(jīng)濟的進一步發(fā)展，使國民經(jīng)濟比例更加協(xié)調。( )
18、 在經(jīng)濟持續(xù)繁榮增長時期，利率上升;當經(jīng)濟蕭條市場疲軟時，利率下降。( )
19、 在其他條件不變時，利率水平上升時，會抑制供給、刺激需求。( )
20、 當宏觀經(jīng)濟趨好時，投資者的信心會推動市場平均價格走高。( )21、 通貨膨脹時期，所有價格和工資都按同一比率變動，每個人的收入和財富都得到增加。( )
22、 人民幣漸進升值，對內外資投資于中國資本市場產(chǎn)生極大的吸引力。( )
23、 長期投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而短期投資者的目的是為了獲得短期資本差價。( )
24、投資者在投資增長型行業(yè)的企業(yè)時，可以比較精確地把握購買股票的時機。( )
25、處于衰退期階段的行業(yè)，開工率較低。( )
26、對衰退產(chǎn)業(yè)進行救援，不利于新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因此，大多數(shù)發(fā)達國家對衰退產(chǎn)業(yè)都不進行援助。( )
27、衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的品牌。( )
28、 如果區(qū)位內上市公司的主營業(yè)務符合當?shù)卣漠a(chǎn)業(yè)政策，一般會得到政策支持，對公司的進一步發(fā)展有利。( )
29、在一定意義上，是否有卓越的企業(yè)經(jīng)理人和經(jīng)理層，直接決定著企業(yè)的經(jīng)營成果( )
30、完善的獨立董事制度是確保股東充分行使權利的最基礎的制度安排。( )
31、現(xiàn)金流量表表明企業(yè)運用所擁有的資產(chǎn)進行獲利的能力。( )
32、財務報表分析的一般目的可以概括為：評價過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量現(xiàn)在的財務狀況，預測未來的發(fā)展趨勢。( )
33、一般認為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動比率是2。( )
34、影響速動比率可信度的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力。( )
35、如果股東提供的資本與公司資本總額相比，所占比例較低，則對債權人較為有利( )
36、在融資租賃形式下，租人固定資產(chǎn)產(chǎn)生的租賃費用作為當期的費用處理。( )
37、資產(chǎn)凈利率越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高。( )
38、每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標，它反映優(yōu)先股的獲利能力( )
39、上市公司市凈率越高，說明股票的投資價值越高。( )
40、 根據(jù)資產(chǎn)負債表確定的流動比率比用現(xiàn)金流量和債務的比較能更好地反映公司償還債務的能力。( ) 參考答案
單項選擇題1-40
BABACBCABD
ABCCBBAABB
ACDBACABBB
AACBDCBABD
多項選擇題1-20
AB ABCD ACD ABCD BCD ABC ABD AD ABCD CD
CD AD ABC ABCD BCD ABCD ABC ABCD AB ACD
判斷題1-40
對錯對對對對對錯對對
錯對錯對錯錯錯對錯對
錯對對錯對錯錯對對錯
