1、 目前，在滬、深證券市場中，ST板塊的漲跌幅度被限制在( )。
A.3%
B.5%
C.l0%
D.無限制
標準答案： b
2、 在形態(tài)理論中，一般一個下跌形態(tài)暗示升勢將到盡頭的是( )。
A.喇叭形
B.V形反轉(zhuǎn)
C.三角形
D.旗形
標準答案： a
解：當股價經(jīng)過一段時間的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高點較上次的高點為高，下跌的低點亦較上次的低點為低，整個形態(tài)以狹窄的波動開始，然后向上下兩方擴大。如果我們把上下的高點和低點分別用直線連接起來，就可以呈現(xiàn)出喇叭形狀，所以稱之為擴散喇叭形。不管喇叭形向上還是向下傾斜其含義是一樣的，喇叭形最常出現(xiàn)在漲勢多頭末期，意味著多頭市場的結(jié)束，常常是大跌的先兆。A選項符合題意。
3、 ( )一般在3日內(nèi)回補，且成交量小。
A.普通缺口
B.突破性缺口
C.持續(xù)性缺口
D.消耗性缺口
標準答案： a
解：普通缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長時間形成的整理或轉(zhuǎn)向形態(tài)，如三角形、矩形等都可能有這類缺口形成。普通缺口并無特別的分析意義，一般在幾個交易日內(nèi)便會完全填補，它只能幫助我們辨認清楚某種形態(tài)的形成。
4、 在實際應(yīng)用MACD時，常以( )日EMA為快速移動平均線，( )日EMA為慢速移動平均線。
A.1226
B.1326
C.2612
D.1530
標準答案： a
5、 當KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股價還在一個勁地上漲，這叫( )。
A.底背離
B.頂背離
C.雙重底
D.雙重頂
標準答案： b
6、 技術(shù)分析主要技術(shù)指標中，( )的理論基礎(chǔ)是市場價格的有效變動必須有成交量配合。
A.PSY
B.KD]
C.OBV
D.WMS
標準答案： c
7、 技術(shù)分析主要技術(shù)指標中，OBOS的多空平衡位置是( )。
A.O
B.10
C.30
D.200
標準答案： a
8、 技術(shù)分析主要技術(shù)指標中，( )是預(yù)測股市短期波動的重要研判指標。
A.趨勢線
B.軌道線
C.百分比線
D.OBV線
標準答案： d
解：OBV線是預(yù)測股市短期波動的重要研判指標，能幫助投資者確定股市突破盤局后的發(fā)展方向。OBV的走勢還可以局部顯示出市場內(nèi)部主要資金的流向，有利于告訴投資者市場內(nèi)的多空傾向。
9、 趨勢分析中，趨勢的方向不包括( )。
A.上升方向
B.下降方向
C.水平方向
D.V形反轉(zhuǎn)方向
標準答案： d
解：趨勢的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。
10、 技術(shù)分析理論認為，要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致的是( )。
A.隨機漫步理論
B.循環(huán)周期理論
C.相反理論
D.量價關(guān)系理論
標準答案： c
解：相反理論的基本要點是投資買賣決定全部基于群眾的行為。它指出不論股市及期貨市場，當所有人都看好時，就是牛市開始到頂。當人人看淡時，熊市已經(jīng)見底。只要你和群眾意見相反的話，致富機會永遠存在。
11、 采取被動管理法的組合管理者會選擇( )。
A.市場指數(shù)基金
B.對沖基金
C.貨幣市場基金
D.國際型基金
標準答案： a
12、 提出套利定價理論的是( )。
A.夏普
B.特雷諾
C.理查德圠爾
D.史蒂夫圠斯
標準答案： d
13、
完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為20%，證券B的期望收益率為5%。如果投資證券A、證券B的比例分別為70%和30%，則證券組合的期望收益率為( )。
A.5%
B.20%
C.15.5%
D.11.5%
標準答案： c
解：證券組合的期望收益率為：20%×70%+5%×30%=15.5%。
14、 一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取( )作為組合。
A.最小方差
B.方差
C.收益率
D.最小收益率
標準答案： a
解：證券組合是指所有有效組合中獲取滿意程度的組合，不同投資者的風(fēng)險偏好不同，則其獲得的證券組合也不同，一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取最小方差作為組合。
15、 關(guān)于 系數(shù)，下列說法錯誤的是( )。
A. 系數(shù)是由時間創(chuàng)造的
B. 系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)
C. 系數(shù)的絕對值數(shù)值越小，表明證券承擔的系統(tǒng)風(fēng)險越小
D. 系數(shù)反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性
標準答案： a
解：無風(fēng)險利率，是由時間創(chuàng)造的，是對放棄即期消費的補償。系數(shù)是衡量某證券價格相對整個市場波動的系數(shù)，所以A選項說法錯誤。
16、 ( )是指連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線斜率。
A.詹森指數(shù)
B.夏普指數(shù)
C.特雷諾指數(shù)
D.久期
標準答案： c
17、 與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個高的夏普指數(shù)表明( )
A.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差
B.該組合位子市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好
C.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差
D.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好
標準答案： b
解：夏普指數(shù)等于證券組合的風(fēng)險溢價除以標準差，是連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率。與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場經(jīng)營得好，該組合位于資本市場線上方。
18、 關(guān)于證券組合，下列說法正確的是( )
A.證券組合是收益的組合
B.證券組合是效率的組合
C.組合是無差異曲線與有效邊界的交點所表示的組合
D.相較于其他有效組合，證券組合所在的無差異曲線的位置
標準答案： d
19、 金融機構(gòu)在實踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險，具體的措施是( )。
A.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標進行控制
B.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“到期期限×額度”指標進行控制
C.針對貸款設(shè)定“久期×額度”指標進行控制
D.針對存款設(shè)定“久期×額度”指標進行控制
標準答案： a
解：由于久期反映了利率變化對債券價格的影響程度，因此久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險控制指標。金融機構(gòu)在實踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險，具體的措施是針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標進行控制，具有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險品種的作用。
20、 使用騎乘收益率曲線管理債券資產(chǎn)的管理者是以( )為目標。
A.資產(chǎn)的流動性
B.資產(chǎn)的收益性
C.規(guī)避資產(chǎn)的風(fēng)險
D.用定價過低的債券來替換定價過高的債券
標準答案： a 21、 在實踐中，通常被用于風(fēng)險管理的金融工程技術(shù)是( )。
A.分解技術(shù)
B.組合技術(shù)
C.均衡分析技術(shù)
D.整合技術(shù)
標準答案： b
解：組合技術(shù)主要運用遠期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對金融風(fēng)險暴露(或敞口風(fēng)險)進行規(guī)避或?qū)_。由于金融風(fēng)險暴露對于任何從事金融活動的個人、企業(yè)(公司)乃至國家都是普遍存在的，所以組合技術(shù)常被用于風(fēng)險管理。
22、 在股指期貨中，由于( )，從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。
A.實行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
B.實行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)，
C.實行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
D.實現(xiàn)現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
標準答案： a
23、 在股指期貨套期保值中，通常采用( )方法。
A.動態(tài)套期保值策略
B.交叉套期保值交易
C.主動套期保值交易
D.被動套期保值交易
標準答案： b
解：在期貨市場上并不一定存在與需要保值的現(xiàn)貨品種一致的品種，人們會在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質(zhì)以其作為替代品進行套期保值，這一方法被稱為“交叉套期保值交易”。對股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構(gòu)成的，大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與
指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此在股指期貨套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。
24、 根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進行套利的是( )。
A.期現(xiàn)套利
B.市場內(nèi)價差套利
C.市場間價差套利
D.跨品種價差套利
標準答案： a
25、 針對股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個( )策略。
A.期現(xiàn)套利
B.跨市套利
C.Alpha套利
D.跨品種價差套利
標準答案： c
26、 計算VaR的主要方法中，可以捕捉到市場中各種風(fēng)險的是( )。
A.德爾塔一正態(tài)分布法
B.歷史模擬法
C.蒙特卡羅模擬法
D.線性回歸模擬法
標準答案： b
解：歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場大幅波動等情況，可以捕捉各種風(fēng)險。
27、 證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的( )內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
A.1個月
B.3個月
C.6個月
D.12個月
標準答案： c
解：根據(jù)《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》可知，C選項正確。
28、 《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中做出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以( )的罰款。
A.3萬元以上 20萬元以下
B.5萬元以上 20萬元以下
C.10萬元以上 30萬元以下
D.10萬元以上 50萬元以下
標準答案： a
29、 證券交易所向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是( )中的首要信息來源。
A.基本分析
B.技術(shù)分析
C.心理分析
D.學(xué)術(shù)分析
標準答案： b
30、 技術(shù)分析流派對證券價格波動原因的解釋是( )。
A.對價格與價值間偏離的調(diào)整
B.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整
C.對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整
D.對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整
標準答案： d 31、 在宏觀經(jīng)濟分析的經(jīng)濟指標中，貨幣供給是( )。
A.先行性指標
B.后行性指標
C.同步性指標
D.滯后性指標
標準答案： a
解：先行性指標可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預(yù)示性的信息。分析貨幣供給可以預(yù)測證
券市場的資金供給是寬松還是緊縮，因此貨幣供給是先行性指標。
32、 變化基本上與總體經(jīng)濟活動的轉(zhuǎn)變同步的宏觀經(jīng)濟指標是( )。
A.先行性指標
B.同步性指標
C.滯后性指標
D.趨同性指標
標準答案： b
33、 某投資者購買了一張面值1000元，期限180天，年貼現(xiàn)率為12%的貼現(xiàn)債券。則此貼現(xiàn)債券的發(fā)行價格為( )。
A.880元
B.900元
C.940元
D.1000元
標準答案： c
34、 題干接上題，則投資者到期獲得的收益率約為( )。
A.10%
B.12%
C.12.94%
D.13.94%
標準答案： c
35、 關(guān)于影響股票投資價值的因素，下列說法錯誤的是( )。
A.理論上，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲;凈資產(chǎn)減少，股價下跌
B.股票價格的漲跌和公司盈利的變化是完全同時發(fā)生的，盈利增加，股價上漲
C.一般情況下，股利水平越高，股價越高;股利水平越低，股價越低
D.股份分割通常會刺激股價上升
標準答案： b
36、 某公司在未來無期內(nèi)每年支付的股利為3元/股，必要收益率為15%，則該公司股票的理論價值為( )。
A.10元
B.20元
C.30元
D.45元
標準答案： b
37、 下列對股票市盈率的簡單估計方法中不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進行估計的方法是( )。
A.市場歸類決定法
B.算術(shù)平均數(shù)法
C.趨勢調(diào)整法
D.回歸調(diào)整法
標準答案： a
解：利用歷史數(shù)據(jù)進行估計市盈率的方法包括算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢調(diào)整法和回歸調(diào)整法;市場歸類決定法屬于估計市盈率的市場決定法。所以A項不符合題意。
38、 通常被認為股票價格下跌的底線是( )。
A.每股凈資產(chǎn)
B.總資產(chǎn)
C.每股收益
D.每股資產(chǎn)
標準答案： a
解：每股凈資產(chǎn)指每股股票所含的實際資產(chǎn)價值，它是支撐股票市場價格的物質(zhì)基礎(chǔ)，也代表公司解散時股東可分得的權(quán)益，通常被認為是股票價格下跌的支撐。因此，A選項正確。
39、 下列關(guān)于ETF或LOF套利機制的說法中，錯誤的是( )。
A.ETF或LOF的交易機制為市場套利者提供了跨一、二級市場實施套利的可能
B.上證50ETF一級市場申購和贖回的基本單位是1000份，所以適合中小投資者參與
C.當ETF或LOF的二級市場價格高于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在一級市場電購ETF或LOF，然后在二級市場上拋出獲利
D.當ETF或LOF的二級市場價格低于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在二級市場買入ETF或LOF，然后在一級市場要求贖回獲利
標準答案： b
40、 關(guān)于我國證券市場上權(quán)證和基金的交易機制，下列說法正確的是( )。
A.權(quán)證的交易方式采取的T+1的交易制度
B.普通開放式基金從申購到贖回，一般實行T十7回轉(zhuǎn)制度
C.深市的LOF基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+0交易
D.滬市的上證50ETF基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+1交易
標準答案： b
41、 某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實施轉(zhuǎn)換時標的股票的市場價格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為( )。
A.960元
B.1000元
C.600元
D.1666元
標準答案： a
解：可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實施轉(zhuǎn)換時得到的標的股票的市場價值。轉(zhuǎn)換價值=標的股票市場價格×轉(zhuǎn)換比例=40×24=960(元)。
42、 某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價格為25元，該債券市場價格為960元，則該債券的轉(zhuǎn)換比例為( )。
A.25
B.38
C.40
D.50
標準答案： c
解：轉(zhuǎn)換比例是一張可轉(zhuǎn)換證券能夠兌換的標的股票的股數(shù)，轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價格兩者的關(guān)系為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額÷轉(zhuǎn)換價格=1000÷25=40。
43、 由標的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于( )。
A.認股權(quán)證
B.認沽權(quán)證
C.股本權(quán)證
D.備兌權(quán)證
標準答案： d
解：認購權(quán)證和認沽權(quán)證是按持有****利行使性質(zhì)來劃分的。按發(fā)行人劃分，權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。股本權(quán)證是由上市公司發(fā)行的，由標的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于備兌權(quán)證。
44、 下列不屬于國際收支中資本項目的是( )。
A.各國間債券投資
B.貿(mào)易收支
C.各國間股票投資
D.各國企業(yè)間存款
標準答案： b
45、 GDP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，則證券價格將( )。
A.上升
B.下跌
C.不變
D.大幅波動
標準答案： a
解：6DP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，將使得社會總需求與總供給協(xié)調(diào)增長，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)逐步合理，總體經(jīng)濟成長，人們對經(jīng)濟形勢形成了良好的預(yù)期，則證券價格將上升。
46、 當通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時，股價將( )。
A.快速上升
B.加速下跌
C.持續(xù)上升
D.大幅波動
標準答案： c
解：當通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時，經(jīng)濟處于景氣階段，產(chǎn)業(yè)和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價將持續(xù)上升。
47、 政府采取降低稅率、減少稅收的積極財政政策時，證券價格將( )。
A.上升
B.下跌
C.不變
D.大幅波動
標準答案： a
48、 一般來說，當中央銀行將基準利率調(diào)高時，股票價格將( )。
A.上升
B.下跌
C.不變
D.大幅波動
標準答案： b
解：-般來說，利率上升時，股票價格將下降。原因有：(1)當利率上升時，同一股票的內(nèi)在投資價值下降，從而導(dǎo)致股票價格下降;(2)當利率上升，將增加公司的利息負擔，減少公司盈利，股票價格下跌;(3)當利率上升，一部分資金將從證券市場轉(zhuǎn)向銀行存款，致使股價下跌。
49、 下列關(guān)于國際金融市場動蕩對證券市場影響的論述錯誤的是( )。
A.一國的經(jīng)濟越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大
B.一般而言，以外幣為基準，匯率上升，本幣升值，從而使得證券市場價格上升
C.由于巨大的外貿(mào)順差和外匯儲備，在匯率制度改革后，人民幣出現(xiàn)了持續(xù)的升值
D.人民幣升值對內(nèi)外資投資于中國資本市場產(chǎn)生了極大的吸引力
標準答案： b
50、 截止到2007年底，我國共有27家中外合資基金管理公司，其中( )家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)達到49%。
A.7
B.11
C.15
D.27
標準答案： b 51、 農(nóng)產(chǎn)品的市場類型較類似于( )。
A.完全競爭
B.壟斷競爭
C.寡頭壟斷
D.完全壟斷
標準答案： a
52、 對經(jīng)濟周期性波動來說，提供了一種財富“套期保值”的手段的行業(yè)是( )。
A.增長型行業(yè)
B.周期型行業(yè)
C.防守型行業(yè)
D.成長型行業(yè)
標準答案： a
53、 盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險相對較小的行業(yè)是處于( )的行業(yè)。
A.幼稚期
B.成長期
C.成熟期
D.衰退期
標準答案： c
解：處于成熟期階段的行業(yè)將會繼續(xù)增長，但速度要比前面各階段慢。成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而7且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險相對較小。
54、 信息產(chǎn)業(yè)中的“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每( )個月增加1倍。
A.3
B.6
C.12
D.18
標準答案： b
解：吉爾德定律是信息產(chǎn)業(yè)中流行的定律，即在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每6個月增加1倍。
55、 利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢是行業(yè)分析法的( )。
A.歷史資料研究法
B.調(diào)查研究法
C.橫向比較
D.縱向比較
標準答案： d
56、 下列指標使用同一張財務(wù)報表不能計算出的是( )。
A.流動比率
B.速動比率
C.存貨周轉(zhuǎn)率
D.資產(chǎn)負債率
標準答案： c
57、 下列指標不能反映公司營運能力的是( )。
A.存貨周轉(zhuǎn)率
B.已獲利息倍數(shù)
C.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
標準答案： b
58、 以多元化發(fā)展為目標的擴張大多會采取( )的方式來進行。
A.購買資產(chǎn)
B.收購公司
C.收購股份
D.公司合并
標準答案： a
解：因為缺乏有效組織的資產(chǎn)通常并不能為公司帶來新的核心能力，而收購資產(chǎn)的特點在于收購方不必承擔與該部分資產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的債務(wù)和義務(wù)，所以以多元化發(fā)展為目標的擴張大多會采取購買資產(chǎn)的方式來進行。
59、 反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表是( )。
A.資產(chǎn)負債表
B.利潤表
C.利潤分配表
D.現(xiàn)金流量表
標準答案： b
解：反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表是利潤表。資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。利潤分配表是反映企業(yè)在一定期間對實現(xiàn)凈利潤的分配或虧損彌補的會計報表，是利潤表的附表�，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。
60、 直接表明一家企業(yè)累計為其投資者創(chuàng)造了多少財富的指標是( )。
A.市盈率
B.EVA
C.NOPAT
D.MVA
標準答案： d
56、 下列指標使用同一張財務(wù)報表不能計算出的是( )。
A.流動比率
B.速動比率
C.存貨周轉(zhuǎn)率
D.資產(chǎn)負債率
標準答案： c
57、 下列指標不能反映公司營運能力的是( )。
A.存貨周轉(zhuǎn)率
B.已獲利息倍數(shù)
C.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
標準答案： b
58、 以多元化發(fā)展為目標的擴張大多會采取( )的方式來進行。
A.購買資產(chǎn)
B.收購公司
C.收購股份
D.公司合并
標準答案： a
解：因為缺乏有效組織的資產(chǎn)通常并不能為公司帶來新的核心能力，而收購資產(chǎn)的特點在于收購方不必承擔與該部分資產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的債務(wù)和義務(wù)，所以以多元化發(fā)展為目標的擴張大多會采取購買資產(chǎn)的方式來進行。
59、 反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表是( )。
A.資產(chǎn)負債表
B.利潤表
C.利潤分配表
D.現(xiàn)金流量表
標準答案： b
解：反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表是利潤表。資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。利潤分配表是反映企業(yè)在一定期間對實現(xiàn)凈利潤的分配或虧損彌補的會計報表，是利潤表的附表。現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。
60、 直接表明一家企業(yè)累計為其投資者創(chuàng)造了多少財富的指標是( )。
A.市盈率
B.EVA
C.NOPAT
D.MVA
標準答案： d
66、 隨機漫步理論認為( )
A.證券價格波動在一定場合是有規(guī)律可循的
B.證券價格的下一步將走向哪里是沒有規(guī)律的
C.證券價格上下起伏的機會差不多是均等的
D.證券價格的波動和外部因素?zé)o關(guān)
標準答案： b， c
67、 根據(jù)相反理論，下列分析正確的有( )。
A.相反理論的出發(fā)點是：證券市場本身并不創(chuàng)造新的價值
B.證券市場上，大多數(shù)人可能并不獲利
C.要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動一致
D.相反理論的要點是：在投資者稀少的時候入場
標準答案： a， b， d
解：相反理論認為，如果行動同大多數(shù)投資者相同，那么一定不是獲利的，因為不可能多數(shù)人獲利。要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致，所以C項說法錯誤。
68、 下列屬于超買超賣型指標的是( )。
A.KDJ
B.WMS
C.BIAS
D.ADL
標準答案： a， b， c
69、 證券投資政策包括確定( )。
A.投資目標
B.投資規(guī)模
C.投資對象
D.投資組合的修正
標準答案： a， b， c
70、 在證券咋喝理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指( )。
A.投資者總是選擇期望收益率高的組合
B.投資者總是選擇估計期望率方差小的組合
C.如果兩種證券組和具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會選擇方差較小的組合
D.如果兩種證券組合具有不同的期望收益率和相同的收益率方差，那么投資者會選擇收益率高的組合
標準答案： c， d
71、 關(guān)于 系數(shù)，下列說法正確的是( )。
A. 系數(shù)是衡量證券承擔非系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)、
B. 系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性
C. 系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風(fēng)險越大
D. 系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風(fēng)險越小
標準答案： b， c
解：B系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)，所以A選項說法錯誤。p系數(shù)的絕對值越大(小)，表明證券承擔的系統(tǒng)風(fēng)險越大(小)，所以C選項說法正確，D選項說法錯誤。
72、 所謂套利組合組合，是指滿足( )條件的證券組合。
A.組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為0
B.組合中因素靈敏度系數(shù)為0
C.組合具有正的期望收益率
D.組合中的期望收益率方差為0
標準答案： a， b， c
解：所謂套利組合，是指滿足下述三個條件的證券組合：(1)組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為O;(2)組合中因素靈敏度系數(shù)為O;(3)組合具有正的期望收益率。套利組合特征表明，投資者如果能發(fā)現(xiàn)套利組合并持有它，那它就可以實現(xiàn)不需要追加投資而又可獲得收益的套利交易，即投資者是通過持有套利組合的方式來進行套利的。
73、 測量債券利率風(fēng)險的方法有( )
A.久期
B. 系數(shù)
C.凸性
D.VaR
標準答案： a， c
74、 進行被動管理時建立債券組合的目的是為了達到某種設(shè)定基準，根據(jù)這種設(shè)定基準，被動管理可以分為( )。
A.單一支付負債下的免疫策略
B.利率消毒
C.多重支付負債下的免疫策略
D.現(xiàn)金流匹配策略
標準答案： a， b， c， d
解：進行被動管理時建立債券組合的目的是為了達到某種設(shè)定基準，根據(jù)這種設(shè)定基準，被動管理可以分為兩類：(1)為了獲取充足的資金以償還未來的某項債券，為此而使用的建立債券組合的策略，稱之為“單一支付負債下的免疫策略”，又稱為“利率消毒”;(2)為了獲取充足的資金以償還未來債務(wù)流中的每一筆債務(wù)而建立的債券組合策略，稱之為“多重支付負債下的免疫策略”或“現(xiàn)金流匹配策略”。
75、 下列關(guān)于金融工程技術(shù)的說法，正確的是( )。
A.分解技術(shù)在既有金融工具基礎(chǔ)上，通過拆分創(chuàng)造出新型金融工具
B.組合技術(shù)主要是在不同種類的金融工具之間進行融合，使其形成新型混合金融工具
C.整合技術(shù)常被用于風(fēng)險管理
D.分解、組合和整合技術(shù)的共同優(yōu)點在于靈活、多變和應(yīng)用面廣
標準答案： a， d
76、 套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險，是因為期貨市場上( )。
A.同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致
B.不同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致
C.隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致
D.在大部分的交易時間里，現(xiàn)貨價格與期貨價格有差價
標準答案： a， c
解：套期保值是指把期貨市場當作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進準備以后售出商品或?qū)硇枰I進商品的價格進行保險的交易活動。套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險，是因為期貨市場上存在以下經(jīng)濟原理：(1)同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致;(2)隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致。
77、 股指期貨的套利類型有( )。
A.期現(xiàn)套利
B.市場內(nèi)價差套利
C.市場間價差套利
D.跨品種價差套利
標準答案： a， b， c， d
78、 傳統(tǒng)的風(fēng)險管理限額管理存在的缺陷有( )。
A.不能在各業(yè)務(wù)部門之間進行比較
B.沒有包含杠桿效應(yīng)
C.沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)
D.不能準確地衡量頭寸規(guī)模控制
標準答案： a， b， c
解：風(fēng)險管理與控制的核心之一是風(fēng)險的計量、風(fēng)險限額的確定與分配、風(fēng)險監(jiān)控。傳統(tǒng)的風(fēng)險限額管理主要是頭寸規(guī)模控制。這種管理的主要缺陷是：(1)不能在各業(yè)務(wù)部門之間進行比較;(2)沒有包含杠桿效應(yīng);(3)沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)。
79、 在使用VaR進行風(fēng)險管理的過程中，應(yīng)注意的問題有( )。
A.VaR沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)
B.VaR沒有給出最壞情景下的損失
C.VaR的度量結(jié)果存在誤差
D.VaR頭寸變化造成風(fēng)險失真
標準答案： b， c， d
80、 《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標準》對投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指( )。
A.勤勉盡責(zé)原則
B.公平對待已有客戶和潛在客戶原則
C.信托責(zé)任原則
D.獨立性和客觀性原則
標準答案： b， c， d
解：《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標準》關(guān)于投資分析師道德規(guī)范有三大原則：公平對待已有客戶和潛在客戶原則、信托責(zé)任原則、獨立性和客觀性原則。
81、 通過中國證券業(yè)協(xié)會舉辦的CIIA考試的考生( )。
A.可申請成為CIIA中國注冊會員
B.可獲得由中國證券業(yè)協(xié)會、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書
C.可面試申請CFA成員
D.可獲得高級證券投資咨詢?nèi)藛T資格
標準答案： a， b
82、 證券投資分析的信息來源包括( )。
A.國家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息
B.證券交易所向社會公布的證券行情
C.上市公司的年度報告和中期報告
D.通過家庭成員或朋友而得知的內(nèi)幕信息
標準答案： a， b， c， d
83、 下列經(jīng)濟指標屬于滯后性指標的有( )。
A.失業(yè)率
B.個人收入
C.庫存量
D.銀行未收回貸款規(guī)模
標準答案： a， c， d
解：宏觀經(jīng)濟的滯后性指標的變化一般要滯后于國民經(jīng)濟的變化，如失業(yè)率、庫存量、銀行未收回貸款規(guī)模等。個人收入屬于同步性指標。
84、 可以將技術(shù)分析理論粗略劃分為( )。
A.K線理論
B.切線理論
C.形態(tài)理論
D.循環(huán)周期理論
標準答案： a， b， c， d
85、 證券投資分析中的基本分析法主要適用于預(yù)測( )。
A.短期的行情
B.相對成熟的證券市場
C.精準度要求不高的領(lǐng)域
D.周期相對比較長的證券價格
標準答案： b， c， d
解：基本分析法的優(yōu)點是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應(yīng)用起來也相對簡單。缺點是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測的精準度相對較低。因此，基本分析法主要適用于周期性相對較長的證券價格預(yù)測以及相對成熟的證券市場和預(yù)測精準度要求不高的領(lǐng)域，BCD項正確。相對于基本分析法，技術(shù)分析法主要適用于預(yù)測短期的行情。
86、 下列關(guān)于影響債券投資價值的因素分析，說法正確的是( )。
A.債券的期限越長，市場價格變動的可能性越大
B.低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價值要高
C.信用級別越低的債券，債券的內(nèi)在價值也就越低
D.在市場總體利率水平上升時，債券的內(nèi)在價值增加
標準答案： a， b， c
87、 下列影響股票投資價值的外部因素中，屬于行業(yè)因素的是( )。
A.產(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀況和趨勢
B.國家的產(chǎn)業(yè)政策
C.國家的財政政策
D.相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展
標準答案： a， b， d
解：產(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀況和趨勢對于該產(chǎn)業(yè)上市公司的影響是巨大的。因為產(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀況和趨勢、國家的產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展等都會對該產(chǎn)業(yè)上市公司的股票投資價值產(chǎn)生影響。國家的財政政策屬于影響股票投資價值的宏觀經(jīng)濟因素，不屬于行業(yè)因素。所以C項不符合題意。
88、 關(guān)于市凈率在股票價值估計上的應(yīng)用，說法錯誤的有( )。
A.市凈率又稱本益比，是每股價格與每股收益之間的比率
B.市凈率反映的是相對于凈資產(chǎn)，股票當前市場價格是處于較高水平還是較低水平
C.市凈率越大，說明股價處于較高水平
D.市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為短期投資者所關(guān)注
標準答案： a， d
89、 在金融期貨合約中，有標準化的條款規(guī)定的是( )。
A.合約的標的物
B.合約規(guī)模
C.合約交割時間
D.標價方法
標準答案： a， b， c， d
90、以EVt，表示期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值，X表示期權(quán)合約的協(xié)定價格，St表示該期權(quán)標的物在t時點的市場價格，m表示期權(quán)合約交易的單位，則每一看漲期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值可表示為( )。
A.當St≥X時，EVt=O
B.當St
C.當St≤X時，EVt=0
D.當St》X時，EVt=(St--X)m
標準答案： c， d
解：當期權(quán)標的物在t時點的市場價格小于等于期權(quán)合約的協(xié)定價格時，金融期權(quán)的內(nèi)在價值為零;當期權(quán)標的物在t時點的市場價格大于期權(quán)合約的協(xié)定價格時，金融期權(quán)的內(nèi)在價值為(St-X)m。91、 下列期權(quán)屬于虛值期權(quán)的是( )。
A.對看漲期權(quán)而言，當市場價格高于協(xié)定價格時
B.對看跌期權(quán)而言，當市場價格低于協(xié)定價格時
C.對看跌期權(quán)而言，當市場價格高于協(xié)定價格時
D.對看漲期權(quán)而言，當市場價格低于協(xié)定價格時
標準答案： c， d
92、 可轉(zhuǎn)換證券由于附有轉(zhuǎn)股的選股權(quán)，因此具有不同的價值之分。下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券價值的說法正確的有( )。
A.可轉(zhuǎn)換證券有投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值及市場價值之分
B.可轉(zhuǎn)換證券的投資價值是指當它作為具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價值
C.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值等于標的股票市場價格與轉(zhuǎn)換比例的比值
D.可轉(zhuǎn)換證券的市場價值也就是可轉(zhuǎn)換證券的市場價格
標準答案： a， d
解：可轉(zhuǎn)換證券的本質(zhì)是一種證券，只是賦予了轉(zhuǎn)股的選擇權(quán)。因此，可轉(zhuǎn)換證券的投資價值是指當它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價值，B項說法錯誤�？赊D(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實施轉(zhuǎn)換時得到的標的股票的市場價值，等于標的股票市場價格與轉(zhuǎn)換比例的乘積，C項說法錯誤。
93、若某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為8%，剩余期限為5年，必要收益率為10%，市場價格為1040元，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為40，實施轉(zhuǎn)換時每股市場價格為30元，則下面計算正確的是( )。
A.該債券的轉(zhuǎn)換價格為25元
B.該債券的轉(zhuǎn)換價值為1200元
C.該債券的轉(zhuǎn)換平價為26元
D.按當前價格購買該債券并立即轉(zhuǎn)股對投資者不利
標準答案： a， b， c
94、 影響權(quán)證理論價值的因素主要有( )。
A.標的股票的價格
B.權(quán)證的行權(quán)價格
C.權(quán)證的到期期限
D.無風(fēng)險利率
標準答案： a， b， c， d
解：權(quán)證的理論價值包括兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。影響權(quán)證理論價值的主要有：標的股票的價格、權(quán)證的行權(quán)價格、無風(fēng)險利率、股價的波動率和到期期限。
95、 下列關(guān)于認股權(quán)證杠桿作用的說法，正確的是( )。
A.杠桿作用表現(xiàn)為認股權(quán)證的市場價格要比其可認購股票的市場價格上漲或下跌的速度慢得多
B.杠桿作用一般用考察期內(nèi)認股權(quán)證的市場價格百分比與同一時期內(nèi)可認購股票的市場價格變化百分比的比值表示
C.杠桿作用也可用考察期期初可認購股票市場價格與考察期期初認股權(quán)證市場價格的比值近似表示
D.杠桿作用反映了認股權(quán)證市場價格上漲(或下跌)幅度是可認購股票市場價格上漲(或下跌)幅度的幾倍
標準答案： b， c， d
96、 評價宏觀經(jīng)濟形勢的基本變量包括( )。
A.投資指標
B.消費指標
C.金融指標
D.財政指標
標準答案： a， b， c， d
97、 下列關(guān)于通貨膨脹對證券市場和宏觀經(jīng)濟影響的分析，說法正確的是( )。
A.溫和的通貨膨脹能夠刺激股價上升
B.惡性的通貨膨脹會危害宏觀經(jīng)濟的健康成長
C.通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性
D.為抑制通貨膨脹而采取的貨幣政策和財政政策能增加就業(yè)率
標準答案： a， b， c
解：為抑制通貨膨脹而采取的貨幣政策和財政政策通常會導(dǎo)致高失業(yè)和GDP的低增長。D項說法錯誤。
98、 根據(jù)我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度對貨幣供應(yīng)量的層次劃分，廣義貨幣供應(yīng)量包括( )。
A.單位庫存現(xiàn)金
B.居民手持現(xiàn)金
C.單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款
D.單位在銀行的定期存款
標準答案： a， b， c， d
99、 當經(jīng)濟處于蕭條階段時，明顯的特征是( )。
A.需求嚴重不足，銷售量下降
B.企業(yè)大量破產(chǎn)倒閉、失業(yè)率增大
C.接下來經(jīng)濟會進入崩潰期
D.投資者已遠離證券市場，每日成交稀少，有眼光的投資者也不再參與市場
標準答案： a， b
100、 中央銀行經(jīng)常采用的一般性政策工具有( )。
A.法定存款準備金率
B.直接信用控制
C.再貼現(xiàn)政策
D.公開市場業(yè)務(wù)
標準答案： a， c， d
解：貨幣政策工具是指中央銀行為實現(xiàn)貨幣政策目標所采用的政策手段。貨幣政策工具一般分為一般性政策工具(包括法定存款準備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù))和選擇性政策工具(包括直接信用控制、間接信用指導(dǎo)等)。B項屬于選擇性政策工具�！∪⑴袛囝}(60小題，每道題0.5分，共30分。)
101、 技術(shù)分析中，常見的切線有：趨勢線、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線、平滑異同移動平均線。
對 錯
標準答案： 錯誤
解：切線類是按一定方法和原則，在根據(jù)股票價格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，
然后根據(jù)這些直線的情況推測股票價格的未來趨勢，為我們的操作行為提供參考。常見的切線有：趨勢線、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。平滑異同移動平均線是指標類技術(shù)分析方法。
102、 K線理論中，收盤價高于開盤價時為陽線，收盤價低于開盤價時為陰線。( )
對 錯
標準答案： 正確
103、 支撐線和壓力線被改變的條件是它們被有效的、足夠強大的股價變動突破。( )
對 錯
標準答案： 正確
104、 每一條支撐線和壓力線都是證券波動所必然產(chǎn)生的內(nèi)在規(guī)律，而非人為控制的。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：每一條支撐線和壓力線的確認都是人為進行的，主要是根據(jù)股價變動所畫出的圖表，并不是證券波動所必然產(chǎn)生的內(nèi)在規(guī)律，而是有很大的人為因素。
105、 在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，股票成交量的變化都是兩頭多，中間少。( )
對 錯
標準答案： 正確
106、 葛蘭碧法則認為，隨著市場恐慌性大量賣出之后，往往是空頭市場的結(jié)束。( )
對 錯
標準答案： 正確
107、 股票市場中的“死亡交叉”是指短期移動平均線向上突破長期移動平均時，形成的交叉。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：當現(xiàn)在的股票行情價位處于長期與短期移動平均線之下，短期移動平均線又向下突破長期移動平均線時，為賣出信號，其交叉稱為“死亡交叉”，所以本題說法錯誤。
108、 如果RSI比例大，就是強市;如果RSI比例小，就是弱市。( )
對 錯
標準答案： 正確
109、 大勢型指標只能用于研判證券市場整體形勢，而不能用于個股。( )
對 錯
標準答案： 正確
110、 1952年，哈理氠柯威茨發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》的論文，標志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。( )
對 錯
標準答案： 正確
解：1952年，哈理氠柯威茨發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》的論文，這篇論文標志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。本題說法正確。
111、 無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險能力的強弱。( )
對 錯
標準答案： 正確
解：投資者的無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線，無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險能力的強弱。本題說法正確。
112、 當收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率曲線繼續(xù)保持上升的趨勢，投資者會購買比要求的期限短的股票。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：采用騎乘收益率進行債券組合主動管理的目標是資產(chǎn)的流動性。當收益率向上傾
斜，并且投資人確信收益率曲線繼續(xù)保持上升的趨勢，投資者會購買比要求的期限稍長的股票，然后在債券到期前出售，獲得一定的資本收益。本題說法錯誤。
113、 為實現(xiàn)規(guī)避利率風(fēng)險所采用的債券組合管理通常會采用被動的債券組合管理。( )
對 錯
標準答案： 正確
114、 評價證券組合業(yè)績應(yīng)本著“組合收益化”的基本原則。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：評價證券組合業(yè)績應(yīng)本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔風(fēng)險的大小”的基本原則。
115、 使用詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及夏普指數(shù)評價組合業(yè)績時，需要考慮計算指數(shù)的樣本選擇。( )
對 錯
標準答案： 正確
116、 傳統(tǒng)的債券工具可以通過分解技術(shù)拆開風(fēng)險、分離風(fēng)險因素，使一系列風(fēng)險從根本上得以消除。( )
對 錯
標準答案： 正確
117、 跨市套利、跨期套利和跨品種套利是金融工程技術(shù)在金融工具交易方面的具體運用。( )
對 錯
標準答案： 正確
解：金融工程用于證券及衍生產(chǎn)品的交易，主要是開發(fā)具有套利性質(zhì)的交易工具和交易策略。本題說法正確。
118、 套利的潛在利潤基于價格的上漲和下跌。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：套利最終盈虧取決于兩個不同時點的價差變化。因此，套利的潛在利潤不是基于價格的上漲和下跌，而是基于兩個套利合約之間的價差擴大或縮小。
119、 敏感性方法和波動性方法作為風(fēng)險的度量沒有指導(dǎo)意義。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：最早度量風(fēng)險采用的是名義值法，即如果起初投資的成本為W，便認為投資風(fēng)險為W，其可能會全部損失。這種情況只有在極端情況下才有可能發(fā)生，作為風(fēng)險的度量沒有指導(dǎo)意義。敏感性方法是測量市場因子每一個單位的不利變化可能引起投資組合的損失。波動性方法是以收益標準差作為風(fēng)險量度的。這兩種方法都是利用統(tǒng)計學(xué)原理對歷史數(shù)據(jù)進行分析，對風(fēng)險的度量有指導(dǎo)意義。
120、 VaR是在特定的假設(shè)條件下進行的，因此VaR的度量結(jié)果存在誤差。( )
對 錯
標準答案： 正確 121、 Alpha套利策略又稱為“絕對收益策略”。( )
對 錯
標準答案： 正確
122、 《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定，會員制機構(gòu)應(yīng)對每筆咨詢服務(wù)收入按20%的比例計提風(fēng)險準備金。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第10條規(guī)定，會員制機構(gòu)應(yīng)對每筆咨詢服務(wù)收入按10%的比例計提風(fēng)險準備金。因此本題錯誤。
123、 《證券法》規(guī)定，投資咨詢機構(gòu)不得與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失。( )
對 錯
標準答案： 正確
124、 證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務(wù)所引用的信息僅限于完整詳實的、公開披露的信息資料。( )
對 錯
標準答案： 正確
解：根據(jù)有關(guān)證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為的規(guī)定可知本題正確。
125、 在證券投資分析中，為使分析結(jié)論更具可靠性，應(yīng)根據(jù)基本分析法和技術(shù)分析法兩種方法對所得出的結(jié)論做出綜合判斷。( )
對 錯
標準答案： 正確
126、 我國各地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展極不平衡，造成了我國證券市場特有的“板塊效應(yīng)”。( )
對 錯
標準答案： 正確
127、 一般來說，短期政府債券的收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。( )
對 錯
標準答案： 正確
128、 流動性偏好理論的基本觀點是投資者認為長期債券是短期債券的理想替代物。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：市場預(yù)期理論認為長期債券是短期債券的理想替代物。流動性偏好理論的基本點是投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物。本題錯誤。
129、 如果某一只股票的NPV
對 錯
標準答案： 正確
130、 每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，抵御外來因素影響的能力越強。( )
對 錯
標準答案： 正確
131、 在實際的金融市場上，期貨價格與現(xiàn)貨價格具有穩(wěn)定的關(guān)系。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：在一個理性的無摩擦的均衡市場上，期貨價格與現(xiàn)貨價格具有穩(wěn)定的關(guān)系。但是在實際的金融市場上，期貨價格受到的影響因素遠多于現(xiàn)貨價格，因此期貨價格有可能高于、等于或低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具。
132、 一般而言，協(xié)定價格與市場價格間的差額越大，時間價值越小;反之，則時間價值越大。( )
對 錯
標準答案： 正確
133、 可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換比例等于可轉(zhuǎn)換證券市場價格與轉(zhuǎn)換價格的比值。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換比例是一張可轉(zhuǎn)換證券能夠兌換的標的股票的股數(shù)。轉(zhuǎn)換比例是發(fā)行人在發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時明確規(guī)定的，因此，通�？赊D(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換比例等于可轉(zhuǎn)換證券面額與轉(zhuǎn)換價格的比值。
134、 認沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標的證券。( )
對 錯
標準答案： 正確
135、 投資者購買貼現(xiàn)債券，只有持有到期才能獲得的收益。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：投資者購入貼現(xiàn)債券后不一定要持有至期滿，如果持有期收益率高于到期收益率，則中途出售債券更為有利。
136、 常住居民是指居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國且加入本國國籍的居民。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：長期居住在本國但未加入本國國籍的居民也屬于常住居民的范疇，因此本題錯誤。
137、 大規(guī)模的安排投資有利于經(jīng)濟的進一步發(fā)展，使國民經(jīng)濟比例更加協(xié)調(diào)。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：投資規(guī)模是否適度是影響經(jīng)濟穩(wěn)定與增長的一個決定因素。投資規(guī)模過小，不利于為經(jīng)濟的進一步發(fā)展奠定物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ);投資規(guī)模安排過大，超出了一定時期人力、物力和財力的可能，又會造成國民經(jīng)濟比例的失調(diào)，導(dǎo)致經(jīng)濟大起大落。本題說法錯誤。
138、 在經(jīng)濟持續(xù)繁榮增長時期，利率上升;當經(jīng)濟蕭條市場疲軟時，利率下降。( )
對 錯
標準答案： 正確
139、 在其他條件不變時，利率水平上升時，會抑制供給、刺激需求。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：在其他條件不變時，由于利率水平上升引起存款增加和貸款下降，會使居民的消費支出減少，企業(yè)生產(chǎn)成本增加，同時抑制供給和需求。本題錯誤。
140、 當宏觀經(jīng)濟趨好時，投資者的信心會推動市場平均價格走高。( )
對 錯
標準答案： 正確 141、 通貨膨脹時期，所有價格和工資都按同一比率變動，每個人的收入和財富都得到增加。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
142、 人民幣漸進升值，對內(nèi)外資投資于中國資本市場產(chǎn)生極大的吸引力。( )
對 錯
標準答案： 正確
143、 長期投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而短期投資者的目的是為了獲得短期資本差價。( )
對 錯
標準答案： 正確
144、 投資者在投資增長型行業(yè)的企業(yè)時，可以比較精確地把握購買股票的時機。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：增長型行業(yè)的股票價格不會明顯地隨著經(jīng)濟周期的變化而變化，因此投資者難以精確把握股票的購買時機。
145、 處于衰退期階段的行業(yè)，開工率較低。( )
對 錯
標準答案： 正確
146、 對衰退產(chǎn)業(yè)進行救援，不利于新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因此，大多數(shù)發(fā)達國家對衰退產(chǎn)業(yè)都不進行援助。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：對衰退產(chǎn)業(yè)及時進行救援和調(diào)整，有利于減少經(jīng)濟損失、避免社會*。因此，有些發(fā)達國家會采取限制進口、財政補貼、減免稅等措施來調(diào)整和援助衰退產(chǎn)業(yè)。
147、 衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的品牌。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：企業(yè)的行業(yè)地位決定了其盈利能力是高于還是低于行業(yè)平均水平，決定了其在行業(yè)內(nèi)的競爭地位。衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率。
148、 如果區(qū)位內(nèi)上市公司的主營業(yè)務(wù)符合當?shù)卣漠a(chǎn)業(yè)政策，一般會得到政策支持，對公司的進一步發(fā)展有利。( )
對 錯
標準答案： 正確
149、 在一定意義上，是否有卓越的企業(yè)經(jīng)理人和經(jīng)理層，直接決定著企業(yè)的經(jīng)營成果。( )
對 錯
標準答案： 正確
150、 完善的獨立董事制度是確保股東充分行使權(quán)利的最基礎(chǔ)的制度安排。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：股東大會制度是確保股東充分行使權(quán)利的最基礎(chǔ)的制度安排。本題錯誤。
151、 現(xiàn)金流量表表明企業(yè)運用所擁有的資產(chǎn)進行獲利的能力。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。
152、 財務(wù)報表分析的一般目的可以概括為：評價過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。( )
對 錯
標準答案： 正確
153、 一般認為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動比率是2。( )
對 錯
標準答案： 正確
154、 影響速動比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。( )
對 錯
標準答案： 正確
155、 如果股東提供的資本與公司資本總額相比，所占比例較低，則對債權(quán)人較為有利。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：如果股東提供的資本與公司資本總額相比，只占較小的比例，則公司的風(fēng)險將主要由債權(quán)人負擔，這對債權(quán)人是不利的。
156、 在融資租賃形式下，租人固定資產(chǎn)產(chǎn)生的租賃費用作為當期的費用處理。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
157、 資產(chǎn)凈利率越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高。( )
對 錯
標準答案： 正確
158、 每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務(wù)指標，它反映優(yōu)先股的獲利能力。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
159、 上市公司市凈率越高，說明股票的投資價值越高。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
160、 根據(jù)資產(chǎn)負債表確定的流動比率比用現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較能更好地反映公司償還債務(wù)的能力。( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解：根據(jù)資產(chǎn)負債表確定的流動比率雖然也能反映流動性，但有很大的局限性。因為真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量，所以用現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好地反映公司償還債務(wù)的能力
