資產(chǎn)凈值是基金經(jīng)營業(yè)績的指示器，也是基金在發(fā)行期限到期后基金單位買賣價(jià)格的計(jì)算依據(jù)，基金的資產(chǎn)凈值可用下面的公式來表示：

　　單位資產(chǎn)凈值=(基金資產(chǎn)總值—各種費(fèi)用)／基金單位數(shù)量

　　基金資產(chǎn)總值，是指一個(gè)基金所擁有的資產(chǎn)(包括現(xiàn)金、股票、債券和其他有價(jià)證券及其他資產(chǎn))于每個(gè)營業(yè)日收市后，根據(jù)收盤價(jià)格計(jì)算出來的總資產(chǎn)價(jià)值。

　　應(yīng)該注意，投資基金的資產(chǎn)凈值是經(jīng)常發(fā)生變化的，但它與基金單位的價(jià)格從總體上看是趨向一致的，成正比例關(guān)系。投資基金的資產(chǎn)凈值越高，其基金單位的價(jià)格也就越高；基金的資產(chǎn)凈值越低，其基金單位的價(jià)格也就越低，但這種情形也不絕對成立。一般來說，這種關(guān)系在開放式基金中得到較好體現(xiàn)。

　　(一)封閉式基金的價(jià)值分析。

　　封閉式基金的價(jià)格和股票價(jià)格一樣，可以分為發(fā)行價(jià)格和交易價(jià)格。

　　1．封閉式基金的發(fā)行價(jià)格由兩部分組成：一部分是基金的面值；另一部分是基金的發(fā)行費(fèi)用，包括律師費(fèi)、會計(jì)師費(fèi)等。

　　2．封閉式基金的交易價(jià)格和股票價(jià)格的表現(xiàn)形式一樣，可以分為開盤價(jià)、收盤價(jià)、價(jià)、、成交價(jià)等。封閉式基金的交易價(jià)格主要受到六個(gè)方面的影響：基金資產(chǎn)凈值、市場供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、證券市場狀況、基金管理人的管理水平以及政府有關(guān)基金的政策。其中，確定基金價(jià)格最根本的依據(jù)是每基金單位資產(chǎn)凈值及其變動情況。

　　(二)開放式基金的價(jià)值分析
　　開放式基金由于經(jīng)常不斷地按客戶要求購回或者賣出自己公司的股份，因此，開放式基金的價(jià)格分為兩種，即申購價(jià)格和贖回價(jià)格。

　　1．申購價(jià)格：投資者在購人開放式基金股票時(shí)，除了支付資產(chǎn)凈值之外，還要支付一定的銷售附加費(fèi)用。也就是說，開放式基金單位的申購價(jià)格包括資產(chǎn)凈值和一定的附加費(fèi)用。

　　2．贖回價(jià)格：開放式基金承諾可以在任一贖回日根據(jù)投資者的個(gè)人意愿贖回其基金單位。對于贖回時(shí)不收取任何費(fèi)用的開放式基金來說：
贖回價(jià)格=資產(chǎn)凈值

　　有些開放式基金贖回時(shí)是收取費(fèi)用的，費(fèi)用的收取是按照基金投資年數(shù)不同而設(shè)立不同的贖回費(fèi)率，持有基金券時(shí)間越長，費(fèi)率越低，當(dāng)然也有一些基金收取的是統(tǒng)一費(fèi)率。在這種情況下，開放式基金的贖回價(jià)格與資產(chǎn)凈值、贖加費(fèi)率的關(guān)系是：

　　贖回價(jià)格=資產(chǎn)凈值／(1+贖回費(fèi)率)