期貨及其他金融衍生產(chǎn)品
按照產(chǎn)品的形態(tài),金融衍生產(chǎn)品可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期四大類,它們的共同特征都是保證金交易。
1.期貨交易
期貨交易是一種集中交易標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約的交易行為,即交易雙方在期貨交易所買賣期貨合約,并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來某一特定的時間和地點、以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的商品的交易行為。
根據(jù)交易的品種,期貨交易可以分為商品期貨和金融期貨。
商品期貨是指標(biāo)的物為實物商品的期貨合約。
金融期貨是指以金融產(chǎn)品為標(biāo)的物的期貨合約,是交易所按照一定的規(guī)則反復(fù)交易的標(biāo)準(zhǔn)化金融商品合約。
期貨交割的方式有兩種:實物交割和現(xiàn)金交割。
期貨價格是指在期貨市場上通過公開競價方式形成的期貨合約標(biāo)的物的價格。采用電腦自動撮合成交方式時,期貨價格的形成必須遵循價格優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則。
2.期權(quán)交易
期權(quán)是買賣權(quán)利的交易。期權(quán)是一種選擇權(quán),期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后,就獲得了在一定時間內(nèi)以一定的價格出售或購買一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利。
按執(zhí)行時間的不同,期權(quán)主要分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。
按期權(quán)的權(quán)利來劃分,主要有看漲期權(quán)、看跌期權(quán)和雙向期權(quán)。
影響期權(quán)價格的因素主要有五個:期貨價格、敲定價格、期權(quán)到期時間、期貨價格的波動性和市場短期利率。
按照產(chǎn)品的形態(tài),金融衍生產(chǎn)品可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期四大類,它們的共同特征都是保證金交易。
1.期貨交易
期貨交易是一種集中交易標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約的交易行為,即交易雙方在期貨交易所買賣期貨合約,并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來某一特定的時間和地點、以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的商品的交易行為。
根據(jù)交易的品種,期貨交易可以分為商品期貨和金融期貨。
商品期貨是指標(biāo)的物為實物商品的期貨合約。
金融期貨是指以金融產(chǎn)品為標(biāo)的物的期貨合約,是交易所按照一定的規(guī)則反復(fù)交易的標(biāo)準(zhǔn)化金融商品合約。
期貨交割的方式有兩種:實物交割和現(xiàn)金交割。
期貨價格是指在期貨市場上通過公開競價方式形成的期貨合約標(biāo)的物的價格。采用電腦自動撮合成交方式時,期貨價格的形成必須遵循價格優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則。
2.期權(quán)交易
期權(quán)是買賣權(quán)利的交易。期權(quán)是一種選擇權(quán),期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后,就獲得了在一定時間內(nèi)以一定的價格出售或購買一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利。
按執(zhí)行時間的不同,期權(quán)主要分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。
按期權(quán)的權(quán)利來劃分,主要有看漲期權(quán)、看跌期權(quán)和雙向期權(quán)。
影響期權(quán)價格的因素主要有五個:期貨價格、敲定價格、期權(quán)到期時間、期貨價格的波動性和市場短期利率。